證券業是典型的週期性行業作，同樣遵循蕭條、復甦、繁榮、衰退四個階段無限循環地運行，證券分析理論中的波浪理論,也說明了這個道理。關於中國股市的運行規律總結的中國股市的歷次大漲和大跌，正是股市由衰到盛又由盛轉衰的縮影。在股市由衰轉盛時買入股票持有到市場由盛轉衰時賣出股票並中期離場是唯一正確的投資。
如何分析股市處於週期的哪一個階段?很大程度上要靠對日K線、周K線所形成的形態組合進行分析來實現。一般來講,長時間、大幅度上升後周K線拉出超大黑線尤其是連續拉出大黑線,基本上可以判斷上升趨勢結束了,市場由盛轉衰開始。比較典型的是2007年10月開始的大跌及2015年6月開始的大跌，均是因爲長時間、大幅度上升後的周K大黑線結束了本輪牛市並轉爲大熊市的。
以2015年7月份第一週的K線圖爲例,周K線是下跌505點的大陰線，下跌幅度12. 07%,開盤4289點,最高4317點,最低3628點,收盤價3 686點，也就是有一個接近30點的上影線、50個點的下影線、500點實體的柱狀圖,開盤價高、收盤價低的一根大黑線。該周的上一週是一根285點的大黑線，下跌6.37%,下一週是687點的大黑線，下跌幅度13. 39%。這個時候只要懂一點技術 分析就沒有任何留戀的理由,擇機退場方爲上策。
熊市到來的時候一般會有幾波反彈,給人“逃命”的機會,但是有些股票高位停牌,就會造成“關門打狗”的情況。
雲南鹽化(002053)是雲南經營鹽的一個企業,流通股本1. 86億元，2008年3月21號停牌價26.8元,這時大盤在5 000點以上,它停了8個月,大盤從5000點跌到2000點,復牌以後7個跌停跌到13.16元才終於打開了跌停板,這時纔可以離場，然後一直跌到了9元左右。