Bancor 是什麼？
Bancor 是一種區塊鏈協議，允許用戶直接、即時地轉換不同的虛擬貨幣代幣，而不是在Coinbase等加密貨幣交易所進行兌換。
BNT 是 Bancor 網絡代幣，是 Bancor 網絡中使用的主要代幣。截至 2021 年 9 月，BNT 是市值排名第 98 位的加密貨幣，總價值約爲 10.6 億美元，一枚 BNT 的交易價格爲 4.54 美元。
概要
- Bancor 是一個去中心化的金融網絡，旨在爲小型和微型貨幣提供流動性，併爲流動性提供者提供回報。
- Bancor 利用兩個代幣層來促進其流動性池和功能：BNT 和 ETHBNT。
- Bancor 及其競爭對手 Uniswap 是新一波去中心化金融體系的領導者。
瞭解 Bancor
根據 Bancor 網站介紹，“Bancor 是一種鏈上流動性協議，支持在以太坊和跨區塊鏈上進行自動化、去中心化的交易。” 該協議最初由 Eyal Hertzog、Galia Benartzi 和 Guy Benartzi 於 2017 年在以色列開發。他們的白皮書（日期爲 2018 年 3 月 18 日）指出，Bancor“支持智能合約區塊鏈上的代幣自動定價和自主流動性機制”。
選擇 Bancor 這個名字是爲了向約翰·梅納德·凱恩斯致敬，他在 1944 年的佈雷頓森林會議上提出了“Bancor”作爲超國家儲備貨幣的名稱。
Bancor 的加密貨幣流動性池
許多小型加密貨幣的流動性較差，這取決於其市值以及是否在交易所上市。其交易成本也可能高於流動性最強的加密貨幣，例如BTC和ETH。
對於想要交易小型或微型貨幣的交易者來說，Bancor 的智能代幣和智能合約技術是一種自動執行的合約，交易雙方之間的交易條款以代碼行的形式寫入其中，允許以最小的摩擦和費用買賣這些類型的貨幣。
加密貨幣交易所上發生的標準加密貨幣交易，無論是中心化交易所還是去中心化交易所，都涉及兩方之間的代幣轉移：買方和賣方，交易所充當做市商。
Bancor 網絡代幣 (BNT)
Bancor 的目的是通過創建一種虛擬儲備貨幣（他們稱之爲 Bancor 網絡代幣 (BNT)）來消除中間人，以及一種通過協議自動控制價格和交易量的自動交換機制。
Bancor 的原生儲備貨幣代幣 BNT 是 Bancor 網絡上創建的所有智能代幣的默認儲備貨幣。BNT ICO 的承諾之一是，當其他加密貨幣兌換成 BNT 時，該代幣的投資者將獲得交易費的利息。
Bancor 的協議支持不同的 ERC-20 兼容代幣之間的轉換。每個智能代幣都鏈接到持有其他 ERC-20 代幣儲備的智能合約。代幣的轉換基於這些儲備以及用戶請求量進行。
本質上，智能代幣可以被認爲是一種擁有其他兼容虛擬貨幣貨幣價值的貨幣。其原理類似於中央銀行持有外匯儲備，並根據需要在它們之間進行轉換。
Bancor 協議支持所有兼容 ERC-20 格式的虛擬貨幣代幣。在 Bancor 網絡上創建的任何智能代幣也兼容 ERC-20，因此也與網絡上的其他代幣兼容。
Bancor 的 ETHBNT 空投
自2020年1月1日起，Bancor向持有至少BNT的錢包空投了價值6萬美元的ETHBNT。ETHBNT是Bancor的池子代幣，代表ETH:BNT流動性池中的份額。ETHBNT會從Bancor平臺上基於ETH的兌換中收取手續費。
此舉旨在通過增加提供商來增加流動性，但目前尚不清楚除了 Bancor 將其法定貨幣儲備投資到其平臺之外，Bancor 流動性池中還如何增加額外的流動性。
對 Bancor 的批評
Bancor 網絡內部在所有智能代幣合約中採用恆定準備金率 (CRR) 的概念，旨在消除智能代幣的準備金價值被耗盡的可能性。各種加密貨幣之間的兌換率由 Bancor 網絡內部實現的各種公式和算法公平地維護。
然而，Bancor 保證流動性的說法存在爭議。一位匿名博主“bitcoinchaser”指出：“Bancor 的加密貨幣流動性水平是相對的。如果該代幣或其旗下任何其他代幣出現大規模擠兌，其價格將暴跌，20% 的儲備金將在幾分鐘內蒸發殆盡。關鍵在於，在加密貨幣市場中，在類似情況下，任何其他同類代幣或任何新代幣都會被更快地蒸發。”
Bancor 聲稱其卓越的技術能夠防止任何單一代幣（即使是其自有代幣）被擠兌，但這種說法值得懷疑。正如其空投的 ETHBNT 所表明的那樣，其平臺的流動性至少在初期是由法幣儲備支撐的。正如“bitcoinchaser”所言，Bancor 爲流動性較差的代幣提供流動性，但一旦市場出現恐慌，BNT 本身也可能變得缺乏流動性。
Bancor 並非流動性池和去中心化交易所領域的唯一參與者。競爭對手Uniswap也爲需要流動性來增長的小型加密貨幣項目提供流動性池。對 Uniswap 流動性池的分析表明，池中標的資產價格的任何負面變化都可能給流動性提供者帶來負回報，超過手續費帶來的利潤。
Bancor 的代表掩蓋了這些損失以及它們如何可能破壞交易所，只是含糊地提到“套利者”將介入併發揮市場功能的魔力來恢復平衡。
《Traders Magazine》雜誌這樣寫道：
像 Uniswap 這樣的流動性池的流動性提供者面臨的最大問題是資產對之間價格大幅波動的風險。因此，理想的做法是用穩定的資產來提供流動性，而不是像 ETH 這樣波動較大的資產。Bancor 對其原生代幣 BNT 的依賴加劇了這個問題，而 BNT 的穩定性甚至比 ETH 還要差。此外，Bancor 上的交易結構可能導致高昂的 Gas 費用，而他們目前不打算利用 Layer 2 擴容技術來緩解這些痛點。
儘管 Bancor 試圖在 2021 年解決這些問題，但其本幣已較 ICO 後的 9.70 美元高點大幅下跌。