什么是“繁荣-萧条”序列？如何识别转折点？
索罗斯说，只有当人们以一种自我加强的方式行动时，价格上升就去购买，价格下降就抛售，“繁荣-萧条”序列才会发生。如果最终价格攀升到令人不可思议的高度，超过票面价值，可价格还在不断地往上涨，说明市场的泡沫已经很大了，市场会越来越不稳定。根据索罗斯的回馈理论，崩溃也就不可避免了。
正如索罗斯的朋友——纽约摩根士丹利投资战略家柏荣·文这样说道:“索罗斯的观点是，事情进展良好，然后，就会变得糟糕。你应该知道，当事情进展很顺利的时候，它将会变得糟糕。把他的理论简单化，最重要的就是要意识到这种周期和趋势的变化是不可避免的，关键点就是要识别转折点。”
要识别转折点，就是找到市场对自身的发展势头产生了推动力的一刻。一旦这个关键时刻得到确认，投资者就能洞察一次“繁荣-萧条”序列是正在开始还是已然进行之中。在此期间，投资可能会表现出短暂的逆势操作，因此，设好止损点，及时调整策略是非常必要的。
索罗斯相信，没有任何事情是确定的，在不同阶段都存在不同的振奋和持续期间。即使鉴别一个“繁荣-萧条”序列并不是一件非常容易的事情，但投资者只要能够做到及时了解其他投资者的想法，深刻把握证券市场周期性的根本特性，并且在任何给定的时间里都能及时了解市场、判断走向，就能在变化不定的投资领域里如鱼得水了。