利率的變動是貨幣政策工具中力度最大的，也是對股票市場影響最大的。它直接影響到企業的融資成本，影響企業的效益及投資價值，影響股票市場資金的流入及流出，因此也直接影響股價的漲跌。
當前全國的內外幣貸款餘額大約130萬億元，利率每變動一個百分點，利息就增減12 000億元。也就是利率下調1%,債務人的貸款利息就減少了12000 億元，反之增加12000億元，這幾乎是企業淨利潤的增減，對企業效益及投資價值影響巨大。當然，利率的升降也意味着儲戶的存款利息的增減，所以說利率的變動是一個財富的再分配行爲。融資人的代價減少了，儲蓄人的收入也就減少了，儲蓄人的收入減少多少，融資人的代價就減少多少。利率的變化直接影響了企業的財務成本，直接影響了企業的效益。
當利率上升時，企業融資成本提高、效益下降，投資價值下降，另外資金離開股市迴流到銀行，所以證券價格將下跌甚至大跌；當利率下降時，企業融資成本下降、效益提高，投資價值提高，另外資金離開銀行流入股市，所以證券將上漲甚至大漲。證券價格對利率的變動十分敏感，是十分重要的影響股價的指標。
股票市場的擴容速度(主要是IPO和增發、可轉債等再融資手段)也是管理層調控股市的經濟手段之一。擴容速度提高，股票供應增加，股票市場重心下移;反之,停止擴容,股票市場重心上移。我國證券市場建立以來,管理層根據股票市場運行狀況對市場擴容速度不斷調整,無不引起了劇烈的反應。
如前所述在2016年美國股市創出歷史新高，德國、英國、日本股市也大幅上漲的情況下,我國股市甚至大跌的原因就是2016年我國股市16 000多億元的市場大幅擴容所致。
對政策的分析要做到未雨綢繆,提前根據當前的經濟形勢對政府可能採取的措施進行剖析和預測，不能等政策出臺之後再做反應，那就爲時晚矣。我們可以通過通貨膨脹預測到會有緊縮的貨幣政策,進而預測到股市下跌，就是這個道理。