由於“混合型”和“平衡型”都描述了共同基金的特定資產組合，因此確定兩者之間的確切區別可能很困難。
混合型基金只包含股票，不包含固定收益證券，是一種兼具成長股和價值股的股票型基金。這類基金的目標是通過以下方式實現資本增值：
1）價值股的未來股價升值潛力——投資組合經理認爲這類股票被低估，並預期一旦市場認識到這些股票的真實價值，其股價就會上漲。（想更深入瞭解價值投資，請查看這篇教程。）
2）成長股股價上漲——投資組合經理認爲這些股票具有快速盈利增長的巨大潛力。（想了解這種選股策略，請查看此教程。）
混合型基金還可以根據其投資重點（小盤股、中盤股或大盤股）進一步細分。由於混合型基金的主要投資標的爲股票市場，因此其風險較高。
平衡型基金是一種資產配置型基金，其資產組合包含固定收益工具和股票。資產配置比例通常固定。例如，一隻基金的資產組合可能包含40%的股票、50%的債券和10%的貨幣市場工具。平衡型基金的目標是在實現價值增長的同時，提供穩定的收益。
根據投資組合管理類型的不同，平衡型基金要麼每年進行再平衡，以使各資產比例恢復到初始狀態，要麼根據市場情況進行調整。有關投資組合再平衡的更多信息，請參閱文章“維持您的共同基金平衡”。
由於債券市場和股票市場走勢並不一致，平衡型基金通過分散投資，使投資者能夠在避免純股票型基金帶來的巨大風險的同時，參與市場上漲。即使股市暴跌，債券市場也極有可能保持相對穩定或繼續上漲。因此，如果投資者平衡型基金中的股票部分表現不佳，其固定收益部分仍將繼續表現良好或維持其價值。所以，當股票市場表現不佳時，平衡型基金的價值損失不會像混合型基金那樣嚴重。如需瞭解更多關於不同類型基金的信息，請查看此教程。
顧問洞察
唐納德·P·古爾德
加州克萊蒙特市古爾德資產管理公司
“混合型”通常指的是同一資產類別內不同投資的組合。例如，像標普500指數基金這樣的全股票型共同基金，由於持有大盤成長股和價值股的組合，可能被視爲“大型混合型”基金。
“平衡型”通常指的是單一基金中不同資產類別的組合。一個典型的例子是持有60%股票和40%債券的共同基金。雖然沒有具體的資產配置比例來界定基金是否不再“平衡”，但在平衡型基金中，單一資產類別的持倉比例超過75%的情況並不常見。
綜上所述：混合型基金由同一資產類別中的多種證券組成。平衡型基金則由多種資產類別組成。