通道是一種強大但常被忽視的圖表形態，它結合了多種技術分析方法，爲交易者提供潛在的入場和出場點位，並有助於控制風險。第一步是學習如何識別通道。接下來的步驟包括確定入場點和入場時間、止損點和止盈點。
要點總結
- 可以在圖表上繪製交易通道，以幫助觀察股票、商品、ETF 或外匯貨幣對的上升趨勢和下降趨勢。
- 交易者還會利用通道來識別潛在的買入點和賣出點，以及設定價格目標和止損點。
- 上升通道在上升趨勢中向上傾斜，下降通道在下降趨勢中向下傾斜。
- 其他技術指標，如成交量，可以增強交易通道產生的信號。
- 通道持續的時間長短將有助於判斷趨勢的潛在強度。
通道特性
在技術分析中，當資產價格在兩條平行趨勢線之間波動時，就形成了通道。上方的趨勢線連接價格的波峯和波谷，下方的趨勢線連接價格的波谷和波谷。通道在圖表上可以向上傾斜、向下傾斜或橫向傾斜。
如果價格向上突破交易通道，則可能預示着價格將進一步上漲。例如，下圖顯示了凱悅酒店集團 ( H ) 股票的通道和突破情況。另一方面，如果價格跌破通道底部，則表明可能出現更多拋售。
交易通道策略通常最適用於波動性適中的股票，這對於確定交易的潛在利潤至關重要。例如，如果波動性較低，通道寬度就不會很大，這意味着潛在利潤也較小。較大的通道通常與較高的波動性相關，這意味着潛在利潤也更大。
頻道類型
一個通道至少包含四個接觸點，因爲至少需要兩個低壓端相互連接，兩個高壓端相互連接。一般來說，通道有三種類型：
- 向上傾斜的河道稱爲上升河道。
- 向下傾斜的通道稱爲下降通道。上升通道和下降通道也稱爲趨勢通道，因爲價格主要朝一個方向移動。
- 趨勢線呈水平方向的通道稱爲水平通道、交易區間或矩形。
買入或賣出通道
通道有時可以提供買賣點，做多或做空都有一些規則：
- 當價格觸及通道頂部時，賣出你現有的多頭頭寸和/或建立空頭頭寸。
- 當價格位於通道中間時，如果沒有交易，則什麼也不做；或者保持你當前的交易不變。
- 當價格觸及通道底部時，平掉你現有的空頭頭寸和/或建立多頭頭寸。
這條規則有兩個例外：
- 如果價格突破通道頂部或底部，則該通道不再有效。在新通道形成之前，請勿進行任何交易。
- 如果價格在通道間長時間波動，則可能形成一個新的更窄的通道。此時，可以在較窄通道的兩端附近進行買賣。
在上升通道中，應重點在通道底部附近買入，並在頂部附近賣出。由於趨勢向上，應謹慎做空。例如，下圖展示了英偉達公司 ( NVDA ) 股票的上升通道。
在下降通道中，應重點在通道頂部附近做空，並在底部附近平倉。由於趨勢向下，應謹慎在下降通道中建立多頭頭寸。
其他一些技術分析方法有時也用於提高通道信號的準確性，並驗證上漲或下跌趨勢的整體強度。通道交易中可使用的其他工具包括：
- 在水平通道中，移動平均收斂/發散指標（MACD）通常接近於零。MACD線與信號線交叉也可能預示着在通道底部附近存在做多機會，或在通道頂部附近存在做空機會。
- 隨機交叉也可能預示着通道底部附近存在買入機會，或通道頂部附近存在賣出機會。
- 成交量也能幫助判斷通道形態。通道內的成交量通常較低，尤其是在通道中部附近。突破往往伴隨着成交量的激增。如果突破後成交量沒有上升，則通道形態繼續維持的可能性更大。
確定止損和止盈水平
通道可以提供內置的資金管理功能，例如止損和止盈點。以下是確定這些點的基本規則：
- 如果你在通道底部買入，那麼在通道頂部退出並獲利了結，但同時也要在通道底部下方稍低的位置設置止損單，以便應對正常的波動。
- 如果您在通道頂部建立了空頭頭寸，請在通道底部平倉獲利。此外，請將止損單設置在略高於通道頂部的位置，以便應對正常的波動。下圖展示了 BCE 公司 ( BCE ) 的下降通道以及潛在的止損和平倉點。
確定貿易可靠性
通道可以幫助我們判斷交易成功的可能性。這是通過一種叫做確認的機制來實現的。確認次數是指價格從通道頂部或底部反彈的次數。以下是一些需要記住的重要確認水平：
- 1-2：弱通道（不可交易）
- 3-4：充足的渠道（可交易）
- 5-6：強通道（可靠）
- 6+ ：信號非常強（更可靠）
估算貿易期限
也可以使用通道來計算從買入點到賣出點的交易所需時間。具體方法是記錄過去交易的執行時間，然後對未來的執行時間取平均值。這種估算基於價格變動在時間和價格方面大致相等的假設。然而，這只是一個估算值，並非總是準確的。
交易通道的形態會因所選時間週期而異。例如，周線圖上的通道在日線圖上可能不可見。
結論
當價格在趨勢線之間波動時，通道提供了一種買賣方法。通過用兩條平行線“框定”股票價格的走勢，可以估算出買賣信號以及止損和目標價位。通道持續時間的長短有助於判斷通道的強度。價格從高點到低點（或從低點到高點）通常所需的時間，可以估算出交易的持續時間。