如果公司的流动资产少于流动负债，则营运资本可能为负值。营运资本的计算方法是公司流动资产减去流动负债。这种情况可能发生在以下两种情况下：一是公司因一次性大额现金支出而导致流动资产大幅减少；二是公司因大幅增加信贷而导致流动负债增加，进而造成应付账款增加。
了解营运资本
营运资本会影响公司的长期投资效率及其偿还短期负债的财务实力。营运资本是指公司目前可用于满足其短期运营需求的资金，例如支付供应商款项、库存和应收账款。
预付费用也是营运资本的一部分。在进行估值时，一些投资专业人士会考虑调整后的非现金营运资本，该资本不包括现金及现金等价物、短期投资以及一年内到期的任何贷款和债务。
营运资本的计算方法是流动资产净值，但净值并非总是正数，它可能为零甚至负数。因此，不同金额的营运资本会对公司的财务状况产生不同的影响。
营运资本衡量的是一家公司管理其短期财务义务的能力。
正营运资本
当一家公司的流动资产大于流动负债时，其营运资本为正。充足的营运资本能够确保公司在未来十二个月内全额偿还到期的短期负债。这体现了公司的财务实力。
然而，如果公司运营资金过多地积压在未售出和未使用的库存或未收回的应收账款中，则是一种低效利用公司重要资源的方式。
存入库存或应收账款的额外资金并非通过短期负债融资，而是通过长期资本融资，这些资金应用于长期投资以提高投资效率。因此，关键在于维持最佳的营运资本水平，以平衡必要的财务实力和令人满意的投资效率。为实现这一目标，营运资本通常保持在流动负债总额的20%至100%之间。
零营运资本
当一家公司的流动资产和流动负债金额完全相同时，其营运资本为零。这种情况的出现是因为公司的流动资产完全由流动负债提供资金。营运资本为零，或者说不动用任何长期资本用于短期用途，虽然可能提高投资效率，但也给公司的财务实力带来重大风险。
某些流动资产，例如流动性较差的存货，在负债到期时可能无法快速变现。保留一定的流动资产可以确保公司按时支付账单。
要点总结
- 营运资本是指公司流动资产与流动负债之间的差额。
- 如果流动负债大于流动资产，则营运资本可能为负值。
- 当大额现金支付减少流动资产，或者以应付账款的形式发放大量信贷时，就会出现负营运资本。
- 当流动资产大于流动负债时，流动资本为正；当流动资产等于流动负债时，流动资本为零。
内部负营运资本
负营运资本与流动比率密切相关，流动比率的计算方法是用公司的流动资产除以流动负债。如果流动比率小于1，则流动负债超过流动资产，营运资本为负。
如果营运资金暂时为负，通常表明该公司可能由于从供应商处大量采购产品和服务而产生了大笔现金支出或应付账款大幅增加。
然而，如果营运资金长期为负，这可能会引起某些类型公司的担忧，表明它们难以维持收支平衡，不得不依靠借贷或发行股票来为其营运资金融资。
公司的营运资本数额会随着经营状况的变化而变化。因此，营运资本可以作为衡量公司经营状况的指标。营运资本过多时，意味着更多资金被占用于日常运营，表明公司财务管理过于保守。相反，营运资本过少时，意味着用于日常运营的资金减少，这表明公司财务管理过于激进。