什么是最佳利益合同豁免（BICE）？
“最佳利益合同豁免”（BICE）允许受托人以通常被禁止的方式获得报酬，例如佣金或收益分成。该规则是美国劳工部在一项裁决中对受托人做出新的、更严格的定义的一部分，但该裁决随后于2018年6月被撤销。因此，BICE豁免不再适用。
BICE允许个人（例如受1974年《雇员退休收入保障法》 (ERISA)和《国内税收法》信托义务条款约束的财务顾问）接受销售自有产品的报酬，以及通过推荐特定产品赚取佣金。作为受托人，此类报酬通常是被禁止的。BICE是现已搁置的信托义务规则实施过程中的关键组成部分。
要点总结
- “最佳利益合同豁免”（BICE）是美国劳工部通过的一项规则，该规则是现已撤销的受托人重新定义的一部分。自2018年起，BICE已不再有效。
- 该规则允许财务顾问和其他人员因销售专有产品而获得报酬，并在推荐特定产品时赚取佣金，而根据拟议的立法，这是不允许的。
- 根据信托责任标准，金融专业人士必须优先考虑客户的最大利益，而不是提倡某些投资。
- 如果劳工部更广泛的信托责任规则得以实施，那么许多构成该行业结构一部分的佣金结构就会被取消。
了解最佳利益合同豁免（BICE）
新的信托责任规则旨在适用于承担信托投资顾问角色的投资顾问和规划师，这意味着他们必须遵守更严格的规则并避免利益冲突。
因此，如果类似产品（不支付佣金）被认为具有可比性，那么如果客户选择特定产品而顾问获得额外佣金，则顾问可能存在利益冲突。BICE 允许顾问在签订合同协议的情况下继续收取佣金，该协议规定顾问将以客户的最佳利益行事，并避免对产品选项进行任何虚假陈述。
根据美国劳工部 (DOL) 的规定，最佳利益合同豁免（也称为“BIC豁免”）提供了一项禁止交易豁免。该豁免适用于2017年6月9日或之后发生的任何交易。
最佳利益合同豁免：顾问视角
美国劳工部（DOL）的信托责任规则原定于2018年1月全面生效。特朗普总统为了减少政府监管，推迟了该规则的实施，该规则原定于2017年4月10日开始实施。2018年6月21日，美国第五巡回上诉法院正式撤销了该规则，使其实际上失效。
这项规定及其带来的成本和负担，令财务顾问们忧心忡忡。最初的草案要求在产品生命周期内持续披露佣金信息，并且没有明确规定责任限制，而是由原告律师来决定。
最佳利益合同豁免和金融服务
在信托责任规则实施前夕，金融服务公司曾警告称，该规则将限制中低收入储户获得专业投资建议的机会。这是因为这类投资者的盈利能力不足以让顾问和咨询公司承担履行信托责任的成本。因此，这些客户很可能需要转向智能投顾或其他低成本的投资咨询服务。
鉴于任何新规的合规成本在实施后才能完全显现，顾问和公司都对新增的合规负担感到担忧。金融服务公司原本打算对BIC豁免进行成本效益分析，以确定其是否是一个切实可行的替代方案。