貿易信用保險 (TCI) 是一種保護企業免受其商業客戶無力支付產品或服務費用的方法，無論是由於破產、無力償債還是貿易伙伴所在國家的政治動盪。

因此，TCI（有時也稱爲應收賬款保險、債務人保險或出口信用保險）可以幫助企業保護資本並穩定現金流。它還可以幫助企業從銀行獲得更優惠的融資條件，因爲銀行相信客戶的應收賬款能夠得到償還。

什麼是貿易信用保險（TCI）？

許多商業買家爲了大宗商品或服務採購而申請信貸，但向這些客戶提供貸款會使供應商面臨無法償還的風險。例如，如果客戶申請破產，債權人通常只能收回部分欠款，甚至一無所獲。對於無擔保債務尤其如此，因爲債權人沒有抵押品作爲貸款的擔保。

TCI 通過在適用承保限額內向投保人補償未償債務來降低這種風險。TCI 的優勢之一是，公司可以更自信地向新老客戶提供信貸，無論客戶的財務狀況如何，都能確保他們獲得償付。因此，保險可以幫助公司在不承擔過度風險的情況下發展業務。

領先的信用保險提供商包括美國國際集團 (AIG)、蘇黎世保險集團、丘博保險 (Chubb)、科法斯保險 (Coface)、裕利安怡保險 (Euler Hermes) 和安卓保險 (Atradius) 等。美國官方出口信貸機構——美國進出口銀行 (EXIM)也提供信用保險，以保護外國應收賬款免受破產和政治風險的影響。通過 EXIM 投保的企業，如果買方未能付款，可獲得發票金額的 85% 至 95%。

貿易信用保險如何運作

與任何保險產品一樣，保費反映了投保人對保險公司的預期風險。在評估企業風險時，保險公司會考慮多種標準，例如客戶的交易量、購買者的信譽、其所屬行業以及購買者同意的還款條款。專業保險經紀公司 Meridian Finance Group 表示，通常情況下，保險費用不到投保銷售額的 1%。

企業通常可以根據預算和風險狀況調整保險範圍。例如，他們可以選擇只承保一位特定客戶（尤其是大額或高風險客戶），或者只承保部分特定客戶。有些保單還提供次要保障，僅在主要保單未能全額承保索賠金額時生效。

保險公司通常會根據客戶承保貿易伙伴的財務實力，爲每個夥伴設定特定的信用額度。如果買方未能支付貨物或服務款項，保險公司將僅承擔最高不超過該賠償限額的損失。

雖然一些保險公司將因貿易禁運或其他政府相關事件導致的未付款情況納入其TCI承保範圍，但其他保險公司也提供單獨的產品，稱爲政治風險保險。對於在傳統不穩定地區運營的公司（包括跨國公司和大型連鎖酒店）而言，此類保障尤爲重要。

TCI 的優勢

對於一些公司而言，能夠向買家提供優厚的信用條件可以吸引更大的買家，或爲拓展新的地域市場打開大門。TCI 通常能讓企業更放心地提供信貸，因爲違約風險會顯著降低。在大多數主要競爭對手都已擁有 TCI 的行業中，制定損失緩解策略對於保持競爭力至關重要。

爲買家提供更高的信用額度也有助於公司實現規模經濟。由於客戶可以購買更多數量，公司可能會發現自己可以從自己的供應商處購買更多產品，從而擁有了談判更有利價格的能力。

TCI 的替代方案

對於擔心應收賬款損失的公司來說，TCI 並非唯一的選擇。以下是另外三種可行的策略。

自我保險

一種替代方案是自我保險，即企業自行設立儲備基金，專門用於彌補未付賬款造成的損失。這種策略的缺點是，企業可能不得不撥出大量資金用於預防損失，而不是用這些資金來發展業務。

第三方因素

公司的另一個選擇是將其應收賬款出售給第三方（即保理商），然後由保理商自行收回應收賬款。然而，保理商通常會以相當大的折扣（通常爲發票金額的70%到90%）購買這些應收賬款的權利。如果保理商成功收回全部債務，債權人可能會獲得更高的比例，但仍需爲保理商的服務支付一大筆費用。

買方信用證

最後，在海外開展業務的公司可以從買方獲得信用證。本質上，這是採購公司銀行出具的保證，保證賣方將在特定日期前收到全額付款。信用證的缺點之一是，只有買方纔能獲得並支付這些款項，而買方可能不願支付銀行擔保的交易費用。此外，信用證僅適用於單一買方，因此供應商有責任保護其其他應收款。

TCI市場的增長

根據聯合市場研究公司 (Allied Market Research) 2021 年的一份報告，在 2020 年經濟低迷時期，TCI 的採用加速，這提醒人們市場可能出現混亂，應收賬款收入也可能出現損失。根據該研究公司的預測，2019 年全球 TCI 市場規模達到 93.9 億美元，預計到 2027 年將達到 181.4 億美元，年複合增長率爲 8.6%。

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