近年來，意大利對加密貨幣徵稅已成爲投資者、專業人士和行業經營者最爲複雜和最具爭議性的話題之一。
從 2023 年開始，每一項預算法都引入了變更、部分澄清或直接的監管矛盾，導致框架不穩定且難以解釋。
在最近一次 Instagram 直播中，Stefano Capaccioli 回顧了加密資產稅收法規的演變，重點介紹了結構性問題、解釋上的模糊之處以及對納稅人的實際影響。
從 2023 年前的加密貨幣蠻荒時代到首個真正的加密貨幣監管
在2023年之前，意大利的加密貨幣稅收政策存在嚴重的監管空白。由於缺乏專門的法律法規，納稅人和專業人士只能在意大利稅務局（Agenzia delle Entrate）的各種解釋、並不總是一致的實踐以及隨後幾年必然會出現的爭議之間尋求平衡。
轉折點出現在2023年預算案中，該法案首次引入了專門針對加密資產的法規。其方法看似簡單明瞭：通過繁瑣的加密貨幣轉讓實現的資本收益將被徵稅。然而，即使在最初的措辭中，也已經出現了一些重大問題。
2000歐元門檻：限制還是豁免？
最具爭議的要素之一是引入2000歐元的門檻。在2023年的監管文本中，尚不清楚這究竟是“硬性”門檻（超過該門檻的全部金額均需納稅）還是免稅條款（僅對超出部分徵稅）。
這個問題並沒有停留在理論層面：2023 年納稅申報表使用的部級軟件將門檻作爲嚴格限制，而 2024 年稅務局則採用了豁免標準。
這造成了納稅人待遇上的差異，導致一些人在前一年繳納了更高的稅款，同時也爲退稅申請鋪平了道路。
稅率：從 26% 到 33% 的風險
另一個關鍵點在於適用的稅率。最初，加密貨幣資本利得的稅率設定爲26%，與金融收入的稅率一致。
然而，隨後出現了將稅率提高到33%的假設，最初甚至高達42%，之後又有所回落。正如卡帕喬利解釋的那樣，將稅率提高到33%的規定並非立即生效，而是從2026年開始實施。儘管如此，僅僅是這一消息就對投資者信心產生了立竿見影的影響。
卡帕喬利認爲，如此高的稅收水平也可能違憲，因爲它會歧視某種資產與其他金融工具，違反憲法中規定的平等原則。
一個不斷演化的系統
主要問題不僅在於稅收水平，還在於監管框架的不穩定性。每年，規則、解釋和實際應用都在變化，這使得納稅人很難進行有計劃的稅務規劃。
這種不確定性已經產生了切實的影響：一些投資者選擇移居國外，另一些投資者減少了投資或推遲了交易，而相當一部分投資者乾脆停止了申報，從而引發了稅務合規問題。
亟需明確說明的情景
意大利加密貨幣稅收政策的演變表明，立法者仍在尋求財政收入、監管和創新之間的平衡。然而，如果不能真正簡化流程並提高監管穩定性，則存在將資本、專業知識和技術發展拒之門外的風險。
阿米莉亞·托馬西基奧
《密碼學家》主編兼聯合創始人
推特：@ametomasicchio
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