什麼是買方？
自由市場經濟中的金融機構包含一個稱爲買方的羣體：購買投資證券的公司。這些公司包括保險公司、共同基金、對沖基金和養老基金，它們爲自身賬戶或投資者購買證券，以期獲得回報。
與買方專業人士相對的是賣方。與買方不同，賣方的工作不包括直接投資。相反，他們協助投資市場進行與向買方出售證券相關的所有活動，例如承銷首次公開募股(IPO)、提供清算服務以及生成研究材料和分析。
這兩方（買和賣）共同構成了金融市場的主要活動。
重點摘要
- 買方是金融市場的一部分，由爲資金管理目的購買證券的投資機構組成。
- 賣方與買方相反，僅提供投資建議和服務，以方便買方購買證券。
- 參與買方活動的企業將根據其公司或客戶的投資組合需求和策略購買股票、債券和其他金融產品。
- 常見的買方機構包括對沖基金、養老基金和共同基金。
瞭解買方
參與買方活動的企業會根據其公司或客戶的投資組合需求和策略購買股票、債券和其他金融產品。買方活動發生在許多環境中，不僅限於上述金融機構。它們還包括信託、股票基金和高淨值個人。
買方投資的根本目的是爲公司客戶創造價值。他們通過識別和購買他們認爲會隨着時間的推移而升值的低估資產來實現這一目標。由於買方涉及購買大量市場證券，因此最負盛名的公司通常擁有強大的市場影響力。這些市場巨頭也受到投資者和媒體的密切關注。
8.68萬億美元
截至 2020 年 12 月 31 日，貝萊德管理的資產(AUM) 價值。以資產規模計算，貝萊德是全球最大的投資管理公司。
像貝萊德和先鋒集團這樣的公司，由於對單一公司進行大規模投資，可以顯著影響市場價格。然而，這些投資通常不會實時披露，對市場交易者來說，可能有點像幽靈。美國證券交易委員會 (SEC) 的13F 文件要求買方經理每季度公開披露所有買入和賣出的持股情況。
跟隨買方投資
季度 13F 文件是各類投資者關注市場頂級投資和投資者的推薦信息來源。沃倫·巴菲特和他的公司伯克希爾·哈撒韋公司 (BRK.A/B) 就是一個例子，說明關注買方投資者可以如何指導投資策略。
此外，許多投資者會關注這些大額投資者的持倉及其變化，尤其是證券，作爲自己進行交易的參考。這些數據可以通過多種在線資源獲取。
買方的優勢
買方投資者相比其他交易者擁有諸多優勢。他們可以進行大宗交易，從而最大限度地降低交易成本。他們還可以利用豐富的內部交易資源，實時分析、識別並把握投資機會。
買方分析師還將遵守國際證券委員會組織（IOSCO）的規定。
雖然買方投資者必須在13F文件中披露其持倉，但這些信息僅每季度提供一次。總體而言，買方分析師和投資公司通常將其投資研究和觀察名單保密是有利的。買方市場的激烈競爭及其業務性質通常會導致所有交易想法的隱私性，從而獲得最佳交易優勢。
買方分析師的職責
買方分析師在買方交易中扮演着關鍵角色。買方分析師通常在非經紀公司工作，包括養老金和共同基金提供商。這些分析師基於僅供大型基金提供商使用的研究提供建議。個人投資者可能會看到賣方的建議，但買方的工作在大型公司的幕後進行，研究策略及其分析結果均保密。
買方分析師負責公司財務研究和投資策略制定，通常涉及深入研究和財務建模。他們也可能直接與自己有投資興趣的公司洽談。買方分析師主要尋找那些根據特定投資參數適合投資組合策略的公司，以及那些能夠長期產生最高回報的公司。
由於買方和賣方分析師的角色截然不同，一些公司可能會部署某些政策來確保研究工作得到有效劃分。在同時擁有買方和賣方分析師的公司，可以構建一道“中國牆”來分隔兩個部門，這通常需要制定程序和安全政策來防止兩個部門之間發生互動。
買方示例
約翰·史密斯在一家大型投資銀行工作，他用自己創立的策略將公司資金投資於股票市場。十年來，他的策略表現優異，跑贏大盤10%。他決定離開公司，創辦自己的投資管理公司，爲高淨值人士投資；實際上，史密斯先生正在創建一隻對沖基金。
他根據過去10年策略的回報，投入時間推廣自己的公司，並從各類投資者那裏籌集了1000萬美元的資金。他開始投資這筆資金，併購買各種符合其策略的證券，包括股票、債券、期貨和期權。史密斯先生的公司及其購買這些證券的行爲就是買方的一個例子。