行業的劃分要和上市公司的股價表現相關,也就是說,既要將那些生產或提供類似產品和服務的上市公司分爲一組， 又要確保這組上市公司的股價有相似的前景或變化規律,對各種影響股價的因素有大致相同的反應。行業的分類標準有很多。
根據企業的數量,產品的屬性,價格控制的程度可以分爲壟斷行業和競爭行業，壟斷又分爲完全壟斷和不完全壟斷,競爭又分爲完全競爭和不完全競爭。
(1)完全競爭是指市場上有衆多的供應商、企業沒有定價權、產品同種同質,完全競爭中最典型的就是農副產品生產,生產者衆多,生產出來的產品質量基本沒有差異,產品的價格由市場決定,這樣企業的效益也就聽天由命了。
我們可以看一下,農業產業的上市公司基本上是垃圾股的代名詞,像敦煌種業(600354)、隆平高科( 000998)、業盛集團( 600108)、荃銀高科( 300087).農發種業(600313)、萬向德農(600371)、香梨股份( 600506).新賽股份( 600540)、新農開發(600359)等均是如此。
(2)不完全競爭的行業雖然生產商依然衆多,但是不同生產商生產的同種產品質量有了差異,部分優秀企業有了一定的甚至絕對的產品定價的權利。以白酒業爲例,不同的企業生產的白酒質量是不一樣的,當然售價也就不一樣,企業效益、投資價值也就不同,股價走勢、股票投資收益也就不一樣。
像白酒行業龍頭茅臺酒( 600519),因其品牌知名.品質優秀,企業有完全的產品定價權,茅臺集團也就成了我國深滬股市最優秀的上市公司及給投資人帶來鉅額回報的上市公司。
貴州茅臺在2001年至2015年的利潤分別是:3.275億元、3.767 5億元、5. 868億元、8.22億元、11.56億元.15.48億元、28.31億元、38. 035億元、39.16億元、45. 96億元.87.62億元、120.94億元、125.1億元.139.55億元、155億元。這是一個多麼優秀的企業!而老白乾酒( 600559)、酒鬼酒(000799)、水井坊( 600779 )等近年的利潤卻都只有幾千萬甚至嚴重虧損。還有輕工紡織、服裝鞋帽、食品飲料、生物醫藥等行業,由於品牌不同,質量差異,都屬於不完全競爭的行業。
這些行業中的優秀企業生產的產品質量優異.銷售價格高、銷量大、企業效益好,股價不斷自然上升給投資人帶來豐厚回報,像娃哈哈、康師傅、肯德基、麥當勞、可口可樂.張裕(00690雲南白藥(000538)、青島啤酒(600600)、東阿阿膠( 000423)、雙匯股份(000895).格力電器( 00651)美的電器( 00333)0海爾電器(600690)等等。
青島啤酒利用其品牌優勢在全國各地大肆收購兼併擴張，像煙臺啤酒被青島啤酒收購後,只是換了個名字、改了個標籤,產品價格每瓶就上漲了2元,相應的煙臺啤酒廠的大幅提高，肯德基.麥當勞的一個分店一年的利潤就有幾百萬元, 2008年中國一共有1980 家肯德基分店,現在估計有10 000家甚至更多。
在不完全競爭的行業中,擁有優質品牌的企業可以大量生產銷售且利潤率較高，像茅臺酒的毛利率甚至達到96%,有較高的投資價值,會得到鉅額回報。
有些投資人放着那麼多優秀的股票不買,反而去買垃圾股、搞嚴重投機導致鉅虧投資的行爲,應該使我們警醒和避免。
(3)完全壟斷行業:也即獨家經營,獨家生產。指生產商或供應商只有一個,又可分爲政府壟斷和技術壟斷兩類。完全政府壟斷,如郵政業務鐵路國有化條件下的鐵路運輸業務、自來水、供電、有線電視等等,其生產經營權由政府決定，沒有政府的許可一律不得生產經營。完全的技術壟斷,指某種產品其他人或廠商不能生產只有自己可以生產，多指高新技術產品、祖傳祕方等等, 像雲南白藥(000538)、馬應龍(600993)、蘋果公司等。
在完全壟斷情形下，由於企業獨家控制了產品的供給，一般說來,企業的供給增加,價格下落，反之,企業供給減少，價格上升。供給影響價格,價格影響企業效益,影響股價漲跌,影響股票投資盈虧。技術壟斷的產品生產商有完全的產品定價權,有壟斷利潤，有較高的投資價值。如歌華有線、東方明珠、寶鋼的高端鋼材等。像寶鋼( 600019),由於其具有技術壟斷的能力,即使在全行業鉅虧的2016年依然保持盈利,面對全行業復甦的2016年,寶鋼淨利潤2016年增長770%,達到近90億元人民幣。
(4)不完全壟斷行業(寡頭壟斷行業) :指的是技術密集型、資金密集型、企業規模巨大,生產供應商只有幾家，像電信.鋼鐵、汽車、發電等等。比如說白電行業, 20世紀90年代我國有上萬個白電公司,做空調、冰箱，當時一片混亂,大打價格戰。其結果就是實力不強、沒有研發能力的公司,從市場上退出，最終形成了白電行業龍頭一格力、海爾、 美的壟斷了這個行業。這個時候這個行業就已經進入相對成熟的狀態，也就是壟斷的狀態。寡頭壟斷行業結構比較穩定,並且寡頭可以獲得比較穩定的利潤,它們不會再打價格戰。
比如說格力的空調，如果它爲了促銷,降低200元，很快美的.海爾都會降低,因爲他們的產品同質化很強，最後就會導致大家都難以賺錢。在寡頭壟斷行業，寡頭之間會形成一種默契， 他們不需要簽訂協議，就可以產生一種默契,都不降價,而保持行業的合理利潤。
根據國民經濟週期的變化以及產業發展的狀況，劃分爲增長型的行業(增長型往往指的是高新技術產業)、週期型的行業、防禦型的行業。增長型行業企業產值、利潤增長速度較經濟增長速度快,在總體經濟中所佔的比重越來越大。
比如20世紀80年代至90年代中期的家電行業，1990年代的計算機行業，21世紀初的互聯網行業,近5年來的電子商務行業等等。這些行業在它們的黃金期產值、利潤均以原子核裂變的速度迅速增長。像1990 ~ 1997年的四川長虹(600839). 1993 ~ 2001年的東方電子(000682)、阿里巴巴、蘋果等等股價，均在有限的時間漲幅達到數十倍甚至幾百倍。
東方電子從1994年1月發行價每股1.6元到2001年3月漲至每股371元，就是一個典型範例。股票投資的是未來，成長性是影響股價漲跌的最重要的因素，因此增長型的行業中的優秀上市公司發行的股票是最具爆發力的股票。