与股市保持安全距离是指这个距离不能太远也不能太近。太远了你可能陷人麻痹，进而对自己的投资和资金疏于管理等而影响投资成效。太近了你可能随时堕人股票市场各种投机的漩涡之中，从而造成不必要的损失，最为关键的就是可能对你整体的价值投资系统产生毁灭性破坏。因此，与市场保持安全距离是价值投资者基本性的纪律约束。有一个夸张的说法:买人股票后最好把自已流放到荒岛10年。这句话其意思就是强调人们不要离股市太近，要保持距离。其潜台词是人心太易变，股市太诱惑，不是一般人能抵御的。与股市保持安全距离对价值投资者有以下几个方面的好处:
1.有利于稳健心智的练就。千任何事情只有在稳定的心态下才能发挥正常的水平，这是个常识。股票操作因为市场的起伏性、复杂性、逐利性和不确定性等会把人性的弱点极度放大，进而也将人的心理活动推向诸多极端:恐惧、乐观，忧郁、狂躁，灰心、自信等。受这些心态和情绪的影响，在股市操作中出现的错误概率不用说是非常之大的。作为一个价值投资者，首先就要具有稳健的心智，只有稳健心智的人才能在充满荆棘的价值投资之路上孤独地一路前行。稳健的心智从内在的方面来讲要以正确的投资理念、投资策略和对投资标的信心等为支撑。与股市保持安全距离，就像寺庙道观一样，与尘世保持一定的距离，让修行之人尽量少受世俗浮华、恩怨情仇等影响，减少修行过程外界的各种干扰，尽快达到修行有成的境界。更有大德高人在修炼的某个层次的关键时期，会实行严格地闭关修炼，基本与人世隔绝，以便修成大道。但也不是绝对隔绝，和尚道士们的衣食住行仍然依赖于世俗的供奉，仍然还要参与一些世俗的活动等。价值投资同样如此，与市场保持一定距离，使自己心态多份安宁，使自己的认知多一份客观，使自己的行为多一份理性，使自己的操作多一份稳健，使自己的成功多一份概率。
2.有利于投资成功概率的提高。巴菲特有句名言:投资者必须在设想他一生中的决策卡片仪能打20个孔的前提下行动。每当他做出一个新的投资决策，他一生中能做的决策就少了一个。如果这么想，每个人的投资机会都是递减的，随着卡片上的孔越来越多，投资者才会越来越谨慎地抉择。当然，也可能我们当中的很多人并不会用完这20个机会，大多数人在没有用完这个卡片之前就销声匿迹，退出了这个市场，能长期坚持下来的人只是很少一部分人。巴菲特先生对于机会的论述实际上是对投资成功率的论述。成天紧盯股市行情，一天之中不好的或平庸的机会成千上万，好机会难得一遇。如果天天去操作，八成准会出错，再加上高频率的交易摩擦成本，肯定会进一步提高你股票投资的失败率。在整个股票市场运行中，对于价值投资者来说只有1/5 时段可能具有投资良机。也就是本杰明。格雷厄姆所说的市场先生处于极度郁闷时期(即熊市后期)。这个时期大盘和个股一般都会出现较大的安全空间，投资股票成功的概率儿乎是100%。可以肯定地说，这就是巴菲特先生所说的一生20个投资机会之一。2012年12月4日上证指数下跌至1949点(被专家学者们戏称为建国底)，就是天上下金子的时期，我们应该抱着大木桶，勇敢地出门迎接冰雹式的金子雨。这时可不用担心被黄金冰雹砸伤了。
3.有利于投资系统的运用。每一个股市投资的成功者，无论是价值投资者，还是技术投机者，都有自己独立完整的系统，它包括理念，原则、纪律、组合、策略、操作等方面的内容，每一个部分都是相互紧密联系的有机整体。如价值投资的理论基础是股市有时无效、错误定价，其核心是安全空间，投资时间是等待价值回归。从价值投资的这些主要系统内容看出，不需要对股市进行日常关注，只需在股市运动的两个极端时期或位置才会有所行动。牛市股价高估减持股票，熊市价值低估买人股票。还有就是个股，特别是优秀企业的股票，极端事件出现的股价高估或低估机会。比如重组、并购、重大专利发明等重大利好，可能会把股价推向高估时，就可以减持手中的股票(这一点价值投资者要敏感，本人2011年3~4月就错过了B股因AB股合并预期出现的高估值机会)。比如不伤元气的突发利空，可能把股价打压到一个有足够安全空间的价位。这个时候按自己的价值投资系统进行分析、检验、评价、估值等之后就可以大胆出手。就像巴菲特先生出击美国运通、可口可乐等公司一样。对于股票市场的认识，格雷厄姆最经典的市场先生的比喻足以使我们达成正确的认知。这也是投资者与投机者对股票市场看法的哲学起点。赋予市场的人格化，启示我们不要在他大部分情绪处于正常情况下与他做无利的交易，也不要在他极度乐观或极度悲观的时候与他做同方向的不利交易，能严格做到这一点的前提条件就是要与市场先生保持一定的安全距离，市场先生的情绪就不会传染给你。