什么是收费投资？
收费投资是指理财规划师推荐的产品，其报酬包括投资提供商支付的销售佣金以及客户支付的费用。收费投资可能由投资公司、银行或其他金融机构提供。
仅收取费用的投资是由财务规划师推荐的，而财务规划师的报酬完全来自客户支付的费用。
令人困惑的是，“收费顾问”可能会向客户收取所有金融服务的年度固定百分比。这类顾问可能会或可能不会因推荐收费投资而获得佣金。
摘要
- 推荐收费投资的财务规划师会从投资提供商那里获得销售佣金，并从投资者那里获得费用。
- 财务规划师不会因推荐收费投资而收取佣金。
- 无论哪种情况，客户都需要支付一定费用，该费用可能是按小时计算，也可能是按账户资产的固定年百分比计算。
- 投资者应该询问理财规划师将如何获得报酬。
这个行业的术语可能令人困惑。“收费顾问”可能会向客户收取费用，但也会从保荐公司收取推荐特定投资的佣金。因此，客户需要询问顾问的具体报酬方式。
收费投资如何运作
收费投资种类繁多，从年金到共同基金、股票、债券和其他证券。无论如何，客户购买资产的顾问都会从其代理公司获得佣金。
“收费”一词也用于描述混合顾问，他们向某些客户收取费用，并通过向其他客户销售产品赚取佣金。
关于投资费用
投资顾问可能会按每项服务收取一定费用，或按管理资产规模(AUM) 的固定年利率收取一定比例的费用。年费平均为 1% 至 3%，涵盖客户从顾问处获得的大部分或全部服务。
支付给顾问的佣金通常会被计入投资者的成本中。例如，共同基金的费用率就包含了向客户推荐该基金的顾问支付的佣金。
佣金按年支付，只要客户持有投资，顾问就会一直获得佣金。这是顾问的经常性收入来源。
特别注意事项
收费投资可能存在利益冲突。顾问出于经济动机，会选择那些能带来最高佣金的产品，而不是那些对客户最有利的产品。
收费顾问和只收取费用的顾问都受到专业法规的约束。财务顾问可能遵循两项标准之一：受托人标准或适当性标准。
- 遵守受托人标准的顾问在推荐投资时必须将客户的利益放在自己的利益之上。
- 遵循适用性标准的顾问需要推荐符合客户年龄、收入、退休目标和其他个人特征需求的投资。
无论哪种情况，证券交易委员会(SEC) 规则都要求顾问向客户披露其报酬。
遵守受托标准的顾问通常将自己称为“受托财务顾问”。他们也可能是美国个人理财顾问协会(NAPFA) 的成员，这是一个收费顾问协会。
无论如何，潜在客户在购买金融产品之前可以向顾问询问一些问题。
向你的顾问询问的问题
并非所有顾问都会主动提供其收取的费用或佣金信息。投资者可以提出以下问题：
- 您在财务咨询方面有哪些专业资格和教育背景？
- 您的专业领域是什么？
- 您是否获得客户费用、佣金或两者的报酬？
- 您是否遵守受托人标准？
- 为什么推荐这个产品给我？为什么它适合我？
这并不意味着投资者应该避开收费顾问。对于那些希望至少避免部分服务费用的客户来说，收费顾问可能更适合。
收费投资 vs. 仅收费投资
收费顾问可能会针对某些产品向客户收取费用，并向投资发起人收取佣金；而针对其他产品，则只收取费用或佣金。有些客户可能会为顾问赚取佣金的推荐支付较低的费用甚至不支付。
因此，一些投资者可能更倾向于选择收费的投资顾问。投资顾问服务的总费用可能更低。
收费顾问不接受投资产品公司的销售佣金。他们被认为不存在潜在的利益冲突。用行业术语来说，他们遵循的是受托人标准，而非适用性标准。
收费投资示例
假设夏尔马先生想开设一个退休账户，遇到了一位收费理财顾问琼斯女士。琼斯女士建议夏尔马先生开设一个投资账户。
琼斯女士会评估夏尔马先生目前的财务状况以及未来的目标。制定计划后，琼斯女士建议夏尔马先生将资金投资于一系列股票、债券、共同基金、交易所交易基金 (ETF) 和其他投资工具。作为报酬的一部分，夏尔马先生会向她支付 1% 的咨询服务费。琼斯女士还可能从她出售的部分投资中获得佣金。
收费和仅收费之间有什么区别？
收费投资产品由理财顾问推荐，理财顾问会因销售该产品而收取佣金。佣金可能包含在产品发起公司收取的年费中，投资者持有该产品期间，公司每年都会向理财顾问支付佣金。
仅收费投资不涉及向顾问支付佣金。顾问仅通过客户支付的费用获得报酬。
基于费用和基于佣金之间有什么区别？
基于费用的投资产品和基于佣金的产品之间几乎没有区别。
在这两种情况下，赞助产品的公司都会向成功向客户推荐产品的顾问支付佣金。
在这两种情况下，客户可能会或可能不会为顾问的服务支付额外费用。
什么是收费服务？
收费服务这一术语很容易引起混淆。
通常，收费服务是由财务顾问提供的，他们会根据客户资产的一定比例收取固定费用，作为所有或大部分专业服务的年费。平均费用为客户资产的1%至3%。
这与收费投资不同，收费投资是一种向顾问支付佣金以将其出售给客户的产品。