預付賬款是企業按照購貨合同預付給供貨企業的貨款。通常預付款都是無足輕重的小額資金。目前都是買方市場,試想一下假如您是老闆,會支付利息向銀行大量借款預付給對方無償使用?如果經常有大量預付賬款說明企業在產業鏈中處於絕對弱勢地位。有些企業甚至出現長時間的大量預付款,那這筆款項很可能被大股東或管理層私自挪用了。
應收利息和應收股息
應收利息是企業借錢給別人應該收到的利息;應收股息是企業參股其他企業應該收到的分紅。
其他應收款
這是個雜貨鋪,主要是與主營業務無關的各類小額應收款,基本忽略不計。但事實上這個項目變成“藏污納垢”的地方,如果金額突然變化很大,一般都是大股東或管理層要惡意掏空上市公司的資產。因此,經營規範的企業其他應收款都很少,反之越是混亂的企業其他應收款就越多。
存貨
存貨是指企業以備出售的商品、生產中的半成品或消耗的材料和人工等,如王氏大酒店的12萬元海鮮就是存貨。存貨除了看數量外還要看性質,數量好理解,如果企業有大量存貨銷售不出去肯定不行。存貨性質也有講究:(1)耐儲存的商品,比如白酒、有色金屬等放幾年,價值還在,最多價格有些波動;(2)過時商品,比如現在都用智能手機,企業倉庫裏一堆非智能手機存貨,還有價值嗎?(3)不耐儲存的商品,比如酒店的海鮮,如果生意興隆,這個存貨就物有所值,如果“門前冷落鞍馬稀”,這個存貨的價值就要打折扣了。
有些企業在“非流動資產”項目中有“生產生物資產”,指用於生產的動物與植物,比如養殖場用來繁殖的海鮮就屬於生產性生物資產,而酒店的海鮮就是存貨。大量擁有生產性生物資產的都是農、林、漁、牧等行業的企業,筆者是迴避這些行業的,原因:(1)古語云“家有萬貫,帶毛不算”,動植物受天災人禍影響太大,不確定性風險高;(2)目前國家政策支持農業發展,大量減免稅收,其他行業造假好歹還要真金白銀的繳稅,這些行業造起假來連稅都免了。