尽管加密货币已经存在近十年，但直到最近才成为投资者热议的话题。数字货币经历了前所未有的关注度和价值飙升。
现在，数百种加密货币效仿了比特币(BTC) 等早期领导者的做法，同样数量惊人的新应用和项目也在利用区块链技术。
尽管数字货币无疑非常受欢迎，但它们在很多方面仍然是个谜。许多投资者、分析师和顾问最关注的问题是，整个数字货币领域已经展现出的极端波动性。
以比特币为例，它是全球市值领先的数字货币，截至 2022 年 12 月，其交易价格约为 17,000 美元，此前在 2021 年初曾短暂触及 69,000 美元以上的历史高位。
随着加密货币在投资领域占据越来越重要的地位，目前所有加密货币的总市值约为 1 万亿美元，财务顾问是否有受托责任将数字货币视为可投资资产？
要点总结
- 所有加密货币的总市值已达到 2.35 万亿美元。
- 这一更高的价值激发了投资者日益增长的兴趣。
- 随着比特币等加密货币变得越来越主流，许多经纪公司和财务顾问都向客户提供获取这些资产的渠道。
- 作为一种新兴资产类别，少量投资加密货币可能是分散投资组合风险的好方法。
- 由于有关比特币和区块链领域的法律和监管决策仍不明朗，一些大型经纪商不愿建议其零售客户购买。
一些大型经纪公司避而远之
过去，摩根大通、富国银行、摩根士丹利和美林证券等许多大型券商都要求其顾问不要提供关于加密货币的建议。
富国银行方面发布了关于数字货币的研究入门指南，并允许其顾问向客户提供这些资料。然而，由于数字货币领域的复杂性和波动性，富国银行仅止于此，不允许顾问就此提出具体建议。
顾问们之所以可能对加密货币敬而远之，最大的原因在于它们目前仍缺乏监管。持有这些资产的实际基础设施（托管）以及买卖交易的报告机制也尚处于起步阶段。
推荐理由
尽管缺乏监管，投资者仍然纷纷向顾问咨询加密货币相关问题。与此同时，许多大型机构也在寻求接纳比特币的方法。富达投资允许客户以比特币作为贷款抵押，而PayPal则允许客户买卖这种数字资产。
信托责任要求一方（顾问）以另一方（客户）的最佳利益行事。
顾问的信托责任意味着他们不能疏忽行事、进行不必要的交易或歪曲交易事实。除此之外，许多顾问在判断什么才是真正符合客户利益方面拥有很大的自由裁量权。
尽管如此，一些理财顾问也开始接受加密货币，以满足风险承受能力更高的客户的需求。Bitwise Asset Management 和 ETF Trends 在 2020 年进行的一项调查发现，6% 的理财顾问将部分资产配置于加密货币。调查还发现，大多数投资数字资产的人都是为了追求高回报潜力。
一条有用的经验法则是将一小部分资产投资于加密货币，这样即使加密货币变得一文不值也不会造成损失，但如果加密货币获得认可，则可以产生有意义的影响。
因此，许多理财顾问可能仍然不愿就这些数字资产提出建议，因为他们没有提供此类建议的信托责任。然而，如果他们不接受这些数字资产，很快就会被竞争对手抢走生意。另一方面，许多客户可能在未告知理财顾问的情况下投资加密货币。
因此，理财顾问或许可以考虑至少向客户普及加密货币知识以及更安全的投资方式。客户无疑会提出关于加密货币的问题。了解加密货币的获取途径和相关投资风险，对于理财顾问指导客户大有裨益。
CFP®专业人士指南
2022年，注册理财规划师标准委员会发布了指导意见，供注册理财规划师（CFP®）在向客户推荐加密货币相关产品时遵循。该委员会并未禁止CFP®专业人士就加密货币相关资产提供财务建议；然而，他们这样做时应谨慎行事。他们还必须遵守与其他金融产品或资产相同的《标准守则》。此外，他们应具备提供此类建议的能力，并充分考虑加密货币相关资产所具有的特殊属性、风险和不确定性。
投资比特币有风险吗？
比特币自2009年问世以来，价格已从几美分飙升至数千美元。投资比特币或任何其他加密货币都存在一定的风险。比特币和其他加密货币的价值波动剧烈，投资始终存在亏损的可能。此外，某些加密货币的底层技术仍相对较新，尚未经过充分验证。因此，在投资比特币或任何其他加密货币之前，务必仔细评估潜在风险。在做出任何投资决定之前，咨询财务顾问或许是明智之举。
我的投资组合中应该持有多少比特币？
您的投资组合中应该持有多少比特币，取决于您的个人财务状况、投资目标和风险承受能力。重要的是要考虑您的整体投资策略以及比特币在您的投资组合中将扮演的具体角色。一些投资者可能会选择将一小部分投资组合配置到比特币，以此分散投资风险并可能获得额外收益。而另一些投资者则可能由于比特币的高波动性和潜在风险而选择完全避免投资。
比特币是骗局吗？
不，比特币不是骗局。比特币是一种数字货币，于2009年创建，是一个去中心化的点对点支付系统。它使用密码学来保护和验证交易，并在一个去中心化的计算机网络上运行，这些计算机共同管理区块链——一个记录所有比特币交易的公共账本。虽然比特币领域确实存在一些欺诈活动，例如诈骗和黑客攻击，但这并非比特币网络本身固有的问题。与任何投资一样，在决定是否投资比特币之前，仔细研究和评估风险至关重要。
归纳总结
财务顾问受1940年《投资顾问法》（而非《财务顾问法》）监管，他们负有信托责任，必须以客户的最佳利益行事。这意味着他们必须根据客户的财务状况、目标和风险承受能力，提供适合客户的投资建议。顾问是否负有提供比特币投资建议的信托责任，取决于客户的具体情况以及顾问在该领域的专业知识。虽然比特币和其他加密货币作为另类资产类别可以提供新的投资机会，但也伴随着独特的风险和不确定性。客户与顾问讨论其投资目标和风险承受能力至关重要，以便确定最佳的投资方案。