证券业是典型的周期性行业作，同样遵循萧条、复苏、繁荣、衰退四个阶段无限循环地运行，证券分析理论中的波浪理论,也说明了这个道理。关于中国股市的运行规律总结的中国股市的历次大涨和大跌，正是股市由衰到盛又由盛转衰的缩影。在股市由衰转盛时买入股票持有到市场由盛转衰时卖出股票并中期离场是唯一正确的投资。
如何分析股市处于周期的哪一个阶段?很大程度上要靠对日K线、周K线所形成的形态组合进行分析来实现。一般来讲,长时间、大幅度上升后周K线拉出超大黑线尤其是连续拉出大黑线,基本上可以判断上升趋势结束了,市场由盛转衰开始。比较典型的是2007年10月开始的大跌及2015年6月开始的大跌，均是因为长时间、大幅度上升后的周K大黑线结束了本轮牛市并转为大熊市的。
以2015年7月份第一周的K线图为例,周K线是下跌505点的大阴线，下跌幅度12. 07%,开盘4289点,最高4317点,最低3628点,收盘价3 686点，也就是有一个接近30点的上影线、50个点的下影线、500点实体的柱状图,开盘价高、收盘价低的一根大黑线。该周的上一周是一根285点的大黑线，下跌6.37%,下一周是687点的大黑线，下跌幅度13. 39%。这个时候只要懂一点技术 分析就没有任何留恋的理由,择机退场方为上策。
熊市到来的时候一般会有几波反弹,给人“逃命”的机会,但是有些股票高位停牌,就会造成“关门打狗”的情况。
云南盐化(002053)是云南经营盐的一个企业,流通股本1. 86亿元，2008年3月21号停牌价26.8元,这时大盘在5 000点以上,它停了8个月,大盘从5000点跌到2000点,复牌以后7个跌停跌到13.16元才终于打开了跌停板,这时才可以离场，然后一直跌到了9元左右。