儘管加密貨幣已經存在近十年，但直到最近才成爲投資者熱議的話題。數字貨幣經歷了前所未有的關注度和價值飆升。
現在，數百種加密貨幣效仿了比特幣(BTC) 等早期領導者的做法，同樣數量驚人的新應用和項目也在利用區塊鏈技術。
儘管數字貨幣無疑非常受歡迎，但它們在很多方面仍然是個謎。許多投資者、分析師和顧問最關注的問題是，整個數字貨幣領域已經展現出的極端波動性。
以比特幣爲例，它是全球市值領先的數字貨幣，截至 2022 年 12 月，其交易價格約爲 17,000 美元，此前在 2021 年初曾短暫觸及 69,000 美元以上的歷史高位。
隨着加密貨幣在投資領域佔據越來越重要的地位，目前所有加密貨幣的總市值約爲 1 萬億美元，財務顧問是否有受託責任將數字貨幣視爲可投資資產？
要點總結
- 所有加密貨幣的總市值已達到 2.35 萬億美元。
- 這一更高的價值激發了投資者日益增長的興趣。
- 隨着比特幣等加密貨幣變得越來越主流，許多經紀公司和財務顧問都向客戶提供獲取這些資產的渠道。
- 作爲一種新興資產類別，少量投資加密貨幣可能是分散投資組合風險的好方法。
- 由於有關比特幣和區塊鏈領域的法律和監管決策仍不明朗，一些大型經紀商不願建議其零售客戶購買。
一些大型經紀公司避而遠之
過去，摩根大通、富國銀行、摩根士丹利和美林證券等許多大型券商都要求其顧問不要提供關於加密貨幣的建議。
富國銀行方面發佈了關於數字貨幣的研究入門指南，並允許其顧問向客戶提供這些資料。然而，由於數字貨幣領域的複雜性和波動性，富國銀行僅止於此，不允許顧問就此提出具體建議。
顧問們之所以可能對加密貨幣敬而遠之，最大的原因在於它們目前仍缺乏監管。持有這些資產的實際基礎設施（託管）以及買賣交易的報告機制也尚處於起步階段。
推薦理由
儘管缺乏監管，投資者仍然紛紛向顧問諮詢加密貨幣相關問題。與此同時，許多大型機構也在尋求接納比特幣的方法。富達投資允許客戶以比特幣作爲貸款抵押，而PayPal則允許客戶買賣這種數字資產。
信託責任要求一方（顧問）以另一方（客戶）的最佳利益行事。
顧問的信託責任意味着他們不能疏忽行事、進行不必要的交易或歪曲交易事實。除此之外，許多顧問在判斷什麼纔是真正符合客戶利益方面擁有很大的自由裁量權。
儘管如此，一些理財顧問也開始接受加密貨幣，以滿足風險承受能力更高的客戶的需求。Bitwise Asset Management 和 ETF Trends 在 2020 年進行的一項調查發現，6% 的理財顧問將部分資產配置於加密貨幣。調查還發現，大多數投資數字資產的人都是爲了追求高回報潛力。
一條有用的經驗法則是將一小部分資產投資於加密貨幣，這樣即使加密貨幣變得一文不值也不會造成損失，但如果加密貨幣獲得認可，則可以產生有意義的影響。
因此，許多理財顧問可能仍然不願就這些數字資產提出建議，因爲他們沒有提供此類建議的信託責任。然而，如果他們不接受這些數字資產，很快就會被競爭對手搶走生意。另一方面，許多客戶可能在未告知理財顧問的情況下投資加密貨幣。
因此，理財顧問或許可以考慮至少向客戶普及加密貨幣知識以及更安全的投資方式。客戶無疑會提出關於加密貨幣的問題。瞭解加密貨幣的獲取途徑和相關投資風險，對於理財顧問指導客戶大有裨益。
CFP®專業人士指南
2022年，註冊理財規劃師標準委員會發布了指導意見，供註冊理財規劃師（CFP®）在向客戶推薦加密貨幣相關產品時遵循。該委員會並未禁止CFP®專業人士就加密貨幣相關資產提供財務建議；然而，他們這樣做時應謹慎行事。他們還必須遵守與其他金融產品或資產相同的《標準守則》。此外，他們應具備提供此類建議的能力，並充分考慮加密貨幣相關資產所具有的特殊屬性、風險和不確定性。
投資比特幣有風險嗎？
比特幣自2009年問世以來，價格已從幾美分飆升至數千美元。投資比特幣或任何其他加密貨幣都存在一定的風險。比特幣和其他加密貨幣的價值波動劇烈，投資始終存在虧損的可能。此外，某些加密貨幣的底層技術仍相對較新，尚未經過充分驗證。因此，在投資比特幣或任何其他加密貨幣之前，務必仔細評估潛在風險。在做出任何投資決定之前，諮詢財務顧問或許是明智之舉。
我的投資組合中應該持有多少比特幣？
您的投資組合中應該持有多少比特幣，取決於您的個人財務狀況、投資目標和風險承受能力。重要的是要考慮您的整體投資策略以及比特幣在您的投資組合中將扮演的具體角色。一些投資者可能會選擇將一小部分投資組合配置到比特幣，以此分散投資風險並可能獲得額外收益。而另一些投資者則可能由於比特幣的高波動性和潛在風險而選擇完全避免投資。
比特幣是騙局嗎？
不，比特幣不是騙局。比特幣是一種數字貨幣，於2009年創建，是一個去中心化的點對點支付系統。它使用密碼學來保護和驗證交易，並在一個去中心化的計算機網絡上運行，這些計算機共同管理區塊鏈——一個記錄所有比特幣交易的公共賬本。雖然比特幣領域確實存在一些欺詐活動，例如詐騙和黑客攻擊，但這並非比特幣網絡本身固有的問題。與任何投資一樣，在決定是否投資比特幣之前，仔細研究和評估風險至關重要。
結論
財務顧問受1940年《投資顧問法》（而非《財務顧問法》）監管，他們負有信託責任，必須以客戶的最佳利益行事。這意味着他們必須根據客戶的財務狀況、目標和風險承受能力，提供適合客戶的投資建議。顧問是否負有提供比特幣投資建議的信託責任，取決於客戶的具體情況以及顧問在該領域的專業知識。雖然比特幣和其他加密貨幣作爲另類資產類別可以提供新的投資機會，但也伴隨着獨特的風險和不確定性。客戶與顧問討論其投資目標和風險承受能力至關重要，以便確定最佳的投資方案。