什麼是主動交易？
活躍交易是指根據短期價格波動買賣證券以快速獲利。其目的是僅持有倉位很短的時間。活躍交易沒有精確的時間衡量標準。每天進行數十次甚至數百次交易的日內交易者屬於活躍交易，而每隔幾天開倉或平倉的波段交易者也被許多人視爲活躍交易者。
要點總結
- 主動交易是指試圖從短期價格波動中獲利。
- 活躍交易者的目的是隻持有倉位較短時間。
- 日內交易者、短線交易者和波段交易者都被認爲是活躍的交易者，其中短線交易者和日內交易者比波段交易者更加活躍。
瞭解主動交易
活躍交易者旨在從高流動性市場的價格波動中獲利。因此，他們通常專注於交易量大的股票、外匯、期貨和期權，以便輕鬆建倉和平倉。
活躍交易者通常通過高交易量來獲取利潤，因爲短期內價格波動幅度往往相對較小。他們還會根據具體情況使用各種類型的訂單。爲了捕捉突破，他們可能會使用止損單。例如，如果價格在 50 美元附近遇到阻力，他們可能會設置一個 50.05 美元的買入止損單，當價格突破 50 美元並達到 50.05 美元時，該止損單就會發出買入指令。
止損單（一種用於限制損失的停止指令）有助於在價格走勢與交易者預期相反時控制損失。
爲了抓住理想的價格，活躍的交易者可能會使用限價單。例如，如果一隻股票的交易價格爲 30 美元，但交易者想看看能否在股價快速下跌時以 29.50 美元的價格買入，他們可以設置一個 29.50 美元的限價買單。同樣地，他們也可以設置一個 31 美元的限價賣單來平倉。
這樣的訂單可以讓活躍交易者無需時刻關注價格即可進行買賣。他們設定好訂單後，就知道如果價格達到預設水平，訂單就會觸發。
由於活躍交易者交易週期較短，基本面或經濟因素通常不會影響交易。相反，技術和統計分析發揮着更重要的作用，許多活躍交易者會根據價格走勢、技術指標或概念進行交易。
積極交易策略
活躍交易者通常分爲三類。儘管他們都是短線交易者，但每一類交易者的交易量和交易時間框架往往各不相同。
日內交易是指在同一交易日內買賣證券，通常是爲了利用預期會影響股價的特定事件獲利。例如，日內交易者可能會交易公司財報發佈或央行利率變動後股價的劇烈波動。這些交易者通常會使用一分鐘、五分鐘或十五分鐘的圖表。
超短線交易利用大量交易來捕捉極短時間內的微小价格波動。例如，交易者可以利用外匯經紀商提供的槓桿，根據分時圖和一分鐘圖放大價格微小波動帶來的利潤。許多自動化和量化交易策略都屬於超短線交易的範疇。
波段交易是指持倉時間從幾天到幾周不等。波段交易者利用小時圖、四小時圖和/或日線圖上的價格波動進行交易。
積極交易與積極投資的比較
雖然聽起來相似，但主動交易和主動投資描述的是不同的市場策略。主動投資是指投資者或基金經理爲調整證券投資組合而採取的行動。主動投資者不斷追求超額收益（Alpha） ，即主動管理的投資組合的回報與指數、基準或其他類似的被動投資策略的回報之間的差異。
被動投資（與主動投資相對）的支持者經常指出，主動交易者很少能跑贏被動指數基金。這主要是因爲主動交易會產生更高的佣金和成本。儘管如此，許多交易者確實經常能跑贏指數，這也是主動交易如此吸引人的原因，因爲它有可能帶來高回報（以及更高的風險）。
積極交易的期限比積極投資更短。投資者雖然也可能很活躍，但他們通常打算長期持有倉位。而積極交易者則更關注短期交易。
一分鐘圖表上的活躍交易示例
活躍的交易者會使用多種不同的策略。即使是日內交易者，也很難找到兩個交易策略完全相同的。下圖展示了一位基於價格行爲的日內交易者如何交易SPDR標普500指數（SPY）的一分鐘圖表。
在這個例子中，交易者正在觀察趨勢的發展。如果是下跌趨勢：波動高點和波動低點都會降低。如果是上漲趨勢：波動高點和波動低點都會升高。
他們等待價格盤整，然後等待價格強勁反彈回正趨勢方向。如果價格反轉不利於他們，他們就會止損離場。當價格再次盤整，或者價格開始至少持續一分鐘的強勁逆勢波動時，他們就會獲利離場。箭頭表示按箭頭方向進行的交易，“x”表示交易的平倉點。
在三個小時內，共開倉和平倉了七筆交易，總計進行了 14 筆交易。
第一筆交易盈利，第二筆虧損，第三筆盈利，第四筆小幅盈利，第五筆小幅虧損，第六筆和第七筆都盈利。活躍交易者和其他交易者一樣，都只是想在每次交易中實現盈利大於虧損。由於佣金和手續費在活躍交易中會迅速累積，因此盈利必須足以彌補這些成本。
本文討論的策略僅用於演示目的。