通道是一种强大但常被忽视的图表形态，它结合了多种技术分析方法，为交易者提供潜在的入场和出场点位，并有助于控制风险。第一步是学习如何识别通道。接下来的步骤包括确定入场点和入场时间、止损点和止盈点。
要点总结
- 可以在图表上绘制交易通道，以帮助观察股票、商品、ETF 或外汇货币对的上升趋势和下降趋势。
- 交易者还会利用通道来识别潜在的买入点和卖出点，以及设定价格目标和止损点。
- 上升通道在上升趋势中向上倾斜，下降通道在下降趋势中向下倾斜。
- 其他技术指标，如成交量，可以增强交易通道产生的信号。
- 通道持续的时间长短将有助于判断趋势的潜在强度。
通道特性
在技术分析中，当资产价格在两条平行趋势线之间波动时，就形成了通道。上方的趋势线连接价格的波峰和波谷，下方的趋势线连接价格的波谷和波谷。通道在图表上可以向上倾斜、向下倾斜或横向倾斜。
如果价格向上突破交易通道，则可能预示着价格将进一步上涨。例如，下图显示了凯悦酒店集团 ( H ) 股票的通道和突破情况。另一方面，如果价格跌破通道底部，则表明可能出现更多抛售。
交易通道策略通常最适用于波动性适中的股票，这对于确定交易的潜在利润至关重要。例如，如果波动性较低，通道宽度就不会很大，这意味着潜在利润也较小。较大的通道通常与较高的波动性相关，这意味着潜在利润也更大。
频道类型
一个通道至少包含四个接触点，因为至少需要两个低压端相互连接，两个高压端相互连接。一般来说，通道有三种类型：
- 向上倾斜的河道称为上升河道。
- 向下倾斜的通道称为下降通道。上升通道和下降通道也称为趋势通道，因为价格主要朝一个方向移动。
- 趋势线呈水平方向的通道称为水平通道、交易区间或矩形。
买入或卖出通道
通道有时可以提供买卖点，做多或做空都有一些规则：
- 当价格触及通道顶部时，卖出你现有的多头头寸和/或建立空头头寸。
- 当价格位于通道中间时，如果没有交易，则什么也不做；或者保持你当前的交易不变。
- 当价格触及通道底部时，平掉你现有的空头头寸和/或建立多头头寸。
这条规则有两个例外：
- 如果价格突破通道顶部或底部，则该通道不再有效。在新通道形成之前，请勿进行任何交易。
- 如果价格在通道间长时间波动，则可能形成一个新的更窄的通道。此时，可以在较窄通道的两端附近进行买卖。
在上升通道中，应重点在通道底部附近买入，并在顶部附近卖出。由于趋势向上，应谨慎做空。例如，下图展示了英伟达公司 ( NVDA ) 股票的上升通道。
在下降通道中，应重点在通道顶部附近做空，并在底部附近平仓。由于趋势向下，应谨慎在下降通道中建立多头头寸。
其他一些技术分析方法有时也用于提高通道信号的准确性，并验证上涨或下跌趋势的整体强度。通道交易中可使用的其他工具包括：
- 在水平通道中，移动平均收敛/发散指标（MACD）通常接近于零。MACD线与信号线交叉也可能预示着在通道底部附近存在做多机会，或在通道顶部附近存在做空机会。
- 随机交叉也可能预示着通道底部附近存在买入机会，或通道顶部附近存在卖出机会。
- 成交量也能帮助判断通道形态。通道内的成交量通常较低，尤其是在通道中部附近。突破往往伴随着成交量的激增。如果突破后成交量没有上升，则通道形态继续维持的可能性更大。
确定止损和止盈水平
通道可以提供内置的资金管理功能，例如止损和止盈点。以下是确定这些点的基本规则：
- 如果你在通道底部买入，那么在通道顶部退出并获利了结，但同时也要在通道底部下方稍低的位置设置止损单，以便应对正常的波动。
- 如果您在通道顶部建立了空头头寸，请在通道底部平仓获利。此外，请将止损单设置在略高于通道顶部的位置，以便应对正常的波动。下图展示了 BCE 公司 ( BCE ) 的下降通道以及潜在的止损和平仓点。
确定贸易可靠性
通道可以帮助我们判断交易成功的可能性。这是通过一种叫做确认的机制来实现的。确认次数是指价格从通道顶部或底部反弹的次数。以下是一些需要记住的重要确认水平：
- 1-2：弱通道（不可交易）
- 3-4：充足的渠道（可交易）
- 5-6：强通道（可靠）
- 6+ ：信号非常强（更可靠）
估算贸易期限
也可以使用通道来计算从买入点到卖出点的交易所需时间。具体方法是记录过去交易的执行时间，然后对未来的执行时间取平均值。这种估算基于价格变动在时间和价格方面大致相等的假设。然而，这只是一个估算值，并非总是准确的。
交易通道的形态会因所选时间周期而异。例如，周线图上的通道在日线图上可能不可见。
归纳总结
当价格在趋势线之间波动时，通道提供了一种买卖方法。通过用两条平行线“框定”股票价格的走势，可以估算出买卖信号以及止损和目标价位。通道持续时间的长短有助于判断通道的强度。价格从高点到低点（或从低点到高点）通常所需的时间，可以估算出交易的持续时间。