什麼是收費投資？
收費投資是指理財規劃師推薦的產品，其報酬包括投資提供商支付的銷售佣金以及客戶支付的費用。收費投資可能由投資公司、銀行或其他金融機構提供。
僅收取費用的投資是由財務規劃師推薦的，而財務規劃師的報酬完全來自客戶支付的費用。
令人困惑的是，“收費顧問”可能會向客戶收取所有金融服務的年度固定百分比。這類顧問可能會或可能不會因推薦收費投資而獲得佣金。
關鍵點
- 推薦收費投資的財務規劃師會從投資提供商那裏獲得銷售佣金，並從投資者那裏獲得費用。
- 財務規劃師不會因推薦收費投資而收取佣金。
- 無論哪種情況，客戶都需要支付一定費用，該費用可能是按小時計算，也可能是按賬戶資產的固定年百分比計算。
- 投資者應該詢問理財規劃師將如何獲得報酬。
這個行業的術語可能令人困惑。“收費顧問”可能會向客戶收取費用，但也會從保薦公司收取推薦特定投資的佣金。因此，客戶需要詢問顧問的具體報酬方式。
收費投資如何運作
收費投資種類繁多，從年金到共同基金、股票、債券和其他證券。無論如何，客戶購買資產的顧問都會從其代理公司獲得佣金。
“收費”一詞也用於描述混合顧問，他們向某些客戶收取費用，並通過向其他客戶銷售產品賺取佣金。
關於投資費用
投資顧問可能會按每項服務收取一定費用，或按管理資產規模(AUM) 的固定年利率收取一定比例的費用。年費平均爲 1% 至 3%，涵蓋客戶從顧問處獲得的大部分或全部服務。
支付給顧問的佣金通常會被計入投資者的成本中。例如，共同基金的費用率就包含了向客戶推薦該基金的顧問支付的佣金。
佣金按年支付，只要客戶持有投資，顧問就會一直獲得佣金。這是顧問的經常性收入來源。
特別注意事項
收費投資可能存在利益衝突。顧問出於經濟動機，會選擇那些能帶來最高佣金的產品，而不是那些對客戶最有利的產品。
收費顧問和只收取費用的顧問都受到專業法規的約束。財務顧問可能遵循兩項標準之一：受託人標準或適當性標準。
- 遵守受託人標準的顧問在推薦投資時必須將客戶的利益放在自己的利益之上。
- 遵循適用性標準的顧問需要推薦符合客戶年齡、收入、退休目標和其他個人特徵需求的投資。
無論哪種情況，證券交易委員會(SEC) 規則都要求顧問向客戶披露其報酬。
遵守受託標準的顧問通常將自己稱爲“受託財務顧問”。他們也可能是美國個人理財顧問協會(NAPFA) 的成員，這是一個收費顧問協會。
無論如何，潛在客戶在購買金融產品之前可以向顧問詢問一些問題。
向你的顧問詢問的問題
並非所有顧問都會主動提供其收取的費用或佣金信息。投資者可以提出以下問題：
- 您在財務諮詢方面有哪些專業資格和教育背景？
- 您的專業領域是什麼？
- 您是否獲得客戶費用、佣金或兩者的報酬？
- 您是否遵守受託人標準？
- 爲什麼推薦這個產品給我？爲什麼它適合我？
這並不意味着投資者應該避開收費顧問。對於那些希望至少避免部分服務費用的客戶來說，收費顧問可能更適合。
收費投資 vs. 僅收費投資
收費顧問可能會針對某些產品向客戶收取費用，並向投資發起人收取佣金；而針對其他產品，則只收取費用或佣金。有些客戶可能會爲顧問賺取佣金的推薦支付較低的費用甚至不支付。
因此，一些投資者可能更傾向於選擇收費的投資顧問。投資顧問服務的總費用可能更低。
收費顧問不接受投資產品公司的銷售佣金。他們被認爲不存在潛在的利益衝突。用行業術語來說，他們遵循的是受託人標準，而非適用性標準。
收費投資示例
假設夏爾馬先生想開設一個退休賬戶，遇到了一位收費理財顧問瓊斯女士。瓊斯女士建議夏爾馬先生開設一個投資賬戶。
瓊斯女士會評估夏爾馬先生目前的財務狀況以及未來的目標。制定計劃後，瓊斯女士建議夏爾馬先生將資金投資於一系列股票、債券、共同基金、交易所交易基金 (ETF) 和其他投資工具。作爲報酬的一部分，夏爾馬先生會向她支付 1% 的諮詢服務費。瓊斯女士還可能從她出售的部分投資中獲得佣金。
收費和僅收費之間有什麼區別？
收費投資產品由理財顧問推薦，理財顧問會因銷售該產品而收取佣金。佣金可能包含在產品發起公司收取的年費中，投資者持有該產品期間，公司每年都會向理財顧問支付佣金。
僅收費投資不涉及向顧問支付佣金。顧問僅通過客戶支付的費用獲得報酬。
基於費用和基於佣金之間有什麼區別？
基於費用的投資產品和基於佣金的產品之間幾乎沒有區別。
在這兩種情況下，贊助產品的公司都會向成功向客戶推薦產品的顧問支付佣金。
在這兩種情況下，客戶可能會或可能不會爲顧問的服務支付額外費用。
什麼是收費服務？
收費服務這一術語很容易引起混淆。
通常，收費服務是由財務顧問提供的，他們會根據客戶資產的一定比例收取固定費用，作爲所有或大部分專業服務的年費。平均費用爲客戶資產的1%至3%。
這與收費投資不同，收費投資是一種向顧問支付佣金以將其出售給客戶的產品。