2026年10月29日，星期四，全球主要央行政策路徑繼續分化，美聯儲維持利率不變而加拿大央行重啓加息，新西蘭央行則意外按兵不動；美國最新GDP與PCE數據超預期升溫，強化市場對12月貨幣政策收緊的定價。
美聯儲維持利率3.75%–4%不變 兩位官員傾向加息
美聯儲在最新會議上以10票贊成、2票反對的結果將聯邦基金利率維持在3.75%–4%區間，兩位官員傾向於加息。經濟增長韌性與通脹粘性令決策層保持謹慎，市場預計12月加息概率達到78%。這一分歧表明美聯儲內部對進一步緊縮的必要性尚未形成統一，若後續通脹數據繼續高於目標，政策利率可能在年底再次上調。來源：StockAnalysis.com
加拿大央行加息25個基點至2.50% 爲2023年以來首次
加拿大銀行在28日將基準利率上調25個基點至2.50%，這是自2023年7月以來首次加息。央行在貨幣政策報告中預計，通脹在2027年大部分時間將保持在3%或以上，到2028年年中才回落至約2%，即2028年前仍高於2%的通脹目標；同時暗示若能源成本持續上行，未來可能還需進一步加息。此次行動凸顯能源價格與粘性服務通脹對小型開放經濟體的壓力，北美利率環境可能繼續偏緊。來源：WSJ
新西蘭央行意外按兵不動維持2.75% 紐元走弱
新西蘭央行以4票贊成、3票反對將基準利率維持在2.75%不變，此前市場定價加息概率高達95%。決議公佈後紐元下跌。這一意外決定反映出部分決策者對經濟放緩和全球不確定性的擔憂，但接近加息的分歧也意味着後續仍存在緊縮可能，匯率短期或繼續受政策預期差影響。來源：WSJ
美國三季度GDP年化增長3.4% 超出預期
美國第三季度GDP季調後環比折算年率爲3.4%，高於此前預估的3.2%，並較二季度2.2%明顯加速。消費者支出強勁與AI驅動的商業投資是主要拉動項。增長超預期疊加通脹升溫，強化了市場對美聯儲在12月加息的預期，但也意味着企業盈利可能獲得需求端支撐，增長與緊縮之間的平衡仍將是市場焦點。來源：WSJ
美國9月PCE同比上漲3.6% 核心PCE達3.1%
美聯儲偏好的通脹指標——個人消費支出物價指數——9月同比上漲3.6%，核心PCE同比升至3.1%。數據與超預期GDP共同強化了12月加息預期，因爲通脹仍顯著高於目標且增長未明顯降溫。若後續月度數據未見回落，市場對終端利率的定價可能繼續上修，並壓制對利率敏感的成長股估值。來源：NY Times
美國勞動者收入佔比降至52.8% 創1947年以來新低
美國工人佔經濟產出的份額降至52.8%，爲1947年有記錄以來最低水平。自動化、AI投資以及議價能力減弱推動收益更多流向資本所有者。經濟學家警告，這一趨勢可能削弱消費支出並加深不平等。就市場而言，如果勞動者收入佔比持續下降，消費韌性可能受到結構性質疑，但短期內AI投資帶來的生產效率提升仍可能支撐企業利潤率。來源：CNN
美國初請失業金人數降至19.4萬 勞動力市場仍偏緊
截至10月24日當週，經季節調整的美國初次申領失業金人數爲19.4萬，較前一週減少1000人；四周移動平均值爲19.675萬，較前一週減少1250人。低位申領數據表明勞動力市場尚未出現明顯鬆動，這支撐消費支出和整體增長，但也可能強化美聯儲繼續維持緊縮立場的理由。來源：Dept. of Labor
澳大利亞9月通脹加速至4.3% 核心通脹升至3.6%
澳大利亞9月年度通脹率從8月的4.0%升至4.3%，核心通脹達到3.6%。通脹持續加速可能加大澳大利亞央行未來重新收緊政策的壓力，也反映出在全球能源和住房成本推動下，部分發達經濟體通脹粘性仍然較強。來源：WSJ
FTC要求沃爾瑪、優步等披露個性化定價數據
美國聯邦貿易委員會（FTC）下令沃爾瑪（WMT）、達美（DAL）、優步（UBER）和DoorDash（DASH）等公司披露如何使用個人數據爲顧客定價及設定零工薪酬。調查提升了AI驅動定價的監管風險。若監管後續限制基於個人數據的差異化定價，相關平臺企業的收入模式可能面臨調整壓力。來源：AP
美股期貨盤前走低 納斯達克期貨跌超1%
前一交易日三大股指小幅收高，但今日盤前期貨全線回落，受財報因素拖累。納斯達克期貨下跌超過1%，卡特彼勒（CAT）盤前下跌9%。權重股財報不及預期壓制風險偏好，市場對高估值板塊的短期獲利了結壓力有所上升。來源：CNBC
Fortinet盤前暴跌26% ServiceNow跌19% 軟件股承壓
Fortinet（FTNT）儘管上調指引，盤前仍暴跌26%；ServiceNow（NOW）因利潤低於預期下跌19%，其他軟件股同步走低。這一走勢反映出投資者對軟件板塊高預期與高估值之間的容錯空間收窄，即便業績尚可，也容易因指引或盈利結構不及預期遭遇拋售。來源：Reuters
歐央行行長拉加德宣佈2027年2月提前辭職
歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德宣佈將於2027年2月辭職，較其任期結束提前8個月。她的離任使法國總統馬克龍在挑選繼任者方面發揮作用。歐央行領導層變動可能在中期帶來貨幣政策溝通方式的調整，但短期內市場更關注通脹與增長數據對利率路徑的影響。來源：WSJ