2026年10月29日，星期四，全球主要央行政策路径继续分化，美联储维持利率不变而加拿大央行重启加息，新西兰央行则意外按兵不动；美国最新GDP与PCE数据超预期升温，强化市场对12月货币政策收紧的定价。
美联储维持利率3.75%–4%不变 两位官员倾向加息
美联储在最新会议上以10票赞成、2票反对的结果将联邦基金利率维持在3.75%–4%区间，两位官员倾向于加息。经济增长韧性与通胀粘性令决策层保持谨慎，市场预计12月加息概率达到78%。这一分歧表明美联储内部对进一步紧缩的必要性尚未形成统一，若后续通胀数据继续高于目标，政策利率可能在年底再次上调。来源：StockAnalysis.com
加拿大央行加息25个基点至2.50% 为2023年以来首次
加拿大银行在28日将基准利率上调25个基点至2.50%，这是自2023年7月以来首次加息。央行在货币政策报告中预计，通胀在2027年大部分时间将保持在3%或以上，到2028年年中才回落至约2%，即2028年前仍高于2%的通胀目标；同时暗示若能源成本持续上行，未来可能还需进一步加息。此次行动凸显能源价格与粘性服务通胀对小型开放经济体的压力，北美利率环境可能继续偏紧。来源：WSJ
新西兰央行意外按兵不动维持2.75% 纽元走弱
新西兰央行以4票赞成、3票反对将基准利率维持在2.75%不变，此前市场定价加息概率高达95%。决议公布后纽元下跌。这一意外决定反映出部分决策者对经济放缓和全球不确定性的担忧，但接近加息的分歧也意味着后续仍存在紧缩可能，汇率短期或继续受政策预期差影响。来源：WSJ
美国三季度GDP年化增长3.4% 超出预期
美国第三季度GDP季调后环比折算年率为3.4%，高于此前预估的3.2%，并较二季度2.2%明显加速。消费者支出强劲与AI驱动的商业投资是主要拉动项。增长超预期叠加通胀升温，强化了市场对美联储在12月加息的预期，但也意味着企业盈利可能获得需求端支撑，增长与紧缩之间的平衡仍将是市场焦点。来源：WSJ
美国9月PCE同比上涨3.6% 核心PCE达3.1%
美联储偏好的通胀指标——个人消费支出物价指数——9月同比上涨3.6%，核心PCE同比升至3.1%。数据与超预期GDP共同强化了12月加息预期，因为通胀仍显著高于目标且增长未明显降温。若后续月度数据未见回落，市场对终端利率的定价可能继续上修，并压制对利率敏感的成长股估值。来源：NY Times
美国劳动者收入占比降至52.8% 创1947年以来新低
美国工人占经济产出的份额降至52.8%，为1947年有记录以来最低水平。自动化、AI投资以及议价能力减弱推动收益更多流向资本所有者。经济学家警告，这一趋势可能削弱消费支出并加深不平等。就市场而言，如果劳动者收入占比持续下降，消费韧性可能受到结构性质疑，但短期内AI投资带来的生产效率提升仍可能支撑企业利润率。来源：CNN
美国初请失业金人数降至19.4万 劳动力市场仍偏紧
截至10月24日当周，经季节调整的美国初次申领失业金人数为19.4万，较前一周减少1000人；四周移动平均值为19.675万，较前一周减少1250人。低位申领数据表明劳动力市场尚未出现明显松动，这支撑消费支出和整体增长，但也可能强化美联储继续维持紧缩立场的理由。来源：Dept. of Labor
澳大利亚9月通胀加速至4.3% 核心通胀升至3.6%
澳大利亚9月年度通胀率从8月的4.0%升至4.3%，核心通胀达到3.6%。通胀持续加速可能加大澳大利亚央行未来重新收紧政策的压力，也反映出在全球能源和住房成本推动下，部分发达经济体通胀粘性仍然较强。来源：WSJ
FTC要求沃尔玛、优步等披露个性化定价数据
美国联邦贸易委员会（FTC）下令沃尔玛（WMT）、达美（DAL）、优步（UBER）和DoorDash（DASH）等公司披露如何使用个人数据为顾客定价及设定零工薪酬。调查提升了AI驱动定价的监管风险。若监管后续限制基于个人数据的差异化定价，相关平台企业的收入模式可能面临调整压力。来源：AP
美股期货盘前走低 纳斯达克期货跌超1%
前一交易日三大股指小幅收高，但今日盘前期货全线回落，受财报因素拖累。纳斯达克期货下跌超过1%，卡特彼勒（CAT）盘前下跌9%。权重股财报不及预期压制风险偏好，市场对高估值板块的短期获利了结压力有所上升。来源：CNBC
Fortinet盘前暴跌26% ServiceNow跌19% 软件股承压
Fortinet（FTNT）尽管上调指引，盘前仍暴跌26%；ServiceNow（NOW）因利润低于预期下跌19%，其他软件股同步走低。这一走势反映出投资者对软件板块高预期与高估值之间的容错空间收窄，即便业绩尚可，也容易因指引或盈利结构不及预期遭遇抛售。来源：Reuters
欧央行行长拉加德宣布2027年2月提前辞职
欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德宣布将于2027年2月辞职，较其任期结束提前8个月。她的离任使法国总统马克龙在挑选继任者方面发挥作用。欧央行领导层变动可能在中期带来货币政策沟通方式的调整，但短期内市场更关注通胀与增长数据对利率路径的影响。来源：WSJ