什么是C类股份？
C类份额是共同基金份额的一种类型，其特点是收取固定费用，包括基金营销、分销和服务的年度费用，费用按固定百分比设定。这些费用相当于公司或个人为帮助投资者选择基金而支付的佣金。这些费用按年收取。
相比之下，前端收费是指在购买股票时支付的费用，后端收费是指在投资者出售股票时收取的费用；而无收费基金则完全不包含佣金费用，费用直接计入基金的净资产值（NAV）。
要点总结
- C类共同基金份额收取固定的销售费用，该费用按每年固定百分比收取。
- 这与前端收费股票（在购买时向投资者收费）和后端收费股票（在出售时收费）形成对比。
- 由于年费会随着时间的推移增加投资者的成本，因此这类基金最适合那些希望持有基金份额 3 年或更短时间的投资者。
C类股票基础知识
Compared to other mutual fund share classes, class C shares often have lower expense ratios than class B shares . However, they have higher expense ratios than class A shares. Expense ratios are the overall annual management costs of running a mutual fund. As a result, Class C shares may be a good option for investors with a relatively short-term horizon, who plan to keep the mutual fund for just a few years.
构成C类份额费用的持续性费用，正式名称为12b-1费用，源自1940年《投资公司法》的一项条款。12b-1费用总额每年上限为1%。在这1%的费用中，分销和营销费用最高可达0.75%，而服务费最高为0.25%。尽管名义上用于营销，但12b-1费用主要用于奖励销售基金份额的中介机构。从某种意义上说，这笔费用是投资者每年向共同基金支付的佣金，而非交易佣金。
其他类型的共同基金份额也会收取12b-1费用，但比例各不相同。A类份额收取的费用通常较低，以弥补其较高的前期佣金。C类份额通常始终收取最高的1%费用，而且由于12b-1费用计入共同基金的整体费用率，因此C类份额持有人的年度费用率可能会超过2%。
与A类份额不同，C类份额没有前端费用，但通常会收取少量后端费用，正式名称为或有递延销售费用（CDSC），与B类份额类似。不过，C类份额的后端费用要低得多，通常只有1%左右，而且投资者持有该基金一年后，这些费用通常会消失。
优点
无需预付佣金——全部存款都将用于投资。
一年后不收取后端销售费用
良好的中期（1-3年）投资
缺点
高费用率
第一年提款的后端负载
不适合长期持有策略
哪些人应该投资C类股票？
由于短期赎回需支付后端费用，计划在一年内提取资金的投资者可能需要避免购买C类份额。另一方面，C类份额较高的持续性费用也使其对于长期投资者而言并非理想之选。
如果投资期限较长，例如在退休基金中，不同费用的投资组合最终价值差异可能非常巨大。举例来说，假设投资5万美元于一只年回报率为6%、年运营费用为2.25%的基金，持有30年，投资者最终将获得145,093.83美元。而投资金额相同、年回报率也相同，但年运营费用为0.45%的基金，最终价值将显著更高，达到250,832.55美元。
C类份额最适合计划持有该基金一段有限中期（理想情况下超过一年但不超过三年）的投资者。这样，持有时间既足以避免支付定期存款服务费（CDSC），又不会过长导致高额费用率对基金整体收益造成重大影响。
C类股票的实际案例
卡拉莫斯成长基金（Calamos Growth Fund）就是一个同时设有A类和C类份额的基金的例子。A类份额的费用率为1.40%，其中0.25%为12b-1费用。A类份额设有最高4.75%的前端收费，该费用会根据投资金额递减。该基金的C类份额没有前端收费，但对于持有时间不足一年的份额，会收取最高1%的CDSC费用。C类份额同样会收取最高1%的12b-1费用，因此该基金的整体费用率为2.15%。