美国的股市从何时开始进入重要的规范发展期？
1929年8月，美国道琼斯工业指数最高曾超过380点，而1932年该指数最低下跌到42点，跌幅接近90%，道琼斯指数再次回到380点是在25年之后。1929-1933年，美国股市下跌的同时，大量的债券被拒付，美国约有40%的银行倒闭。
大萧条导致国际货币竞相贬值。1931年英国放弃金本位，1933年美国也被迫放弃金本位。金融危机加重了经济危机，大萧条期间，美冈经济受到沉1;的打击，失业率从3.2%上升到最高的41%, GDP从1929年的1500亿美元下降到1933年的1080亿美元，前后有85000家企业破产，储蓄下降最高时达50%，工业生产下降了45%。从1931年开始，大萧条开始向主要资本主义国家蔓延，最终成为资本主义国家世界性的经济危机。
为了走出大萧条的困境，美国政府采取了许多政策措施。一向主张放任自由的共和党胡佛政府1930年签署了(霖利——斯穆特关税法案)，国际贸易保护战拉开了序幕。1931年，胡佛政府组建金融有限公司，向困难的银行和企业贷款，但这个机构对维护金融稳定的作用微乎其微。1932年，联储甚至执行公开市场操作，向部分银行提供额外的资本金。1933年，民主党人罗斯福上台后政治和经济潮流发生了大的转向，罗斯福政府开展对华尔街的皮科拉调查，经济上实行新政，加强政府对经济的干预和对华尔街的监管，制定了一系列恢复国民对金融信心的银行和证券改革措施。
大萧条之后，美国股票市场进入一个重要的规范和恢复期。虽然面临华尔街利益阶层的坚决反对，但罗斯福坚决地推行新政，重构了美国证券市场的监管框架。金融操纵被立法禁止，上市企业的信息透明度和投资者保护成为华尔街监管的主题。1933年，国会在美国股票市场已经运行了100多年后出台了第一部全国性的证券业法规《1933年证券法》，主要规范证券发行人的信息披露。(1933年银行法》将商业银行与投资银行业务分开，联邦储备委员会的地位被进一步强化，存款保险制度建立。《1934年证券交易法》颁布，该法案对证券操纵和欺诈进行了界定，证券诉讼中的辩方举证得以建立，大大规范了证券交易行为，并促成了证券交易委员会的建立。《1935年银行法》修订了1913年的《联邦储备法》，所有存款超过100万美元的银行进入联邦储备体系。(1935年公共事业控股法案》加强了对公共事业机构的监控。(1938年马洛尼法》建立了全国证券交易商协会，场外交易纳入监管范围。《1939年信托契约法》、《1940年投资公司法》、《1940年投资顾问法》等法律也相继颁布，基金等中介的投资行为被严格监管。
1941年保险公司又一次被允许购买股票。