道氏理论是由道琼斯公司的创办人之一查尔斯•道最先提出，后又经过其助手汉密尔顿进一步的深化而得以完善。1932年，罗伯特•雷亚对道氏和汉密尔顿的研究成果进行深入总结和提炼后，出版了（道氏理论）一书。此书的出版，标志着完整的道氏理论终于成型。目前我们使用的几乎所有技术分析方法，均来自于道氏理论的某个定理或者定义，它也成为技术分析的奠基理论。
在道氏理论中，很少有具体的买卖交易指导，尤其对于日间波动，也就是单日走势非常不看重，认为随机性太大，毫无分析预测意义。因此道氏理论对于短线交易技巧而言，指导念义并不大。但是如果大家细心研究道氏理论，可以发现唯一的一个例外，就是道氏对于“线性窄幅区间盘整‘形态的论述，是道氏理论中少有的、可以对短线交易构成明确指引的内容。
在道氏理论中，对于“线性窄幅区间盘整”形态进行了如下定义。
每日股价的变化幅度在5%的范围之内。
持续两到三周，或者更长的时间。
股价如果向上突破，说明此前的盘整是市场在收集筹码，股价将涨得更高。
股价如果向下突破，说明此前的盘整是市场在派发筹码，股价将跌得更低。
按照雷亚在《道氏理论》一书中的论述，“线性窄幅区间盘整”形态具有非常高的可靠性，“以至于几乎可以用公理而不是定理来称呼才更加恰当”。但是书中同样指出，这种形态并不是频繁发生，因此许多投资者总是将不符合要求的形态当成了该形态，从而出现了错误判断。
从线性窄幅区间盘整的形态上看，投资者不难看出，其形态与矩形通道（水平通道）基本一致，即线性窄幅区间是道氏理论与画线工具中的矩形通道的完美结合。当它在市场中出现时，投资者务必多加关注。一旦出现股价突破该区域，就意味着股价走势已经明朗，从而出现买点或卖点，投资者可以及时进行相应操作。
如图7-6所示，2010年2月中旬至4月中旬，宏源证券（000562）的股价一直维持在一个窄幅区间内盘整震荡，且日内涨跌幅均不超过5%，符合道氏理论中关于线性窄幅区间盘整的定义，4月19日，该股低开低走，一举跌破线性窄幅区间的下边线，预示着此前的盘整走势为市场在派发筹码，股价将要进一步下跌，卖点出现。
图7-6 宏源证券日K线
另外，雷亚在（道氏理论}一书中也提到，投资者不能看到窄幅盘整形态出现，就开始预测后市的突破方向，并根据这种预测提前开始行动，而不去管后市的真正方向是否是此前的预测方向。这一点也是本书中反复强调的，就是投资者要等趋势明朗后再行动，而不是单纯依命预测来行动。