認知
認知是指在個體大腦中形成的對認知對象的心理印象，它包括人對於認知對象的所有思想、信念以及知識。投資者在研究股票市場時，對市場作出判斷憑藉的是大腦，判斷的正確與否就在於大腦對認知對象的所有思想、信念以及知識的處理。遺憾的是，我們的大腦在對股市的判斷上往往是錯誤的。
我們的大腦在處理複雜信息時，往往顯得很平庸，總有一個固定模式（這也是爲什麼大多數投資者賠錢的原因）：一旦信息符合大腦預設的接受模式，大腦就認爲該信息是正確的，並很快接受它，而不會再過多的去考慮其他因素；當信息是大腦不熟悉的模式時，經常會排斥這些信息，往往這些信息對股市的變化起着重要作用。舉個例子：奧運會，理論上會拉動舉辦國消費需求、投資需求以及擴大就業，刺激經濟增長。股市是經濟的＂晴雨表"'會隨着經濟的增長而上漲，這是我們大腦中預設的接受模式。中國申辦2008年奧運會成功，中國作爲一個世界大國，第一次申辦奧運會無論在政治上還是經濟利益上意義重大，絕大部分股民接受並堅定股市要大漲的信息，堅信股市要漲，至少要漲到奧運會結束。於是大家都有一個一致的觀點——股市要漲到奧運會，至少在2008年上半年不會有問題。再加上中國股市處於牛市，而且中國股市是一個政策市，國家不會讓股市在奧運會召開前暴跌，這些都堅定了股民的信念——奧運前買股票肯定大賺！不論是保守的投資者還是激進的投機者紛紛投入資金進入股市，有人甚至押上了全部家當，希望在股市上賺筆錢，即使政府出臺的一系列控制風險措施也無法阻止股民投機的熱情。幾乎所有的股評、機構都很樂觀，堅信股指要站上8000點。機構瘋狂，股民也瘋狂，這就註定股市泡沫要越吹越大，並最終走向破滅。即使上證指數站上了6000點的高位（半年多時間股指翻了近3倍）仍然有大量股民入市，這時候離奧運會召開還有一年時間，市場購買力已經接近極致，遺憾的是，很少有股民去分析他人忽視的方向。股市真的會漲到奧運會嗎？不會的，如果每個人都認爲股市要漲到奧運會，那麼有較大購買力的人在早之前就購買了股票，相信沒有哪個傻瓜會在接近奧運會的時候購買股票。因此，越往後，市場購買力越下降，最後就沒有更大的購買力來拉動股市。這時，股市要麼滯漲，要麼下跌，但就是不會上漲。很多投機股民一看股市不漲，便開始出售股票，緊接着大家便一窩蜂地拋售股票，最後股市就像多米諾骨牌一樣，急劇下跌。
股市就是這樣，很少有人能預測到股市接下來會發生什麼。自從人們開始投資之後，一開始所期望的發展態勢就開始發生變化了。所以我們要立足股市，就需要不斷糾正自己的認知錯誤。
(1)如果市場上大多數的人都跟你一樣認爲某隻股票會上漲，或者都贊同某個事件將會造成某種影響，這時你也堅信自己是正確的。這種心態就是一種警示：你錯了。換個角度看，如果你對了，也是市場上幾乎所有的人都是對的，股市是一個零和博弈的地方，有人賺了多少錢就必然有人賠了多少錢，那麼所有人都賺，其收益從哪裏來的？
跳出大腦思考問題的固有模式，質疑自已相信的觀點纔是正確的方法，跟別人走同樣的路是沒有成效的。你可能會認爲觀點是自己首先想到的，那我要提醒你一句，是你首先想到的，可爲什麼大多數人會和你想到一塊去呢？你是不是和大多數股民一樣沒有跳出思考問題固有的思維模式呢？如果是，那你期望的發展態勢肯定不會出現。
當然我不是告訴你要去做一個與主流意見堅定的相反者，於萬不要這麼做。如果人們都趨向贊同某個事件會發生，那麼多數情況下它是不會發生的，反而是出乎意料的事可能會發生。但是這不是說發生的事一定與人們當初的猜測相反。假設多數人都認爲股市將要上漲，我們不能就此認爲股市必定會下跌，股市有可能下跌，也可能不漲不跌，若股市不漲也不跌，也說明人們原先的判斷是錯誤的。如果你看到衆人一致贊同股市要上漲時，就認爲股市會下跌，但是不久它上漲了，而且比所有人預期的上漲幅度還大，結果你成了錯得最離譜的人。所以不要輕易地做一個與主流意見堅定的相反者，而要做一個質疑自己相信的觀點的人，如果你能證明你相信的觀點是錯誤的，那麼你真的有可能勝利了。
(2)如果你在媒體、小道消息上讀到或者打聽到關於某家上市公司的投資信息或者重要事件的消息，你預感相關股票要漲或跌時，一般不會在現實中出現。因爲在信息爆炸的時代，和你一樣關心媒體、小道消息的投資者大有人在，你讀到的信息或打聽到的消息已經被市場化了，對股票價格的影響很可能早已經被市場消化掉了，只是你以前還沒有關注而已。即使你發現股價沒有什麼反應，那也要慎重，很有可能該消息對股價不造成影響。所以我們對媒體信息或小道消息不要幻想自己是第一個或少數知道的人，而急於在股票上作出第一反應，實際上這是風險最大的時候。你應該靜靜觀察股價的變化，即使你無法作出判斷，也不要武斷地進行操作。找不到答案總比犯了錯誤好，不操作，至少你不會犯錯。
(3)固定成型的預測模式和重複以前的做法往往是錯誤的。很多投資者都有一個誤區：總是認爲有人提出了一些能預測股市未來走勢的模式是正確的，誰也不願意從相反的方向去思考問題。例如：有人提出了中國股市要按照“春買、夏漲、秋賣、冬休息”的模式進行投資，並列舉了一些歷史數據來證明自己模式的正確性。翻開書籍你能看到各種方法理論的測市模式 ，這些真的很有效嗎？如果有人說有效，我能拿出一大堆歷史數據來證明這些東西的毫無預測性。並不是我要鑽牛角尖，我只是想告訴投資者股市即使當前往哪個方向發展，那麼它隨後依照這個方向還是朝相反方向發展的概率是1:1。股票自身的價格模式已經註定它們毫無預測性，我們只能通過市場自身的一些規律去把握自己的投資行爲，降低自己的投資風險，並不能決定我們的投資行爲。但是大多數人還是生搬硬套各種預測模式來決定自己的投資，這種做法往往是錯誤的。如果真有某種模式能預測市場走勢，每個人都知道這些模式，都使用這些指標，那麼所有人都暴富了。你要想成功必須抓住別人沒有看到的機會，並且必須通過自己的認知找出能夠成功的東西。
(4)過去幾年裏被炒高的股票在未來幾年裏不會再被炒高，反之一直被低估的股票在未來幾年不會再被低估。這個規律是正確的，但是投資者還是經常會落入陷阱。1991年的飛樂股份、1999年的億安科技、2000年的中關村、2007年的中國船舶，股市經常出現被炒得很高的股票，讓股民忙得不亦樂乎，心想從這麼高價位跌下來的，上漲的空間該有多大啊！被炒高的股票並不意味着在未來幾年不會再被炒高，但是我可以肯定地說沒有持續幾年一直被炒高的股票。假如有哪些股票持續高位運行了好幾年，那麼就更應該小心了，必須立即尋找其他風險小、收益高的股票。