什麼是超高收益ETF？
超槓桿ETF是一種交易所交易基金（ETF），它利用槓桿來放大特定基準指數的回報。自2006年首次問世以來，超槓桿ETF不斷發展壯大，涵蓋了各種不同的ETF，其追蹤的基準指數也多種多樣，從標普500指數和羅素2000指數等廣泛的市場指數，到科技、醫療保健和基礎材料等特定行業指數，不一而足。
超高槓杆ETF也稱爲槓桿ETF或齒輪基金。
要點總結
- 超高收益ETF是一種交易所交易基金（ETF），它利用槓桿來放大設定的基準收益。
- 他們利用金融衍生品和債務來增加價格波動的影響，聲稱可以使給定標的指數的多頭或空頭收益翻倍、三倍甚至更多。
- 由於超高風險、高成本的結構，超高收益ETF最適合快速交易策略。
瞭解超大型ETF
ETF（交易所交易基金）是一種投資於其追蹤指數中的一籃子證券的基金。它們通常旨在通過複製其基準指數的持倉來實現與基準指數相同的回報，使投資者有機會模仿更廣泛的股票市場表現，或者在某些情況下，獲得對特定行業或趨勢的全面投資。
傳統的交易所交易基金（ETF）通常一對一地追蹤其標的指數中的證券，這意味着，例如，如果標普500指數波動1%，標普500指數ETF也會波動1%。而另一些ETF，通常被稱爲超高收益ETF（Ultra ETF），則追求更激進的投資策略。這些可交易證券利用金融衍生品和債務來放大收益，力求實現標的指數多頭或空頭收益的兩倍、三倍甚至更高。
重要的：
槓桿是一種投資策略，它利用借來的資金購買期權和期貨，以增加價格波動的影響。
超高波動性ETF最大的優勢和最大風險在於其每日波動性加劇。它們最適合短期投資策略或快速交易，以最大化單次投資的收益——由於超高波動性ETF的高風險、高成本結構，它們很少被用作長期投資。
根據這些基金的招股說明書，超高收益ETF在市場橫盤時可能無法實現基準指數兩倍或以上的收益。長期收益也可能與預期業績目標有所偏差。超高收益ETF的唯一目標是放大每日收益——在可分析的短期內，它們相當準確地實現了這一目標。
Ultra ETF 的優勢
如果投資者確信標普500指數即將上漲，他/她很可能會想方設法從這種信念中獲利。超高收益ETF可以滿足這些需求，而無需承擔融資交易帶來的額外費用和壓力——融資交易是指經紀商向客戶提供貸款，客戶可以用這些證券作爲抵押品購買股票或其他證券。
對於資金短缺的戰術投資者而言，超高收益ETF可能頗具優勢。 或者在多元化投資組合中分配空間。例如，他們可以將投資組合的 5% 投資於一只超高收益 ETF，並由於槓桿效應獲得接近 10% 的投資比例。
Ultra ETF的侷限性
槓桿是一把雙刃劍：它既能帶來鉅額收益，也能造成鉅額損失。使用槓桿不僅會放大這些ETF的潛在收益，還會放大其標準差，使得這些投資比追蹤相同指數或投資風格的非槓桿ETF風險更高。換句話說，這些投資工具並不適合普通投資者。
超大型 ETF 僅佔 ETF 總量的一小部分，截至 2022 年第二季度，其規模約爲 592.6 億美元，佔 1.52 萬億美元 ETF 市場總額的 3.9%。
任何希望進行長期持有型投資的人都應該避開超高收益ETF。每日再平衡和複利，再加上槓杆作用，會導致投資結果隨着時間的推移與預期出現顯著偏差。這是因爲業績波動較大，使得諸如幾何平均值之類的標準業績指標用途有限。
潛在收益也會因費用而大幅縮水。由於其結構複雜且使用借入資金，超高收益ETF的費用率遠高於標準ETF。普通ETF的平均費用約爲0.5%，即2022年每投資1000美元需支付5美元。而超高收益ETF的費用率通常爲1%或更高。
特殊考慮
Ultra ETF 還允許投資者在做空（或押注）標的指數下跌時放大收益。
反向超短線ETF ，或超短線ETF 利用槓桿可以在市場下跌時賺取額外收益。如果使用得當，槓桿可以讓經驗豐富的投資者通過空頭頭寸來對沖現有的多頭頭寸。