什么是超高收益ETF？
超杠杆ETF是一种交易所交易基金（ETF），它利用杠杆来放大特定基准指数的回报。自2006年首次问世以来，超杠杆ETF不断发展壮大，涵盖了各种不同的ETF，其追踪的基准指数也多种多样，从标普500指数和罗素2000指数等广泛的市场指数，到科技、医疗保健和基础材料等特定行业指数，不一而足。
超高杠杆ETF也称为杠杆ETF或齿轮基金。
要点总结
- 超高收益ETF是一种交易所交易基金（ETF），它利用杠杆来放大设定的基准收益。
- 他们利用金融衍生品和债务来增加价格波动的影响，声称可以使给定标的指数的多头或空头收益翻倍、三倍甚至更多。
- 由于超高风险、高成本的结构，超高收益ETF最适合快速交易策略。
了解超大型ETF
ETF（交易所交易基金）是一种投资于其追踪指数中的一篮子证券的基金。它们通常旨在通过复制其基准指数的持仓来实现与基准指数相同的回报，使投资者有机会模仿更广泛的股票市场表现，或者在某些情况下，获得对特定行业或趋势的全面投资。
传统的交易所交易基金（ETF）通常一对一地追踪其标的指数中的证券，这意味着，例如，如果标普500指数波动1%，标普500指数ETF也会波动1%。而另一些ETF，通常被称为超高收益ETF（Ultra ETF），则追求更激进的投资策略。这些可交易证券利用金融衍生品和债务来放大收益，力求实现标的指数多头或空头收益的两倍、三倍甚至更高。
重要的：
杠杆是一种投资策略，它利用借来的资金购买期权和期货，以增加价格波动的影响。
超高波动性ETF最大的优势和最大风险在于其每日波动性加剧。它们最适合短期投资策略或快速交易，以最大化单次投资的收益——由于超高波动性ETF的高风险、高成本结构，它们很少被用作长期投资。
根据这些基金的招股说明书，超高收益ETF在市场横盘时可能无法实现基准指数两倍或以上的收益。长期收益也可能与预期业绩目标有所偏差。超高收益ETF的唯一目标是放大每日收益——在可分析的短期内，它们相当准确地实现了这一目标。
Ultra ETF 的优势
如果投资者确信标普500指数即将上涨，他/她很可能会想方设法从这种信念中获利。超高收益ETF可以满足这些需求，而无需承担融资交易带来的额外费用和压力——融资交易是指经纪商向客户提供贷款，客户可以用这些证券作为抵押品购买股票或其他证券。
对于资金短缺的战术投资者而言，超高收益ETF可能颇具优势。 或者在多元化投资组合中分配空间。例如，他们可以将投资组合的 5% 投资于一只超高收益 ETF，并由于杠杆效应获得接近 10% 的投资比例。
Ultra ETF的局限性
杠杆是一把双刃剑：它既能带来巨额收益，也能造成巨额损失。使用杠杆不仅会放大这些ETF的潜在收益，还会放大其标准差，使得这些投资比追踪相同指数或投资风格的非杠杆ETF风险更高。换句话说，这些投资工具并不适合普通投资者。
超大型 ETF 仅占 ETF 总量的一小部分，截至 2022 年第二季度，其规模约为 592.6 亿美元，占 1.52 万亿美元 ETF 市场总额的 3.9%。
任何希望进行长期持有型投资的人都应该避开超高收益ETF。每日再平衡和复利，再加上杠杆作用，会导致投资结果随着时间的推移与预期出现显著偏差。这是因为业绩波动较大，使得诸如几何平均值之类的标准业绩指标用途有限。
潜在收益也会因费用而大幅缩水。由于其结构复杂且使用借入资金，超高收益ETF的费用率远高于标准ETF。普通ETF的平均费用约为0.5%，即2022年每投资1000美元需支付5美元。而超高收益ETF的费用率通常为1%或更高。
特殊考虑
Ultra ETF 还允许投资者在做空（或押注）标的指数下跌时放大收益。
反向超短线ETF ，或超短线ETF 利用杠杆可以在市场下跌时赚取额外收益。如果使用得当，杠杆可以让经验丰富的投资者通过空头头寸来对冲现有的多头头寸。