什么是买方？
自由市场经济中的金融机构包含一个称为买方的群体：购买投资证券的公司。这些公司包括保险公司、共同基金、对冲基金和养老基金，它们为自身账户或投资者购买证券，以期获得回报。
与买方专业人士相对的是卖方。与买方不同，卖方的工作不包括直接投资。相反，他们协助投资市场进行与向买方出售证券相关的所有活动，例如承销首次公开募股(IPO)、提供清算服务以及生成研究材料和分析。
这两方（买和卖）共同构成了金融市场的主要活动。
重点
- 买方是金融市场的一部分，由为资金管理目的购买证券的投资机构组成。
- 卖方与买方相反，仅提供投资建议和服务，以方便买方购买证券。
- 参与买方活动的企业将根据其公司或客户的投资组合需求和策略购买股票、债券和其他金融产品。
- 常见的买方机构包括对冲基金、养老基金和共同基金。
了解买方
参与买方活动的企业会根据其公司或客户的投资组合需求和策略购买股票、债券和其他金融产品。买方活动发生在许多环境中，不仅限于上述金融机构。它们还包括信托、股票基金和高净值个人。
买方投资的根本目的是为公司客户创造价值。他们通过识别和购买他们认为会随着时间的推移而升值的低估资产来实现这一目标。由于买方涉及购买大量市场证券，因此最负盛名的公司通常拥有强大的市场影响力。这些市场巨头也受到投资者和媒体的密切关注。
8.68万亿美元
截至 2020 年 12 月 31 日，贝莱德管理的资产(AUM) 价值。以资产规模计算，贝莱德是全球最大的投资管理公司。
像贝莱德和先锋集团这样的公司，由于对单一公司进行大规模投资，可以显著影响市场价格。然而，这些投资通常不会实时披露，对市场交易者来说，可能有点像幽灵。美国证券交易委员会 (SEC) 的13F 文件要求买方经理每季度公开披露所有买入和卖出的持股情况。
跟随买方投资
季度 13F 文件是各类投资者关注市场顶级投资和投资者的推荐信息来源。沃伦·巴菲特和他的公司伯克希尔·哈撒韦公司 (BRK.A/B) 就是一个例子，说明关注买方投资者可以如何指导投资策略。
此外，许多投资者会关注这些大额投资者的持仓及其变化，尤其是证券，作为自己进行交易的参考。这些数据可以通过多种在线资源获取。
买方的优势
买方投资者相比其他交易者拥有诸多优势。他们可以进行大宗交易，从而最大限度地降低交易成本。他们还可以利用丰富的内部交易资源，实时分析、识别并把握投资机会。
买方分析师还将遵守国际证券委员会组织（IOSCO）的规定。
虽然买方投资者必须在13F文件中披露其持仓，但这些信息仅每季度提供一次。总体而言，买方分析师和投资公司通常将其投资研究和观察名单保密是有利的。买方市场的激烈竞争及其业务性质通常会导致所有交易想法的隐私性，从而获得最佳交易优势。
买方分析师的职责
买方分析师在买方交易中扮演着关键角色。买方分析师通常在非经纪公司工作，包括养老金和共同基金提供商。这些分析师基于仅供大型基金提供商使用的研究提供建议。个人投资者可能会看到卖方的建议，但买方的工作在大型公司的幕后进行，研究策略及其分析结果均保密。
买方分析师负责公司财务研究和投资策略制定，通常涉及深入研究和财务建模。他们也可能直接与自己有投资兴趣的公司洽谈。买方分析师主要寻找那些根据特定投资参数适合投资组合策略的公司，以及那些能够长期产生最高回报的公司。
由于买方和卖方分析师的角色截然不同，一些公司可能会部署某些政策来确保研究工作得到有效划分。在同时拥有买方和卖方分析师的公司，可以构建一道“中国墙”来分隔两个部门，这通常需要制定程序和安全政策来防止两个部门之间发生互动。
买方示例
约翰·史密斯在一家大型投资银行工作，他用自己创立的策略将公司资金投资于股票市场。十年来，他的策略表现优异，跑赢大盘10%。他决定离开公司，创办自己的投资管理公司，为高净值人士投资；实际上，史密斯先生正在创建一只对冲基金。
他根据过去10年策略的回报，投入时间推广自己的公司，并从各类投资者那里筹集了1000万美元的资金。他开始投资这笔资金，并购买各种符合其策略的证券，包括股票、债券、期货和期权。史密斯先生的公司及其购买这些证券的行为就是买方的一个例子。