如果公司的流動資產少於流動負債，則營運資本可能爲負值。營運資本的計算方法是公司流動資產減去流動負債。這種情況可能發生在以下兩種情況下：一是公司因一次性大額現金支出而導致流動資產大幅減少；二是公司因大幅增加信貸而導致流動負債增加，進而造成應付賬款增加。
瞭解營運資本
營運資本會影響公司的長期投資效率及其償還短期負債的財務實力。營運資本是指公司目前可用於滿足其短期運營需求的資金，例如支付供應商款項、庫存和應收賬款。
預付費用也是營運資本的一部分。在進行估值時，一些投資專業人士會考慮調整後的非現金營運資本，該資本不包括現金及現金等價物、短期投資以及一年內到期的任何貸款和債務。
營運資本的計算方法是流動資產淨值，但淨值並非總是正數，它可能爲零甚至負數。因此，不同金額的營運資本會對公司的財務狀況產生不同的影響。
營運資本衡量的是一家公司管理其短期財務義務的能力。
正營運資本
當一家公司的流動資產大於流動負債時，其營運資本爲正。充足的營運資本能夠確保公司在未來十二個月內全額償還到期的短期負債。這體現了公司的財務實力。
然而，如果公司運營資金過多地積壓在未售出和未使用的庫存或未收回的應收賬款中，則是一種低效利用公司重要資源的方式。
存入庫存或應收賬款的額外資金並非通過短期負債融資，而是通過長期資本融資，這些資金應用於長期投資以提高投資效率。因此，關鍵在於維持最佳的營運資本水平，以平衡必要的財務實力和令人滿意的投資效率。爲實現這一目標，營運資本通常保持在流動負債總額的20%至100%之間。
零營運資本
當一家公司的流動資產和流動負債金額完全相同時，其營運資本爲零。這種情況的出現是因爲公司的流動資產完全由流動負債提供資金。營運資本爲零，或者說不動用任何長期資本用於短期用途，雖然可能提高投資效率，但也給公司的財務實力帶來重大風險。
某些流動資產，例如流動性較差的存貨，在負債到期時可能無法快速變現。保留一定的流動資產可以確保公司按時支付賬單。
要點總結
- 營運資本是指公司流動資產與流動負債之間的差額。
- 如果流動負債大於流動資產，則營運資本可能爲負值。
- 當大額現金支付減少流動資產，或者以應付賬款的形式發放大量信貸時，就會出現負營運資本。
- 當流動資產大於流動負債時，流動資本爲正；當流動資產等於流動負債時，流動資本爲零。
內部負營運資本
負營運資本與流動比率密切相關，流動比率的計算方法是用公司的流動資產除以流動負債。如果流動比率小於1，則流動負債超過流動資產，營運資本爲負。
如果營運資金暫時爲負，通常表明該公司可能由於從供應商處大量採購產品和服務而產生了大筆現金支出或應付賬款大幅增加。
然而，如果營運資金長期爲負，這可能會引起某些類型公司的擔憂，表明它們難以維持收支平衡，不得不依靠借貸或發行股票來爲其營運資金融資。
公司的營運資本數額會隨着經營狀況的變化而變化。因此，營運資本可以作爲衡量公司經營狀況的指標。營運資本過多時，意味着更多資金被佔用於日常運營，表明公司財務管理過於保守。相反，營運資本過少時，意味着用於日常運營的資金減少，這表明公司財務管理過於激進。