多年來，技術分析師發現簡單移動平均線存在兩個問題。第一個問題在於移動平均線（MA）的時間週期。大多數技術分析師認爲，僅憑開盤價或收盤價等價格走勢不足以準確預測移動平均線交叉的買賣信號。爲了解決這個問題，分析師現在使用指數平滑移動平均線（EMA），並賦予近期價格數據更高的權重。
一個例子
例如，使用10日移動平均線時，分析師會取第10個交易日的收盤價乘以10，第9個交易日的收盤價乘以9，第8個交易日的收盤價乘以8，以此類推，直到第1個交易日。計算出總和後，分析師會將該總和除以所有乘數之和。例如，10日移動平均線的所有乘數之和爲55。這種指標被稱爲線性加權移動平均線。
許多技術分析師都堅信指數平滑移動平均線（EMA）的價值。然而，關於EMA的解釋五花八門，反而讓學生和投資者都感到困惑。或許約翰·J·墨菲在其著作《金融市場技術分析》（紐約金融學院，1999年出版）中給出了最佳解釋：
指數平滑移動平均線解決了簡單移動平均線存在的兩個問題。首先，指數平滑移動平均線賦予近期數據更高的權重，因此它是一種加權移動平均線。雖然它對歷史價格數據的重視程度較低，但它的計算包含了該工具生命週期內的所有數據。此外，用戶可以調整權重，從而賦予最近一天的價格更高的權重或更低的權重，該權重會加到前一天價格的一定百分比上。這兩個百分比之和等於 100。
例如，可以將最後一天的價格權重設爲 10% (0.10)，加上前幾天的權重 90% (0.90)，這樣最後一天的價格就佔總權重的 10%。這相當於 20 天平均價格，只不過最後一天的價格權重降低了 5% (0.05)。
上圖顯示了納斯達克綜合指數從2000年8月第一週到2001年6月1日的走勢。如圖所示，指數移動平均線（EMA，此處使用九個交易日的收盤價數據）在9月8日發出了明顯的賣出信號（以黑色向下箭頭標示）。當天，該指數跌破了4000點關口。第二個黑色箭頭顯示了技術分析師預期中的另一波下跌。納斯達克指數未能吸引足夠的散戶投資者成交量和興趣，從而突破3000點大關。隨後，該指數再次下跌，於4月4日觸底，收於1619.58點。4月12日的上漲趨勢以箭頭標示。當日，該指數收於1961.46點，技術分析師開始注意到機構基金經理開始買入一些低價股票，例如思科、微軟以及一些能源相關股票。