什麼是國際貨幣市場？

國際貨幣市場是世界各地參與者買賣不同貨幣的市場。參與者包括銀行、企業、中央銀行、投資管理公司、對沖基金、零售外匯經紀商和投資者。國際貨幣市場之所以重要，是因爲它有助於促進全球交易，包括貸款、投資、企業收購和全球貿易。

國際貨幣市場如何運作

國際貨幣市場是世界上最大的金融市場，日均交易量達5萬億美元。在這個市場中，交易並非發生在單一交易所，而是在由來自世界各地的大型銀行和經紀商組成的全球計算機網絡中進行。

貨幣市場，或稱外匯市場（“外匯”） ，是爲了促進對外貿易所必需的貨幣兌換而設立的。例如，如果一家加拿大公司向一家美國公司出售產品，該公司希望以加元付款。美國公司需要通過其銀行辦理外匯兌換，以便向加拿大公司付款。美國公司的銀行賬戶將以美元記賬。美國銀行會將資金轉入加拿大公司的銀行賬戶。資金將按預設匯率兌換成加元，並記入加拿大公司的賬戶。

全球貨幣市場有助於促進對外貿易，因爲它允許企業在全球範圍內銷售商品，並以當地貨幣獲得付款。企業需要以當地貨幣獲得付款，因爲他們的支出（例如工資）是以當地貨幣支付的。

外匯市場與股票市場不同，它不涉及清算機構。交易直接在雙方之間進行，無需中介機構以確保各方履行其義務。貨幣沒有單一價格，而是以其他貨幣計價。

主要貨幣對

以下是最廣泛兌換的主要貨幣對。

由於美國擁有穩定的經濟和金融體系，美元被視爲世界儲備貨幣。許多產品、商品和投資都以美元交易，因此大多數主要交易和貨幣兌換都以美元進行。缺乏穩定市場或貨幣匯率的國家可能會選擇以美元進行交易，以吸引投資並促進貿易。

然而，全球範圍內還有許多其他貨幣對進行交易。儘管中國以人民幣和美元作爲其貨幣，但美國與中國的大部分貿易交易都是以美元進行的。

避險貨幣

某些貨幣在全球市場上具有特定的身份或角色。例如，長期以來，瑞士一直被認爲是政治和經濟動盪時期安全的資金儲存地。在動盪時期，其他全球貨幣兌換成瑞士法郎的交易量往往會大幅增加。

日本也被視爲投資流動的避風港，因爲日本被認爲是一個穩定的經濟體。在經濟衰退時期，許多投資者會將其以美元、歐元和英鎊計價的投資兌換成由日本政府擔保的日本國債（JGB） 。

因此，在經濟衰退期間，日元兌其他主要貨幣往往會升值。例如，美國投資者可能會拋售以美元計價的共同基金或投資，轉而購買以日元計價的日本政府債券，從而導致日元兌美元因外匯兌換而升值。

國際貨幣市場參與者

儘管全球貨幣市場參與者衆多，但以下是外匯市場的一些主要參與者。

公司

有時，企業進入外匯市場是爲了對沖其國際匯款和海外利潤。例如，一家在墨西哥擁有廣泛業務的美國公司可能會簽訂遠期合約，這僅僅是爲了鎖定美元與墨西哥比索之間的匯率。

因此，當需要將這些墨西哥利潤匯回國內時，以比索賺取的利潤將不會受到意外匯率波動的影響。相反，比索將按照預設的遠期匯率兌換成美元。公司將遠期匯率作爲整體風險管理策略的一部分，以幫助防止貨幣匯率影響收益或利潤。

政府和中央銀行

各國政府可能會試圖影響本國貨幣的價值（即貨幣貶值），以促進出口或海外銷售。一國的中央銀行（負責管理該國的貨幣供應）可能會進入市場拋售本國貨幣，從而壓低其價值。當本國貨幣兌其他主要貨幣下跌時，該國僅因匯率下降而受益於出口成本的降低。

例如，假設美元兌英鎊匯率爲2美元，一位投資者想在英國購買一套價值20萬英鎊的房產，那麼投資者需要花費40萬美元（2*20萬英鎊）。如果英國將匯率降至1.50美元，那麼這位美國投資者現在可以以30萬美元（1.50*20萬英鎊）的價格購買同樣的房產。

因此，英鎊貶值可能會吸引大量外國投資者的購買興趣，從而刺激對英國商品和房地產的需求，並提振英國經濟。有時，參與貨幣貶值的國家會被貼上“貨幣操縱國”的標籤。

相關文章