行业的划分要和上市公司的股价表现相关,也就是说,既要将那些生产或提供类似产品和服务的上市公司分为一组， 又要确保这组上市公司的股价有相似的前景或变化规律,对各种影响股价的因素有大致相同的反应。行业的分类标准有很多。
根据企业的数量,产品的属性,价格控制的程度可以分为垄断行业和竞争行业，垄断又分为完全垄断和不完全垄断,竞争又分为完全竞争和不完全竞争。
(1)完全竞争是指市场上有众多的供应商、企业没有定价权、产品同种同质,完全竞争中最典型的就是农副产品生产,生产者众多,生产出来的产品质量基本没有差异,产品的价格由市场决定,这样企业的效益也就听天由命了。
我们可以看一下,农业产业的上市公司基本上是垃圾股的代名词,像敦煌种业(600354)、隆平高科( 000998)、业盛集团( 600108)、荃银高科( 300087).农发种业(600313)、万向德农(600371)、香梨股份( 600506).新赛股份( 600540)、新农开发(600359)等均是如此。
(2)不完全竞争的行业虽然生产商依然众多,但是不同生产商生产的同种产品质量有了差异,部分优秀企业有了一定的甚至绝对的产品定价的权利。以白酒业为例,不同的企业生产的白酒质量是不一样的,当然售价也就不一样,企业效益、投资价值也就不同,股价走势、股票投资收益也就不一样。
像白酒行业龙头茅台酒( 600519),因其品牌知名.品质优秀,企业有完全的产品定价权,茅台集团也就成了我国深沪股市最优秀的上市公司及给投资人带来巨额回报的上市公司。
贵州茅台在2001年至2015年的利润分别是:3.275亿元、3.767 5亿元、5. 868亿元、8.22亿元、11.56亿元.15.48亿元、28.31亿元、38. 035亿元、39.16亿元、45. 96亿元.87.62亿元、120.94亿元、125.1亿元.139.55亿元、155亿元。这是一个多么优秀的企业!而老白干酒( 600559)、酒鬼酒(000799)、水井坊( 600779 )等近年的利润却都只有几千万甚至严重亏损。还有轻工纺织、服装鞋帽、食品饮料、生物医药等行业,由于品牌不同,质量差异,都属于不完全竞争的行业。
这些行业中的优秀企业生产的产品质量优异.销售价格高、销量大、企业效益好,股价不断自然上升给投资人带来丰厚回报,像娃哈哈、康师傅、肯德基、麦当劳、可口可乐.张裕(00690云南白药(000538)、青岛啤酒(600600)、东阿阿胶( 000423)、双汇股份(000895).格力电器( 00651)美的电器( 00333)0海尔电器(600690)等等。
青岛啤酒利用其品牌优势在全国各地大肆收购兼并扩张，像烟台啤酒被青岛啤酒收购后,只是换了个名字、改了个标签,产品价格每瓶就上涨了2元,相应的烟台啤酒厂的大幅提高，肯德基.麦当劳的一个分店一年的利润就有几百万元, 2008年中国一共有1980 家肯德基分店,现在估计有10 000家甚至更多。
在不完全竞争的行业中,拥有优质品牌的企业可以大量生产销售且利润率较高，像茅台酒的毛利率甚至达到96%,有较高的投资价值,会得到巨额回报。
有些投资人放着那么多优秀的股票不买,反而去买垃圾股、搞严重投机导致巨亏投资的行为,应该使我们警醒和避免。
(3)完全垄断行业:也即独家经营,独家生产。指生产商或供应商只有一个,又可分为政府垄断和技术垄断两类。完全政府垄断,如邮政业务铁路国有化条件下的铁路运输业务、自来水、供电、有线电视等等,其生产经营权由政府决定，没有政府的许可一律不得生产经营。完全的技术垄断,指某种产品其他人或厂商不能生产只有自己可以生产，多指高新技术产品、祖传秘方等等, 像云南白药(000538)、马应龙(600993)、苹果公司等。
在完全垄断情形下，由于企业独家控制了产品的供给，一般说来,企业的供给增加,价格下落，反之,企业供给减少，价格上升。供给影响价格,价格影响企业效益,影响股价涨跌,影响股票投资盈亏。技术垄断的产品生产商有完全的产品定价权,有垄断利润，有较高的投资价值。如歌华有线、东方明珠、宝钢的高端钢材等。像宝钢( 600019),由于其具有技术垄断的能力,即使在全行业巨亏的2016年依然保持盈利,面对全行业复苏的2016年,宝钢净利润2016年增长770%,达到近90亿元人民币。
(4)不完全垄断行业(寡头垄断行业) :指的是技术密集型、资金密集型、企业规模巨大,生产供应商只有几家，像电信.钢铁、汽车、发电等等。比如说白电行业, 20世纪90年代我国有上万个白电公司,做空调、冰箱，当时一片混乱,大打价格战。其结果就是实力不强、没有研发能力的公司,从市场上退出，最终形成了白电行业龙头一格力、海尔、 美的垄断了这个行业。这个时候这个行业就已经进入相对成熟的状态，也就是垄断的状态。寡头垄断行业结构比较稳定,并且寡头可以获得比较稳定的利润,它们不会再打价格战。
比如说格力的空调，如果它为了促销,降低200元，很快美的.海尔都会降低,因为他们的产品同质化很强，最后就会导致大家都难以赚钱。在寡头垄断行业，寡头之间会形成一种默契， 他们不需要签订协议，就可以产生一种默契,都不降价,而保持行业的合理利润。
根据国民经济周期的变化以及产业发展的状况，划分为增长型的行业(增长型往往指的是高新技术产业)、周期型的行业、防御型的行业。增长型行业企业产值、利润增长速度较经济增长速度快,在总体经济中所占的比重越来越大。
比如20世纪80年代至90年代中期的家电行业，1990年代的计算机行业，21世纪初的互联网行业,近5年来的电子商务行业等等。这些行业在它们的黄金期产值、利润均以原子核裂变的速度迅速增长。像1990 ~ 1997年的四川长虹(600839). 1993 ~ 2001年的东方电子(000682)、阿里巴巴、苹果等等股价，均在有限的时间涨幅达到数十倍甚至几百倍。
东方电子从1994年1月发行价每股1.6元到2001年3月涨至每股371元，就是一个典型范例。股票投资的是未来，成长性是影响股价涨跌的最重要的因素，因此增长型的行业中的优秀上市公司发行的股票是最具爆发力的股票。