认知
认知是指在个体大脑中形成的对认知对象的心理印象，它包括人对于认知对象的所有思想、信念以及知识。投资者在研究股票市场时，对市场作出判断凭借的是大脑，判断的正确与否就在于大脑对认知对象的所有思想、信念以及知识的处理。遗憾的是，我们的大脑在对股市的判断上往往是错误的。
我们的大脑在处理复杂信息时，往往显得很平庸，总有一个固定模式（这也是为什么大多数投资者赔钱的原因）：一旦信息符合大脑预设的接受模式，大脑就认为该信息是正确的，并很快接受它，而不会再过多的去考虑其他因素；当信息是大脑不熟悉的模式时，经常会排斥这些信息，往往这些信息对股市的变化起着重要作用。举个例子：奥运会，理论上会拉动举办国消费需求、投资需求以及扩大就业，刺激经济增长。股市是经济的＂晴雨表"'会随着经济的增长而上涨，这是我们大脑中预设的接受模式。中国申办2008年奥运会成功，中国作为一个世界大国，第一次申办奥运会无论在政治上还是经济利益上意义重大，绝大部分股民接受并坚定股市要大涨的信息，坚信股市要涨，至少要涨到奥运会结束。于是大家都有一个一致的观点——股市要涨到奥运会，至少在2008年上半年不会有问题。再加上中国股市处于牛市，而且中国股市是一个政策市，国家不会让股市在奥运会召开前暴跌，这些都坚定了股民的信念——奥运前买股票肯定大赚！不论是保守的投资者还是激进的投机者纷纷投入资金进入股市，有人甚至押上了全部家当，希望在股市上赚笔钱，即使政府出台的一系列控制风险措施也无法阻止股民投机的热情。几乎所有的股评、机构都很乐观，坚信股指要站上8000点。机构疯狂，股民也疯狂，这就注定股市泡沫要越吹越大，并最终走向破灭。即使上证指数站上了6000点的高位（半年多时间股指翻了近3倍）仍然有大量股民入市，这时候离奥运会召开还有一年时间，市场购买力已经接近极致，遗憾的是，很少有股民去分析他人忽视的方向。股市真的会涨到奥运会吗？不会的，如果每个人都认为股市要涨到奥运会，那么有较大购买力的人在早之前就购买了股票，相信没有哪个傻瓜会在接近奥运会的时候购买股票。因此，越往后，市场购买力越下降，最后就没有更大的购买力来拉动股市。这时，股市要么滞涨，要么下跌，但就是不会上涨。很多投机股民一看股市不涨，便开始出售股票，紧接着大家便一窝蜂地抛售股票，最后股市就像多米诺骨牌一样，急剧下跌。
股市就是这样，很少有人能预测到股市接下来会发生什么。自从人们开始投资之后，一开始所期望的发展态势就开始发生变化了。所以我们要立足股市，就需要不断纠正自己的认知错误。
(1)如果市场上大多数的人都跟你一样认为某只股票会上涨，或者都赞同某个事件将会造成某种影响，这时你也坚信自己是正确的。这种心态就是一种警示：你错了。换个角度看，如果你对了，也是市场上几乎所有的人都是对的，股市是一个零和博弈的地方，有人赚了多少钱就必然有人赔了多少钱，那么所有人都赚，其收益从哪里来的？
跳出大脑思考问题的固有模式，质疑自已相信的观点才是正确的方法，跟别人走同样的路是没有成效的。你可能会认为观点是自己首先想到的，那我要提醒你一句，是你首先想到的，可为什么大多数人会和你想到一块去呢？你是不是和大多数股民一样没有跳出思考问题固有的思维模式呢？如果是，那你期望的发展态势肯定不会出现。
当然我不是告诉你要去做一个与主流意见坚定的相反者，于万不要这么做。如果人们都趋向赞同某个事件会发生，那么多数情况下它是不会发生的，反而是出乎意料的事可能会发生。但是这不是说发生的事一定与人们当初的猜测相反。假设多数人都认为股市将要上涨，我们不能就此认为股市必定会下跌，股市有可能下跌，也可能不涨不跌，若股市不涨也不跌，也说明人们原先的判断是错误的。如果你看到众人一致赞同股市要上涨时，就认为股市会下跌，但是不久它上涨了，而且比所有人预期的上涨幅度还大，结果你成了错得最离谱的人。所以不要轻易地做一个与主流意见坚定的相反者，而要做一个质疑自己相信的观点的人，如果你能证明你相信的观点是错误的，那么你真的有可能胜利了。
(2)如果你在媒体、小道消息上读到或者打听到关于某家上市公司的投资信息或者重要事件的消息，你预感相关股票要涨或跌时，一般不会在现实中出现。因为在信息爆炸的时代，和你一样关心媒体、小道消息的投资者大有人在，你读到的信息或打听到的消息已经被市场化了，对股票价格的影响很可能早已经被市场消化掉了，只是你以前还没有关注而已。即使你发现股价没有什么反应，那也要慎重，很有可能该消息对股价不造成影响。所以我们对媒体信息或小道消息不要幻想自己是第一个或少数知道的人，而急于在股票上作出第一反应，实际上这是风险最大的时候。你应该静静观察股价的变化，即使你无法作出判断，也不要武断地进行操作。找不到答案总比犯了错误好，不操作，至少你不会犯错。
(3)固定成型的预测模式和重复以前的做法往往是错误的。很多投资者都有一个误区：总是认为有人提出了一些能预测股市未来走势的模式是正确的，谁也不愿意从相反的方向去思考问题。例如：有人提出了中国股市要按照“春买、夏涨、秋卖、冬休息”的模式进行投资，并列举了一些历史数据来证明自己模式的正确性。翻开书籍你能看到各种方法理论的测市模式 ，这些真的很有效吗？如果有人说有效，我能拿出一大堆历史数据来证明这些东西的毫无预测性。并不是我要钻牛角尖，我只是想告诉投资者股市即使当前往哪个方向发展，那么它随后依照这个方向还是朝相反方向发展的概率是1:1。股票自身的价格模式已经注定它们毫无预测性，我们只能通过市场自身的一些规律去把握自己的投资行为，降低自己的投资风险，并不能决定我们的投资行为。但是大多数人还是生搬硬套各种预测模式来决定自己的投资，这种做法往往是错误的。如果真有某种模式能预测市场走势，每个人都知道这些模式，都使用这些指标，那么所有人都暴富了。你要想成功必须抓住别人没有看到的机会，并且必须通过自己的认知找出能够成功的东西。
(4)过去几年里被炒高的股票在未来几年里不会再被炒高，反之一直被低估的股票在未来几年不会再被低估。这个规律是正确的，但是投资者还是经常会落入陷阱。1991年的飞乐股份、1999年的亿安科技、2000年的中关村、2007年的中国船舶，股市经常出现被炒得很高的股票，让股民忙得不亦乐乎，心想从这么高价位跌下来的，上涨的空间该有多大啊！被炒高的股票并不意味着在未来几年不会再被炒高，但是我可以肯定地说没有持续几年一直被炒高的股票。假如有哪些股票持续高位运行了好几年，那么就更应该小心了，必须立即寻找其他风险小、收益高的股票。