浪循環運行的基本特點
按照上圖所表示的八浪循環，下面逐項介紹八浪運行的基本特點。
1．第一浪的運行特點
第一浪的形成往往意味着一個全新的開始。第一浪是上升浪，也是對前一階段下跌的終結。然而市場上的投資者並不這樣認爲，很多投資者都將第一浪看成是一次下跌過程中的反彈，因而在第一浪形成過程中，買盤並不十分強大，相反賣盤倒是非常強大。在股價上漲過程中，會伴隨着成交量的逐步放大。
同時，很多第一浪形成後，由於空方仍佔據一定的優勢。伴隨着賣盤的增加，必將引起劇烈的調整。也就是說，在下跌過程中，形成第一浪後，還會經歷第二浪較深的調整。
當然，並不是所有第一浪都會經歷第二浪深層次的調整。第一浪啓動之前，如果市場已經經歷了較長期的盤整，那麼第一浪上升的幅度就會比較大，市場的跟風盤也會比較多，因而成交量也會出現放大的態勢。
很多投資者和機構由於踏空行情，就會等待其後調整浪的到來。一旦調整浪即第二浪到來，踏空的人們便會紛紛跟進買入股票，從而推動股價迅速結束調整向上運行。
2．第二浪的運行特點
第二浪是對第一浪的調整。調整時間短，調整幅度大，是第二浪最顯著的特點。在所有調整浪中，第二浪的殺傷力最大，多數調整幅度都能達到第一浪上漲幅度的50％左右。
由於第二浪是在第一浪基礎上進行的調整，所以很多投資者會將第一浪看成下跌過程的反彈，把第二浪看成下跌趨勢的延續，因而整個市場瀰漫着一種恐懼的氣氛。
第二浪在運行過程中，成交量會呈現出逐步萎縮的態勢，市場做空動能會逐漸不足，波動幅度也慢慢變窄，在K線圖上常常出現一些反轉形態。
第二浪是對第一浪的修正，是市場主力在第一浪完成建倉行爲之後的洗盤行爲。一般情況下，第二浪會運行3個子浪。事實上，只要第二浪的低點未跌破第一浪的起點，就仍然可以歸入第二浪。在實戰過程中，第二浪低點與第一浪起點的價位大多相差無幾。如下圖所示。
上圖是第二浪及其子浪示意圖
3．第三浪的運行特點
第三浪是上升浪，大多數情況下，第三浪都是推動股價向上運行最有力的一浪。第三浪的運行時間通常是整個波浪循環中最長的一浪，其上升的空間和幅度也常常是最大的。
第三浪的運行軌跡，大多數都會發展成爲一漲再漲的延伸浪。在成交量方面，由於第三浪是在市場投資者信心恢復後展開的，因而伴隨着股價的上漲，參與的投資者越來越多，成交量也會呈現出逐步放大的態勢。如下圖所示。
上圖所示爲第三浪的延伸浪現象
在第三浪推進過程中，K線圖上會出現跳空缺口等向上突破信號，投資者可以根據這些信號的指示指示作用買入股票。
投資者應該清楚，第三浪是最具有爆發力的一浪，因而在股價上漲過程中，不能預測其頂部到底有多高，而應跟隨市場的趨勢，順勢而爲。只有等到出現清晰的賣出信號時，才應該賣出股票。
4．第四浪的運行特點
由於第三浪是上升勢頭最爲猛烈的一浪，因此必然引導股價運行到較高的位置。當股價運行到高位之後，就會有一些獲利盤湧出，導致股價下跌，引起一波調整。所以第四浪與第二浪相似，是一種以下跌爲主的波浪。
儘管有一些投資者賣出股票兌現，但一些先前沒有買入股票的投資者，以及一些仍然看好後市的投資者，就會趁股價調整之機買入股票，這會促使股價上漲。促使股價上漲和下跌的力量反覆發生作用，導致第四浪充滿了震盪。
由於第四浪充滿了震盪，所以第四浪常常以三角形形態出現。有時呈現爲上升三角形，有時呈現爲下降三角形，還有對稱三角形及擴散三角形等。
第四浪的底部區域一般在第三浪至低一級的第四浪範圍之內，但第四浪的底永遠不會低於第一浪的頂。
5．第五浪的運行特點
第五浪常常被形容爲“最後的瘋狂”。在股市中，第五浪的成交量和漲幅均小於第三浪。一般情況下，市場經過第一浪和第三浪的上漲之後，很多獲利盤急於兌現，這樣必然導致股價下跌。然而很多散戶投資者仍然認爲股價上漲趨勢沒有結束，因而盲目樂觀，買入股票，由此促成第五浪上漲。
在第五浪上漲過程中，成交量會不斷出現萎縮跡象，表現爲價升量減的背離關係。投資者如果發現第五浪出現量價背離時，一定要第一時間出貨，以防被套。
在第五浪中，股價的上漲常常會超過其內在的價值。從其完成的形態和幅度來說，第五浪經常會以失敗形態告終。
當然，如果第五浪是延伸浪的話，那麼第五浪的價格變化速度可能會超過第三浪的變化速度。
關於第五浪上升幅度的預測，可以採用以下幾種方法。
(1)假如第三浪屬於延伸浪，那麼第五浪的漲幅一般會與第一浪的漲幅接近。
(2)第五浪的漲幅最大值=(第一浪的高點一第一浪低點)X2X1.618+第一浪的高點。
(3)第五浪的漲幅最小值=(第一浪的高點一第一浪低點)X2X1.618+第二浪的低點。
A浪的運行特點
A浪是上漲行情結束後第一次大的調整，是緊隨第五浪產生的。由於市場剛剛經歷了一輪較大規模的上漲，很多投資者毫無防備之心，仍然認爲市場還將延續上升勢頭，所以A浪的調整往往力度很大。
在A浪形成之前，第五浪往往會發出一些警示信號，如價量關係頂背離，技術指標鈍化等。同時A浪的走勢對B浪也有重要的影響:如果A浪是五浪結構的，那麼B浪很有可能是鋸齒形調整浪：如果A浪是三浪結構的，那麼B浪則有可能是平臺形或三角形調整浪。
B浪的運行特點
B浪只是下跌過程中的一個“另類”。由於B浪反彈註定要被C浪的下跌吞沒，所以常常被形容爲一次無用的反攻。而對A浪下跌，很多投資者仍然沒有從上漲過程中的喜悅心情裏走出來，把B浪看成新的上升行情的開始。
B浪運行過程中成交量往往不大，但是到了B浪頂部時，會出現突然放大的成交量。這是莊家出逃的信號，投資者應該立即做出反應，趕快賣出股票止損。B浪爲一個下跌浪，由3個子浪構成，如下圖所示。
上圖所示爲B浪的延伸浪現象
C浪的運行特點
B浪完成後，股價將重新回到下跌的道路上來。這時很多投資者才醒悟過來，發現上漲過程已經徹底結束了，將要面對的是漫長的下跌之路。
C浪是調整浪的終點。由於市場上所有的投資者都對股價下跌達成共識，於是賣盤會蜂擁而出，股價也會隨之一落千丈。可以這樣說，C浪是跌勢最爲強勁、跌幅也最大的一浪，而且C浪形成過程中，市場還會出現全面下跌。
C浪一般可以再劃分爲5個波浪。當C浪的五個波浪全部完成後，往往意味着市場轉向。如下圖所示。
