浪循环运行的基本特点
按照上图所表示的八浪循环，下面逐项介绍八浪运行的基本特点。
1．第一浪的运行特点
第一浪的形成往往意味着一个全新的开始。第一浪是上升浪，也是对前一阶段下跌的终结。然而市场上的投资者并不这样认为，很多投资者都将第一浪看成是一次下跌过程中的反弹，因而在第一浪形成过程中，买盘并不十分强大，相反卖盘倒是非常强大。在股价上涨过程中，会伴随着成交量的逐步放大。
同时，很多第一浪形成后，由于空方仍占据一定的优势。伴随着卖盘的增加，必将引起剧烈的调整。也就是说，在下跌过程中，形成第一浪后，还会经历第二浪较深的调整。
当然，并不是所有第一浪都会经历第二浪深层次的调整。第一浪启动之前，如果市场已经经历了较长期的盘整，那么第一浪上升的幅度就会比较大，市场的跟风盘也会比较多，因而成交量也会出现放大的态势。
很多投资者和机构由于踏空行情，就会等待其后调整浪的到来。一旦调整浪即第二浪到来，踏空的人们便会纷纷跟进买入股票，从而推动股价迅速结束调整向上运行。
2．第二浪的运行特点
第二浪是对第一浪的调整。调整时间短，调整幅度大，是第二浪最显著的特点。在所有调整浪中，第二浪的杀伤力最大，多数调整幅度都能达到第一浪上涨幅度的50％左右。
由于第二浪是在第一浪基础上进行的调整，所以很多投资者会将第一浪看成下跌过程的反弹，把第二浪看成下跌趋势的延续，因而整个市场弥漫着一种恐惧的气氛。
第二浪在运行过程中，成交量会呈现出逐步萎缩的态势，市场做空动能会逐渐不足，波动幅度也慢慢变窄，在K线图上常常出现一些反转形态。
第二浪是对第一浪的修正，是市场主力在第一浪完成建仓行为之后的洗盘行为。一般情况下，第二浪会运行3个子浪。事实上，只要第二浪的低点未跌破第一浪的起点，就仍然可以归入第二浪。在实战过程中，第二浪低点与第一浪起点的价位大多相差无几。如下图所示。
上图是第二浪及其子浪示意图
3．第三浪的运行特点
第三浪是上升浪，大多数情况下，第三浪都是推动股价向上运行最有力的一浪。第三浪的运行时间通常是整个波浪循环中最长的一浪，其上升的空间和幅度也常常是最大的。
第三浪的运行轨迹，大多数都会发展成为一涨再涨的延伸浪。在成交量方面，由于第三浪是在市场投资者信心恢复后展开的，因而伴随着股价的上涨，参与的投资者越来越多，成交量也会呈现出逐步放大的态势。如下图所示。
上图所示为第三浪的延伸浪现象
在第三浪推进过程中，K线图上会出现跳空缺口等向上突破信号，投资者可以根据这些信号的指示指示作用买入股票。
投资者应该清楚，第三浪是最具有爆发力的一浪，因而在股价上涨过程中，不能预测其顶部到底有多高，而应跟随市场的趋势，顺势而为。只有等到出现清晰的卖出信号时，才应该卖出股票。
4．第四浪的运行特点
由于第三浪是上升势头最为猛烈的一浪，因此必然引导股价运行到较高的位置。当股价运行到高位之后，就会有一些获利盘涌出，导致股价下跌，引起一波调整。所以第四浪与第二浪相似，是一种以下跌为主的波浪。
尽管有一些投资者卖出股票兑现，但一些先前没有买入股票的投资者，以及一些仍然看好后市的投资者，就会趁股价调整之机买入股票，这会促使股价上涨。促使股价上涨和下跌的力量反复发生作用，导致第四浪充满了震荡。
由于第四浪充满了震荡，所以第四浪常常以三角形形态出现。有时呈现为上升三角形，有时呈现为下降三角形，还有对称三角形及扩散三角形等。
第四浪的底部区域一般在第三浪至低一级的第四浪范围之内，但第四浪的底永远不会低于第一浪的顶。
5．第五浪的运行特点
第五浪常常被形容为“最后的疯狂”。在股市中，第五浪的成交量和涨幅均小于第三浪。一般情况下，市场经过第一浪和第三浪的上涨之后，很多获利盘急于兑现，这样必然导致股价下跌。然而很多散户投资者仍然认为股价上涨趋势没有结束，因而盲目乐观，买入股票，由此促成第五浪上涨。
在第五浪上涨过程中，成交量会不断出现萎缩迹象，表现为价升量减的背离关系。投资者如果发现第五浪出现量价背离时，一定要第一时间出货，以防被套。
在第五浪中，股价的上涨常常会超过其内在的价值。从其完成的形态和幅度来说，第五浪经常会以失败形态告终。
当然，如果第五浪是延伸浪的话，那么第五浪的价格变化速度可能会超过第三浪的变化速度。
关于第五浪上升幅度的预测，可以采用以下几种方法。
(1)假如第三浪属于延伸浪，那么第五浪的涨幅一般会与第一浪的涨幅接近。
(2)第五浪的涨幅最大值=(第一浪的高点一第一浪低点)X2X1.618+第一浪的高点。
(3)第五浪的涨幅最小值=(第一浪的高点一第一浪低点)X2X1.618+第二浪的低点。
A浪的运行特点
A浪是上涨行情结束后第一次大的调整，是紧随第五浪产生的。由于市场刚刚经历了一轮较大规模的上涨，很多投资者毫无防备之心，仍然认为市场还将延续上升势头，所以A浪的调整往往力度很大。
在A浪形成之前，第五浪往往会发出一些警示信号，如价量关系顶背离，技术指标钝化等。同时A浪的走势对B浪也有重要的影响:如果A浪是五浪结构的，那么B浪很有可能是锯齿形调整浪：如果A浪是三浪结构的，那么B浪则有可能是平台形或三角形调整浪。
B浪的运行特点
B浪只是下跌过程中的一个“另类”。由于B浪反弹注定要被C浪的下跌吞没，所以常常被形容为一次无用的反攻。而对A浪下跌，很多投资者仍然没有从上涨过程中的喜悦心情里走出来，把B浪看成新的上升行情的开始。
B浪运行过程中成交量往往不大，但是到了B浪顶部时，会出现突然放大的成交量。这是庄家出逃的信号，投资者应该立即做出反应，赶快卖出股票止损。B浪为一个下跌浪，由3个子浪构成，如下图所示。
上图所示为B浪的延伸浪现象
C浪的运行特点
B浪完成后，股价将重新回到下跌的道路上来。这时很多投资者才醒悟过来，发现上涨过程已经彻底结束了，将要面对的是漫长的下跌之路。
C浪是调整浪的终点。由于市场上所有的投资者都对股价下跌达成共识，于是卖盘会蜂拥而出，股价也会随之一落千丈。可以这样说，C浪是跌势最为强劲、跌幅也最大的一浪，而且C浪形成过程中，市场还会出现全面下跌。
C浪一般可以再划分为5个波浪。当C浪的五个波浪全部完成后，往往意味着市场转向。如下图所示。
