如何用情绪指标操作股票

用情绪指标操作

我有许多不同的方法使用情绪指标。最有趣的方法是，当大多数的投资顾问都看涨时，沽出看涨期权（从买入看涨期权的一方收到其支付的费用，买入的账户就会从你这里获得以一定价格买入股票的信用保证）。你不会得到比这笔权利金更多的钱，但是你的利润是确定的。然而，如果你看错了，从买方支付的权利金中可以冲减一部分亏损。我不常这样做，但到目前为止，我从来没有亏损过。我的策略是寻找一种商品期货进行投资，因为这是我主要的投资标的，但同样的观念可以应用在大幅下跌的股票上。

我不希望寻找一个已经连续下跌了7个多月的趋势，因为所有的趋势到了某一时候必然会结束。持续七八个月的趋势反转的概率远远高于延续短短几个月的趋势。

按照这个方法，当股市将要出现大幅下跌时，我会等待投资者情绪指标达到80%以上。我会在指标出现这种情况的那一周的星期五闭市前，沽出看涨期权。回忆一下前面讲到的知识，卖出看涨期权，可以让别人拥有在未来向我购买商品期货或股票的机会。买家是在赌价格将大幅上升，足够付清我收取的权利金及履约成本（事先约定好的价格）。如果我以每股36美元卖出90日到期的股票买权，当到期时股价等于或低于36美元时，买权就会变得毫无价值。

由于投资顾问一直非常看好股票或商品期货，在这些转折点，由于过度看好，价格将走高，买权的权利金也将上涨。我在期权交易中的目标是50%的利润，所以如果我卖出的期权价格下跌超过50%，我就赚到了。我会在星期五卖出，因为来买期权的可怜虫将面临权利金两天不能用的境况。如果期权价格走势对我不利，价格大幅上涨，当权利金涨到与我得到的权利金相等时，我会清仓退出。

整个策略是寻找一个大幅下跌的市场，等到很多人过于看多时，沽出看涨期权。而相反情况下，在大幅上升趋势中沽出看跌期权，也同样会获得成功。

这里，我们需要寻找一个强劲的涨势，但是，不是一个连续7个月以上的涨势。然后，当投资顾问变得过分悲观时，我将沽出看跌期权。我相信既然趋势向上，最有可能继续上涨，投资顾问会再次判断错误。这种卖出期权的好处是，大多数的顾问和大众对股票或期货合约看法天真而悲观，并认为未来价格将走低，他们愿意支付比市场上涨时还高的权利金而买进期权。这使我获得两个好处，行情上涨时，由于人们看跌，甚至愿意出比正常时候更高的价格买进期权。

有一些非常好的例子，说明了情绪指标在决定投资者入市的时机上是多么重要的指标。除了前面所举的例子外，图9-11~图9-17展示了一些个股的线形图供学习研究，特别是沃尔玛、英特尔、IBM公司周线图。