什么是气候投资？
海平面上升、夏季热浪、大面积干旱、风暴、野火和灾难性的洪水：这些都是人类引发的气候变化带来的巨大影响。一些投资者可能会忽视其投资组合中的气候变化，但对于那些密切关注全球环境变化的投资者来说，绿色科技和可再生能源或许能提供丰厚的投资机会。
气候投资属于环境、社会和治理 (ESG) 投资范畴，该领域致力于实现积极的社会效益和利润。近年来，机构资产管理公司一直在为寻求更符合道德的财富增长方式的投资者开拓更广阔的市场。这些活动包括为地球福祉进行投资。
摘要
- 气候投资支持那些在世界摆脱化石燃料和碳密集型产业的过程中可能变得重要的技术或公司。
- 应对气候变化的投资属于 ESG（环境、社会和治理）投资的范畴。
- 许多基金和公司正在投资可替代化石燃料的替代能源，例如太阳能和风能。
- 另一种可能的投资途径是绿色举措，例如碳补偿或电动汽车。
- 气候投资的回报率往往较低，但一些研究表明，差距正在迅速缩小。
了解气候变化投资
气候变化是一个复杂且多维度的过程，它将以多种方式影响全球环境。气候变化主要由农业和工业产生的二氧化碳和其他温室气体驱动，对人类社会的生存构成威胁。全球许多政府已宣布计划，以遏制温室气体排放并减少其气候足迹。
这些计划为那些能够用环境危害较小的生产流程取代碳密集型生产流程的公司提供了经济机会。随着监管机构提高化石燃料的使用成本，许多企业家正在寻求从环保技术中获利。与此同时，许多共同基金和机构投资者也希望从这些行业的潜在收益中获利。
气候变化的风险
联合国是气候变化研究的主要提供者之一。联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）发布的2021年第六次评估报告警告称，气候变化将对海洋和大气造成“不可逆转”的变化。根据IPCC的预测，全球气温几乎肯定会继续上升，到2100年至少上升2摄氏度。只有尽快限制温室气体的累积排放量，才能避免更严重的气候灾难。
在美国，根据1990年《全球变化研究法》规定，每四年进行一次的国家气候评估是最权威的研究报告之一。2018年的报告涵盖了气候变化对经济的影响，预测其将对农业、供水、基础设施和人类健康等领域造成严重后果。
虽然这两篇研究报告内容广泛，但对于那些希望构建气候变化投资组合的人来说，它们可以成为宝贵的信息来源。如果气候变化能够避免，那么实现这一目标的技术将需要大量的资源投入，并可能带来巨大的利润。
在《绿色投资者》播客第 1 集中了解如何量化气候变化的投资风险。
气候变化投资趋势
投资者若想围绕气候变化构建主题投资组合，有多种选择。其中最知名的两条途径包括投资可再生能源和投资具有绿色倡议的企业。
太阳能，首选
可再生能源是消除化石燃料使用的关键。风能和太阳能等自然能源可以提供廉价电力，且不会产生有害污染或二氧化碳。许多公司正在探索改进和扩展这些技术的新方法。
如果您愿意涉足太阳能市场，太阳能技术仍然是替代能源领域一个新兴领域。购买太阳能电池板制造商的股票是投资可再生能源的便捷方式。除了购买个股外，Market Vectors Solar Energy ETF (KWT) 和 Guggenheim Solar Fund (TAN) 都是全球多元化的管理基金选择。
在机构投资者方面，也有几家基金管理公司对可再生能源行业的回报进行了大举押注。包括贝莱德和富达在内的许多传统资产管理公司都已设立了针对可再生能源行业的基金。
绿色企业可能会从 2021 年 11 月 15 日总统乔·拜登签署的 1.2 万亿美元《基础设施投资和就业法案》中获得提振。该法案为可再生/替代能源、公共交通和清洁水等绿色举措拨出了巨额支出——在许多情况下是美国历史上最大的一笔支出。
全球机遇
在全球范围内，绿色科技投资对许多国家都至关重要。法兰克福学派和联合国环境规划署联合发布的《2020年全球可再生能源投资趋势》报告，按技术类型和国家/地区列出了过去十年的投资情况。
可再生能源产能投资。
迄今为止，中国在可再生能源方面的投资远远超过世界其他地区。2010年至2019年，中国可再生能源投资总额达8180亿美元，超过了整个欧洲的7190亿美元，几乎是排名第二的美国的两倍（3920亿美元）。
2010 年至 2019 年可再生能源产能投资，前 20 个市场。
绿色倡议
拥有绿色能源计划的公司也是投资气候变化相关投资组合的理想之选。这些公司在碳补偿、可持续材料、肉类替代品、电动汽车或其他现有技术的低碳替代方案方面拥有雄厚的投资。
长期以来，投资绿色倡议一直被视为一项高风险的提议：高额的资本投入和复杂的基础设施要求意味着支出往往超过利润，尤其是在短期内。然而，许多公司看到了这些投资的长期效益，并已采取措施，为自身和环境创造更美好的未来。
斯托克全球气候变化领袖指数旨在表彰在绿色倡议方面表现优异的全球顶尖企业。斯托克指数的权重股包括百思买、福特汽车公司、微软和丰田。
对于许多投资者来说，以气候变化为重点的投资组合也意味着要避开排放量高的公司，例如依赖石油或其他碳氢化合物进行生产的石油、天然气和化学公司。
气候投资的回报
总体而言，可再生能源的投资者应该着眼长远，广撒网。这类投资有一个严格的标准：绿色行业公司的回报率历来往往低于它们试图取代的传统行业，这主要是因为遵守ESG标准需要额外成本。
然而，最近的研究和更多数据驱动标准的制定表明，差距正在迅速缩小。然而，可再生能源和绿色科技投资可能需要数年才能获得回报，因此投资者需要期待长期而非立竿见影的效果。
特别注意事项
除了基本的投资组合投资外，注重气候的投资者还应考虑环境变化对更传统资产的影响。例如，气候变化已经因野火和洪水对房地产和保险市场造成了重大破坏。
气候相关灾害可能伴随通货膨胀、物资短缺和公共设施故障，就像卡特里娜飓风期间的情况一样。谨慎的投资者应考虑储备现金和必需品，以应对此类紧急情况。
气候变化如何影响投资？
很难预测气候变化将如何影响一项具体的投资，但大多数类型的投资都可能出现恶化。例如，全球变暖可能会导致干旱、洪水、气温变化或生长季节变化，从而影响大多数农业的盈利能力。这些变化将增加许多行业的风险，从而增加经营的总体成本。
应对气候变化的最佳投资是什么？
尽管投资前景尚不明朗，但许多专家认为，随着气候变化的影响逐渐显现，替代能源、替代交通和其他绿色举措可能会更加普及。如果监管机构严厉打击化石燃料和其他高污染技术，清洁替代能源可能会带来丰厚的利润。
气候变化如何推动核能投资？
许多专家倡导将核能作为化石燃料的低碳替代品，从而推动了对核电站和核研究的投资增加。尽管核能比其他替代能源更具可扩展性，但一些环境科学家认为，核能存在隐性成本和风险，使其不如其他可再生能源理想。
综述
在制定气候变化投资组合时，需要考虑诸多因素。尽管世界经济无法在一夜之间彻底消除碳氢化合物，但即使只是部分减少，也能带来长期回报。此外，开发这些技术的公司如果成功，将获得丰厚的利润。投资绿色能源和绿色产业既能带来高回报，又能带来环境效益。