由于“混合型”和“平衡型”都描述了共同基金的特定资产组合，因此确定两者之间的确切区别可能很困难。
混合型基金只包含股票，不包含固定收益证券，是一种兼具成长股和价值股的股票型基金。这类基金的目标是通过以下方式实现资本增值：
1）价值股的未来股价升值潜力——投资组合经理认为这类股票被低估，并预期一旦市场认识到这些股票的真实价值，其股价就会上涨。（想更深入了解价值投资，请查看这篇教程。）
2）成长股股价上涨——投资组合经理认为这些股票具有快速盈利增长的巨大潜力。（想了解这种选股策略，请查看此教程。）
混合型基金还可以根据其投资重点（小盘股、中盘股或大盘股）进一步细分。由于混合型基金的主要投资标的为股票市场，因此其风险较高。
平衡型基金是一种资产配置型基金，其资产组合包含固定收益工具和股票。资产配置比例通常固定。例如，一只基金的资产组合可能包含40%的股票、50%的债券和10%的货币市场工具。平衡型基金的目标是在实现价值增长的同时，提供稳定的收益。
根据投资组合管理类型的不同，平衡型基金要么每年进行再平衡，以使各资产比例恢复到初始状态，要么根据市场情况进行调整。有关投资组合再平衡的更多信息，请参阅文章“维持您的共同基金平衡”。
由于债券市场和股票市场走势并不一致，平衡型基金通过分散投资，使投资者能够在避免纯股票型基金带来的巨大风险的同时，参与市场上涨。即使股市暴跌，债券市场也极有可能保持相对稳定或继续上涨。因此，如果投资者平衡型基金中的股票部分表现不佳，其固定收益部分仍将继续表现良好或维持其价值。所以，当股票市场表现不佳时，平衡型基金的价值损失不会像混合型基金那样严重。如需了解更多关于不同类型基金的信息，请查看此教程。
顾问洞察
唐纳德·P·古尔德
加州克莱蒙特市古尔德资产管理公司
“混合型”通常指的是同一资产类别内不同投资的组合。例如，像标普500指数基金这样的全股票型共同基金，由于持有大盘成长股和价值股的组合，可能被视为“大型混合型”基金。
“平衡型”通常指的是单一基金中不同资产类别的组合。一个典型的例子是持有60%股票和40%债券的共同基金。虽然没有具体的资产配置比例来界定基金是否不再“平衡”，但在平衡型基金中，单一资产类别的持仓比例超过75%的情况并不常见。
综上所述：混合型基金由同一资产类别中的多种证券组成。平衡型基金则由多种资产类别组成。