贸易信用保险 (TCI) 是一种保护企业免受其商业客户无力支付产品或服务费用的方法，无论是由于破产、无力偿债还是贸易伙伴所在国家的政治动荡。

因此，TCI（有时也称为应收账款保险、债务人保险或出口信用保险）可以帮助企业保护资本并稳定现金流。它还可以帮助企业从银行获得更优惠的融资条件，因为银行相信客户的应收账款能够得到偿还。

什么是贸易信用保险（TCI）？

许多商业买家为了大宗商品或服务采购而申请信贷，但向这些客户提供贷款会使供应商面临无法偿还的风险。例如，如果客户申请破产，债权人通常只能收回部分欠款，甚至一无所获。对于无担保债务尤其如此，因为债权人没有抵押品作为贷款的担保。

TCI 通过在适用承保限额内向投保人补偿未偿债务来降低这种风险。TCI 的优势之一是，公司可以更自信地向新老客户提供信贷，无论客户的财务状况如何，都能确保他们获得偿付。因此，保险可以帮助公司在不承担过度风险的情况下发展业务。

领先的信用保险提供商包括美国国际集团 (AIG)、苏黎世保险集团、丘博保险 (Chubb)、科法斯保险 (Coface)、裕利安怡保险 (Euler Hermes) 和安卓保险 (Atradius) 等。美国官方出口信贷机构——美国进出口银行 (EXIM)也提供信用保险，以保护外国应收账款免受破产和政治风险的影响。通过 EXIM 投保的企业，如果买方未能付款，可获得发票金额的 85% 至 95%。

贸易信用保险如何运作

与任何保险产品一样，保费反映了投保人对保险公司的预期风险。在评估企业风险时，保险公司会考虑多种标准，例如客户的交易量、购买者的信誉、其所属行业以及购买者同意的还款条款。专业保险经纪公司 Meridian Finance Group 表示，通常情况下，保险费用不到投保销售额的 1%。

企业通常可以根据预算和风险状况调整保险范围。例如，他们可以选择只承保一位特定客户（尤其是大额或高风险客户），或者只承保部分特定客户。有些保单还提供次要保障，仅在主要保单未能全额承保索赔金额时生效。

保险公司通常会根据客户承保贸易伙伴的财务实力，为每个伙伴设定特定的信用额度。如果买方未能支付货物或服务款项，保险公司将仅承担最高不超过该赔偿限额的损失。

虽然一些保险公司将因贸易禁运或其他政府相关事件导致的未付款情况纳入其TCI承保范围，但其他保险公司也提供单独的产品，称为政治风险保险。对于在传统不稳定地区运营的公司（包括跨国公司和大型连锁酒店）而言，此类保障尤为重要。

TCI 的优势

对于一些公司而言，能够向买家提供优厚的信用条件可以吸引更大的买家，或为拓展新的地域市场打开大门。TCI 通常能让企业更放心地提供信贷，因为违约风险会显著降低。在大多数主要竞争对手都已拥有 TCI 的行业中，制定损失缓解策略对于保持竞争力至关重要。

为买家提供更高的信用额度也有助于公司实现规模经济。由于客户可以购买更多数量，公司可能会发现自己可以从自己的供应商处购买更多产品，从而拥有了谈判更有利价格的能力。

TCI 的替代方案

对于担心应收账款损失的公司来说，TCI 并非唯一的选择。以下是另外三种可行的策略。

自我保险

一种替代方案是自我保险，即企业自行设立储备基金，专门用于弥补未付账款造成的损失。这种策略的缺点是，企业可能不得不拨出大量资金用于预防损失，而不是用这些资金来发展业务。

第三方因素

公司的另一个选择是将其应收账款出售给第三方（即保理商），然后由保理商自行收回应收账款。然而，保理商通常会以相当大的折扣（通常为发票金额的70%到90%）购买这些应收账款的权利。如果保理商成功收回全部债务，债权人可能会获得更高的比例，但仍需为保理商的服务支付一大笔费用。

买方信用证

最后，在海外开展业务的公司可以从买方获得信用证。本质上，这是采购公司银行出具的保证，保证卖方将在特定日期前收到全额付款。信用证的缺点之一是，只有买方才能获得并支付这些款项，而买方可能不愿支付银行担保的交易费用。此外，信用证仅适用于单一买方，因此供应商有责任保护其其他应收款。

TCI市场的增长

根据联合市场研究公司 (Allied Market Research) 2021 年的一份报告，在 2020 年经济低迷时期，TCI 的采用加速，这提醒人们市场可能出现混乱，应收账款收入也可能出现损失。根据该研究公司的预测，2019 年全球 TCI 市场规模达到 93.9 亿美元，预计到 2027 年将达到 181.4 亿美元，年复合增长率为 8.6%。

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