我從裏得到統計數據
你可能會問，如何劃分組別？經紀行、諮詢服務機構以及金融出版物經常刊登長長的逆向投資股名單。比如《價值線調查》每週列出其追蹤的1700家企業中的100家最低市盈率、市淨率、股價現金流比率和最高股息率股票。其他兩家統計數據庫提供者，即美國個人投資者協會(AMI)和投資者聯盟(Investors Alliance)也提供公司信息光盤，只收取很少費用。
你自己挑選逆向投資股時，應該滿足一些簡單的原則。首先，選擇一個大型的市場指數，比如標普500指數，這樣就很容易從很多渠道找到當前的市盈率、股價現金流比率、市淨率和股息率的數據。標普500指數在20H年9月的市盈率是12倍左右，股價現金流比率爲7倍，市淨率爲1.9倍，股息率是2．3％。
挑選素質好的企業。經驗法則是前3個指標可以是標普500的對應比率的20％或更大折扣，股息率應至少高於市場1％。折價幅度越大，逆向投資的效果越明顯。
依據前3個比率之一，選取底層的20％的股票，是誰都無法超越的選擇。這對計算機而言可是一個好的分界點。正如我們在所有的逆向投資研究結果中看到的，它們總能跑贏市場。
如果你沒有進行5分位分組，簡單的方法也是相當有效的。如何找到比率呢？你的經紀人應該能很容易幫你找到這些信息。《價值線調查》和其他一些出版物，一般每週都提供相關數據表和高息股列表。股息每天都刊登在大報的財經版上，你可以將其與標普500指數的平均股息進行比較，標普5信息可以隨時從很多渠道獲得。正如所說，股價現金流比率和市淨率可以低成本從晨星、價值線網站以及各種其他渠道獲得。
儘管我不相信逆向投資必然成爲所有人挑選投票的最終方法，但它確實一直都表現良好，無論是在牛市還是熊市，都很穩定。它也是我知道唯一可以有效和系統地過濾投資者過度反應的策略，而這種反應至今爲止都是投資者犯錯的重要原因。
