與大衆普遍接受的觀念反其道而行，對一些人而言是一種巨大的財富。
——弗朗西斯·斯科特·菲茨傑拉德·基
大部分投資者都搞錯了：他們認爲投資只是找到一兩隻熱門股，或是找到極好的不動產，買下來再賣出，得到可觀的利潤。其實這並不是投資世界中真正賺錢的方式。事實根本不是這樣，其實投資是讓你的資本獲得回報的生意。這是一個讓未來的資金比現在增值的生意。這並不是去尋找曇花一現的可能的價格暴漲股或熱門股的生意。
如何增加你的投資回報
和我前面所說過一樣，這樣很像玩俄羅斯輪盤賭。也有一點像棒球比賽——本壘的擊球員也經常會有很多精彩的擊球。有趣的是，儘管馬奎爾、沙索與邦德斯（MarkMcGwire、SammySosa和BarryBonds）這些全壘打王非常成功，雖然他們能打出那些全壘打，但他們所屬的球隊卻打不進或贏不了世界職業棒球大賽，甚至贏不了分區賽。這就是全壘打的結果！全壘打雖然很好看，有觀賞性，就像股票在半年內暴漲3~4倍一樣讓人驚歎，用這種方式投資卻很像碰運氣，並非百發百中，你可能會三擊不中而出局。這種情況經常發生。這是投資中的經驗之談。在打棒球時，你可以再次上場，但是投資人可能很難再次進場。
在追逐利潤時，投資者關注那些表現驚人的股票，卻忘掉了爲了取得長期目標需要採取一系列戰略性的行動，包括明確投資的目標、理解獲得投資回報的原理，以及實現這些目標的正確方法。
在本章裏，我希望協助你規劃在投資中生存下去的作戰計劃。
第一個規則
你現在大概已經認識到，想抓住暴漲股，或是想長期持有成長股是愚不可及的。連基金都抓不住暴漲股，並且幾乎沒有人能做到，那麼我們要想持續地找到這種猛票更是不可能的。投資這種股票的方法，或者所謂的投資機會基本上完全是以題材與謠言爲中心的，或是發現已經上漲一大段的股票，希望這隻股票還會繼續上漲。
尋找這種股票根本不能算是投資方法，倒是更像賭博。你不是買股票，而是買希望，過高的希望，這種希望經常建立在許多假設和投資泡沫的基礎上，並沒有實質上的支持。簡單來說，這類投資是沒有方法論的。我這樣說是因爲根據我所有的研究，我發現絕對沒有什麼方法，能持續不斷找到狂飆的妖股。
更常見的是，就在我們買進那些飆漲的股票的時候，如果一個引擎失靈了，一個機翼脫落了，我們辛苦掙來的錢就在火焰中化爲烏有。
這是十分短期的投資方法。不是持續一貫運用的、經過考驗的、我們已知的能夠賺錢的投資技巧和策略。
我剛開始交易和投資股票時所犯的重大錯誤就是被這些飆漲股票所影響。我認爲自己能找到飆漲股，買進之後，持有一段很短的時間可以迅速致富。實際上，我做不到這一點，也找不到有什麼人能夠持續一貫地做到。熱門股是很隨機的東西，我已經學會排除生活中的隨機性。隨機性的成功經常伴隨着同樣多的隨機的失敗。請記住，如果華爾街那些偉大的頭腦和電腦能夠辦到這一點，他們的業績或許將比實際的業績好很多。
成功的投資完全來自擁有獲勝的優勢，我喜歡使用的比喻是拉斯維加斯的賭場。也許你們都去過或是在照片上看過這個令人驚異的城市，那裏有現在世界所有奇觀的微縮複製品，只有中國的長城還沒有。我想他們下一個要重建的大概是巴別塔。也許，現在已經建好了。
你以爲那些建築、那些美輪美奐的旅館、那些邪惡的賭場，都是借錢建設的嗎？你會回答：“我知道了，這些錢來自那些想成爲賭徒的人輸掉的錢，那些想贏錢的人。”完全正確。賭徒很像打不到球就出局的投資人。他們想要在一場獲勝概率對自己不利的遊戲中成爲贏家。他們有時候的確會成功，但從賭場越開越大來看，賭場纔是靠這種持續性賺錢的一方。
他們用什麼方法獲勝？其實很簡單，賭博遊戲中他們有1.5%~5%的勝率從而擁有細微的獲勝優勢。在大部分賭博遊戲中他們的平均優勢大約是2.5%。我要說的是，這就是賭博遊戲，想抓住暴漲股就類似於去參與賭博遊戲。
2.5%的優勢不會讓大多數投資人動心。因爲投資人從感情出發，認爲獲得高額投資報酬的方法是得到驚人的收益率。
實際上，這些人應該聽聽愛因斯坦說過的一句話，他認爲世界上最驚人的東西是複利。下面我舉一個例子。
有兩個投資人，其中一個有很好的長期投資計劃，每一年回報率爲7.1%，另外一位投資人計劃表現得更好一點，每年回報率爲10%。乍看一下，你可能認爲兩個投資人的最終的投資結果沒有多少差別，畢竟每年回報率的差別不到3%。然而因爲神奇的複利效應，經過60年之後，每年獲得7.1%回報率的人從1萬美元變成600萬美元。他很高興，直到他發現那個投資回報率略高一點的鄰居同樣投資的1萬美元，最終累積下來獲得了3400萬美元的驚人財富，這樣他就高興不起來了。
小小的2.9%的差距因爲神奇複利的效果，比7.1%的回報率多賺2800萬美元。爲什麼產生這樣的結果？完全是因爲複利效果十分驚人。請注意，兩個人的報酬率都不算特別高，因此並不是投資策略讓兩個人富有起來，而是在長期的基礎上採用持續穩定的投資方法，靠着複利效果增加財富。
這個例子告訴我們，如果我們希望在這種遊戲中獲得最大化的收益，我們並不需要擁有巨大的優勢。我們不需要每年都獲得百分之百的回報率才能徹底擊敗股市。我們也不需要冒着過高的風險才能成功。
大部分投資人的目標不切實際，永遠無法達成。因此他們不但損失了應得的利息，也損失了本金。我認爲要清醒地認識到抓住熱門股或者依賴內部消息和流言來賺錢是多麼困難。真正的投資是不需要自己暴露在這種風險中，或者在投資中獲得這麼高的收益率。