道氏理論是由道瓊斯公司的創辦人之一查爾斯•道最先提出，後又經過其助手漢密爾頓進一步的深化而得以完善。1932年，羅伯特•雷亞對道氏和漢密爾頓的研究成果進行深入總結和提煉後，出版了（道氏理論）一書。此書的出版，標誌着完整的道氏理論終於成型。目前我們使用的幾乎所有技術分析方法，均來自於道氏理論的某個定理或者定義，它也成爲技術分析的奠基理論。
在道氏理論中，很少有具體的買賣交易指導，尤其對於日間波動，也就是單日走勢非常不看重，認爲隨機性太大，毫無分析預測意義。因此道氏理論對於短線交易技巧而言，指導念義並不大。但是如果大家細心研究道氏理論，可以發現唯一的一個例外，就是道氏對於“線性窄幅區間盤整‘形態的論述，是道氏理論中少有的、可以對短線交易構成明確指引的內容。
在道氏理論中，對於“線性窄幅區間盤整”形態進行了如下定義。
每日股價的變化幅度在5%的範圍之內。
持續兩到三週，或者更長的時間。
股價如果向上突破，說明此前的盤整是市場在收集籌碼，股價將漲得更高。
股價如果向下突破，說明此前的盤整是市場在派發籌碼，股價將跌得更低。
按照雷亞在《道氏理論》一書中的論述，“線性窄幅區間盤整”形態具有非常高的可靠性，“以至於幾乎可以用公理而不是定理來稱呼才更加恰當”。但是書中同樣指出，這種形態並不是頻繁發生，因此許多投資者總是將不符合要求的形態當成了該形態，從而出現了錯誤判斷。
從線性窄幅區間盤整的形態上看，投資者不難看出，其形態與矩形通道（水平通道）基本一致，即線性窄幅區間是道氏理論與畫線工具中的矩形通道的完美結合。當它在市場中出現時，投資者務必多加關注。一旦出現股價突破該區域，就意味着股價走勢已經明朗，從而出現買點或賣點，投資者可以及時進行相應操作。
如圖7-6所示，2010年2月中旬至4月中旬，宏源證券（000562）的股價一直維持在一個窄幅區間內盤整震盪，且日內漲跌幅均不超過5%，符合道氏理論中關於線性窄幅區間盤整的定義，4月19日，該股低開低走，一舉跌破線性窄幅區間的下邊線，預示着此前的盤整走勢爲市場在派發籌碼，股價將要進一步下跌，賣點出現。
圖7-6 宏源證券日K線
另外，雷亞在（道氏理論}一書中也提到，投資者不能看到窄幅盤整形態出現，就開始預測後市的突破方向，並根據這種預測提前開始行動，而不去管後市的真正方向是否是此前的預測方向。這一點也是本書中反覆強調的，就是投資者要等趨勢明朗後再行動，而不是單純依命預測來行動。