什麼是額外實收資本 (APIC)？
額外實收資本 (APIC) 是一個會計術語，指投資者支付的金額超過股票面值價格。
APIC 通常被稱為“超過面值的出資”，當投資者在首次公開募股(IPO) 階段直接從公司購買新發行的股票時，就會發生 APIC。APIC，在股東權益(SE) 部分中逐項列出資產負債表，被視為公司的獲利機會，因為它導致他們從股東那裡獲得超額現金。
重點摘要
- 額外實收資本 (APIC) 是股票面值與投資者實際支付的價格之間的差額。
- 要成為實收資本的“額外”部分，投資者必須在公司首次公開募股期間直接從公司購買股票。
- APIC 通常在資產負債表上記為股東權益。
- APIC 是公司無需提供任何抵押品即可產生現金的好方法。
額外實收資本 (APIC) 如何運作
在首次公開募股期間，公司有權為其股票設定其認為合適的任何價格。同時，投資者可以選擇支付高於該宣布的股價面值的任何金額，從而產生 APIC。
讓我們假設 XYZ Widget 公司在 IPO 階段發行 100 萬股股票，每股面值 1 美元，投資者以高於面值 2 美元、4 美元和 10 美元的價格出價。讓我們進一步假設這些股票最終以 11 美元的價格出售，從而使公司獲得 1100 萬美元。在這種情況下，APIC 為 1000 萬美元（1100 萬美元減去 100 萬美元的面值）。因此，公司的資產負債表將 100 萬美元列為“實收資本”，將 1000 萬美元列為“額外實收資本”。
一旦股票在二級市場交易，投資者可以支付市場承受的任何費用。當投資者直接從給定公司購買股票時，該公司接收並保留資金作為實收資本。但在那之後，當投資者在公開市場上購買股票時，所產生的資金直接進入投資者拋售頭寸的口袋。
APIC 僅在首次公開募股 (IPO) 時記錄； IPO 後發生的交易不會增加 APIC 賬戶。
特別注意事項
APIC 通常記入資產負債表的 SE 部分。當一家公司發行股票時，股票部分會出現兩個條目：普通股和 APIC。首次公開募股產生的總現金在權益部分記為藉方，普通股和 APIC 記為貸方。
APIC 公式為：
APIC =（發行價格-面值）x投資者獲得的股份數量。
面值
由於 APIC 代表支付給公司的金額高於證券面值，因此必須了解面值的實際含義。簡而言之，“面值”表示公司在首次公開募股時分配給股票的價值，甚至在證券沒有市場之前。發行人傳統上故意將股票面值設定為低——在某些情況下低至每股一美分——以先發製人地避免任何潛在的法律責任，如果股票跌至低於其面值則可能發生這種情況。
市場價值
市場價值是金融工具在任何給定時間的實際價值。股票市場決定了股票的實際價值，隨著股票在整個交易日的買賣而不斷變化。因此，投資者根據公司業績和投資者情緒，從股票價值隨時間的變化中獲利。
額外實收資本與實收資本
實收資本或實繳資本是股東給予公司以換取股票的全部現金或其他資產。實收資本包括普通股和優先股的面值加上任何超額支付的金額。
顧名思義，額外實收資本僅包括支付的金額超過公司首次公開募股期間發行的股票面值的金額。
這兩個項目在資產負債表的 SE 部分中並列包含。
額外實收資本的好處
對於普通股，實收資本包括股票的面值和 APIC，後者可能在留存收益開始積累之前提供公司股本的很大一部分。在留存收益開始出現赤字的情況下，該資本為潛在損失提供了一層防禦。
公司發行股票的另一個巨大優勢是它不會提高公司的固定成本。公司無需向投資者支付任何款項；甚至不需要股息。此外，投資者對公司現有資產沒有任何要求。
向股東發行股票後，公司可以以任何方式自由使用產生的資金，無論是償還貸款、購買資產還是任何其他可能使公司受益的行動。
為什麼額外的實收資本有用？
APIC 是公司無需提供任何抵押品即可產生現金的好方法。此外，在公司的首次公開募股中購買股票對於一些投資者來說可能是非常有利可圖的。
額外的實收資本是資產嗎？
APIC 記錄在公司資產負債表的權益部分。它被記錄為股東權益項下的貸項，是指投資者支付的高於股票面值價格的錢。 APIC 產生的總現金歸類為資產負債表資產部分的借方，APIC 和定期實收資本的相應貸方位於權益部分。
您如何計算額外的實收資本？
APIC公式為APIC =（發行價格-面值）x投資者獲得的股票數量。
實收資本如何增加或減少？
隨著超額價值的記錄，任何新發行的優先股或普通股都可能增加實收資本。通過股份回購可以減少實收資本。
更正—2022 年 3 月 29 日：本文的前一個版本不准確地表示 APIC 在資產負債表上的出現位置。