圖表分析是幫助交易者利用動量獲利的寶貴工具。這裏我們來看移動平均收斂/發散指標（MACD）直方圖，它衡量的是快速MACD線和信號線之間的差異。
MACD 是一種動量指標，可用於預測市場情緒的變化。然而，它並非萬無一失：經驗豐富的交易者會參考其他指標，例如交易量，以更全面地瞭解市場情緒。
要點總結
- 移動平均收斂/發散指標（MACD）是技術分析中常用的動量指標。
- MACD 是通過比較證券價格的指數移動平均值計算得出的。
- MACD 線與 MACD 線的九日移動平均線（稱爲信號線）以及表示這兩條曲線之間差異的直方圖一起繪製在圖表中。
- 交易者使用 MACD 直方圖來預測市場動能的變化。
- MACD分析仍然可能產生錯誤的價格預測。經驗豐富的交易員會使用其他指標和基本面分析來輔助他們的預測。
理解 MACD 直方圖
MACD圖表由三個要素組成：MACD線、信號線和直方圖，它們圍繞着一個稱爲基線的水平軸繪製而成。MACD圖表通常繪製在證券價格圖表的正下方，以便將價格變動與MACD圖表的變化進行比較。
MACD線是通過從短期指數移動平均線（EMA）中減去長期指數移動平均線計算得出的。通常情況下，這些短期指數移動平均線是12日和26日EMA，它們是基於每日收盤價計算的。
信號線是通過計算兩條EMA線之間的差值得到的，並由此生成一條九日移動平均線。其實無需自行計算這些數值，功能強大的圖表軟件憑藉其回測功能，可以自動完成所有計算，讓用戶輕鬆完成這些工作。
最後，直方圖是通過從 MACD 線中減去信號線得到的。這種方法比單獨觀察這兩條線更容易理解，因爲有時很難判斷哪條曲線更陡峭。當 MACD 高於其九日均線時，直方圖爲正值；當 MACD 低於其九日均線時，直方圖爲負值。
MACD直方圖是通過從MACD線中減去信號線計算得出的。
如何解讀 MACD 直方圖
交易者使用MACD柱狀圖來識別潛在的趨勢反轉和價格波動。當柱狀圖爲正值（即高於基線）時，表示MACD高於其九日均值，表明近期上漲動能增強。當柱狀圖低於基線時，表示MACD低於其九日均值。
MACD 直方圖中的零點出現在 MACD 線向上穿過信號線（通常被視爲買入信號）或向下穿過信號線（通常被視爲賣出信號）時。直方圖中的峯值和谷值表明看跌或看漲動能的減弱，曲線可能迴歸均值。
然而，圖表分析並非僅僅是在圖表上尋找交叉點那麼簡單。經驗豐富的技術分析師在進行價格預測時，還會參考一系列其他指標，例如成交量和相對強弱指標。
雖然MACD是一種常用的動量指標，但它本身不足以準確預測價格走勢。經驗豐富的交易員會結合多種指標來輔助他們的預測。
MACD直方圖示例
下圖展示了一種解讀 MACD 直方圖的方法。頂部曲線代表假設證券的價格走勢圖，並附有一組趨勢線。中間的圖表是 MACD 線和直方圖，以基線爲中心。底部直方圖代表每個交易週期的成交量。
在這個例子中，出現了兩個非常明顯的“賣出”信號。第一個信號出現在股價約爲 55 美元時，當時 MACD 線跌破了信號線。隨後，股價在短短幾個交易日內暴跌至 35 美元左右，之後又出現了另一個賣出信號，引發了新一輪的下跌。在接下來的兩個月裏，股價跌至十幾美元左右。
此後，可以看到該公司股價在一個相對狹窄的區間內波動（橫盤整理），構成MACD指標的兩條EMA均線緊貼信號線。這是一種“觀望”模式。在此期間，成交量呈下降趨勢，表明市場缺乏興趣。
歸納總結
這個例子可以說明，觀察MACD柱狀圖如何幫助預測短期和長期價格動能的趨勢變化。交易者必須學會識別這些趨勢，而不是逆勢而行。對抗趨勢註定會遭受重創。