一、威廉·奧尼爾的長線投資訣竅
1.新買入股票以後，在股價圖上畫出一條紅色的防禦線作賣出底線，一日價格滑落至此即停損，而在停損價位之上，投資者可以捂股。
如果要提高賣出參考價，千萬不要將參考價提高到太靠近目前的市價，否則很容易在正常回調中嚇出籌碼。如果股票在你正確買進後上衝5%以至更多，可將防禦線停損價提高於成本價下5%之內。
一旦股票獲利15%左右，可開始注意上檔目標價，於目標達成時獲利回吐。
2.若你的目標是要於正確時機買進盈餘最好的股票，然後耐心抱住，以證明自己的看法是對的還是錯的，至少要給它13周時間纔好下結論。前提是在此之前這檔股票不至於退敗到你的停損價位。
3.你不能讓已買進的任何股票在漲了20%後再跌到賠錢的價位。這時你可能很惱怒沒有把握賣出時機，唯一能做的是考慮避免繼續犯錯誤。
4.留意大盤走勢，如果在大盤做頭部時買進股票，出錯的幾率將很高，大多數突破通常會以失敗告終。
5.大行情需要一段時間才能完成，不要在漲勢前8周即獲利退場，除非股票出現嚴重問題或者因爲宣佈股票分割，行情連續兩三週快速上漲；除非股票本質不佳或缺乏投資機構與大戶認同，在8周之內出現；20%漲幅的股票應至少捂滿8周。某些情況下，最強勢的股票只需4~5周即上漲20%或更多，整段行情可大漲100%、200%甚至更高。只要大盤沒有問題，而且你也賺足了利潤，不妨試着長期持股.
6.你若持有領漲股或領漲類股中的一員，可以牢牢捂住股票，一些領漲股常可漲到令人無法置信的地步。
7.一旦產生利潤，儘量撐過股票的第一次短期修正。
8.在新多頭行情初段儘量捂股，有時強迫捂股纔可以賺到大錢。記住：做股票不一定要全對，而是在做對時賺到大錢。
由於能夠看對行情又能捂住股票的投資者少之又少，股票也需要時間上漲，一波新多頭行情的前兩年通常是捂牢的最佳時期。如果你真的瞭解一家公司及它的產品，就會有信心度過難以避免的幾次修正期，只靠一隻股票賺得大錢通常要耗費一年至三年的時間及耐心。
巴菲特的長線投資訣竅
1.巴菲特的投資理念.
巴菲特說：“當我購買股票時，股市是不存在的。”那麼這時候，巴菲特關心的是什麼呢?是企業，是活生生的企業。巴菲特認爲，一個投資者當他決定購買股票時，他首先是一個企業分析家，而不是市場分析家、證券分析家。投資什麼樣的企業，選擇什麼樣的市場時機入市，這兩條構成了巴菲特投資原則的核心，概括地說，就是企業原則和市場原則。
(1)企業原則。主營業務突出、簡單，有始終如一和穩健的經營歷史，具備良好的發展前景，這是巴菲特選擇一家企業的三條標準。
主營業務突出、簡單，既可以表現爲一種產品，像可口可樂；也可能表現爲一種服務，像美國捷運、《華盛頓郎報》，問題是投資者要對“主營業務”有深入的瞭解。有始終如一的穩健經營歷史，巴菲特對資產重組改變主營業務，或正在改變生產線和產品的企業都不感興趣。具備良好的發展前景，在巴菲特看來所謂的“良好的發展前景”是一種特許經營企業，它有三個定義：有市場需求甚至是強烈的需求；沒有替代產品；經營上不受政府管制。
巴菲特認爲，具備上述條件，企業可以自主掌握產品或服務價格，使投資者能夠得到異平尋常的回報。
(2)市場原則。市場原則也就是買入股票的時機確定。巴菲特認爲，股票市場上情緒的力量往往大於理性的力量，股票價格在很多時候與企業的內在價值不符，這主要是“市場先生”投資者的情緒在影響股價。“市場先生”每天都報出一個價格，願意以此價格來購買你的股票或者將他的股票賣給你。由於“市場先生”的情緒不穩定，報價難免有時高有時低。
巴菲特認爲要取得投資的成功，一方面要學會獨立思考和判斷，完全摒棄“市場先生”的影響；另一方面則要利用“市場先生”，在市場進入瘋狂，股價遠遠超出公司內在價值時，要勇於離場；在市場下跌進入非理性狀態時，要勇於進場“貪婪”買入。
低價買入，是巴菲特市場原則的核心，只要低於公司內在價值，哪怕市場仍在下跌中，巴菲特都會不斷買進。許多人不能忍受股價的下跌，巴菲特卻泰然處之，他堅信做不到這一點，就不可能在投資領域獲得成功。
巴菲特堅持投資於瞭解的企業。“如果你沒有持有一種股票10年的準備，那麼連十分鐘都不要持有這種股票”，這是投資大師沃倫·巴菲特對於股票投資的基本態度。
觀察巴菲特持有的股票，幾乎每一種股票都是家喻戶曉的全球著名企業，其中可口可樂爲全球最大的飲料公司，吉列刮鬍刀則佔有全球60%便利刮鬍刀市場，美國運通銀行的運通卡與旅行支票則是跨國旅行的必備工具，富國銀行擁有加州最多的商業不動產市場並位居美國十大銀行之一，聯邦住宅貸款抵押公司則是美國兩大住宅貸款業者之一迪斯尼在購併大都會/美國廣播公司之後，已成爲全球第一大傳播與娛樂公司，麥當勞亦爲全球第一大快餐業者，華盛頓郵報則是美國最受尊敬的報社之一，獲利能力又遠高於同業。
分析這些企業的共同特點，在於每一家企業均具有強勁的市場贏利基礎，已使得此等企業擁有巴菲特所謂的“特許權”(Franchise)，而與一般的“大宗商品”(Commodity)不同。巴菲特對此種特許權的淺顯定義，是消費者在一家商店買不到某種商品(例如可口可樂或吉列刮鬍刀)，雖然有其他類似競爭產品，但消費者仍然會過街尋找此種商品。而且此種產品優勢在可預見的未來都很難改變，這就是他“長期投資”甚至“永久投資”的基本面因素。
更重要的是巴菲特對此等企業的營運前景相當“確定”，因此他的投資風險相對大幅下降，他對許多機構投資者動輒買進一兩百種股票的做法頗不以爲然，因爲在公司數目過多的情況下，經理人根本無法深入瞭解每一家公司的營運狀況，結果反而增加部分資金虧損的風險。
2.投資者必須注意避免的錯誤
巴菲特認爲，投資者最常犯的三大錯誤是：高成本、錯誤決策以及跳船太快。
(1)高成本的原因主要是投資者過度買進或者支付投資管理者的費用太高。
(2)錯誤決策是指投資者往往依據的是小道消息或者投資潮流，而非紮實可靠的調查研究。
(3)跳船太快是指投資者一旦看到所持股票增長停滯或下降便立即全部拋掉，棄船而逃。
“投資者須謹記，頭腦發熱和高昂成本乃是其大敵。”巴菲特說，要想抓住持股的最好時機，請遵循此點：“他人大膽時你便小心，他人小心時你便大膽。”
這一投資箴言，巴菲特受用一生，因此也是伯克舍·哈撒韋投資公司成就非凡的最大理念。
3.沃倫·巴菲特12項投資法則
(1)沃倫·巴菲特認爲“股票是一個企業的抽象面”，他認爲股票投資不見得與市場理論、總體經濟或產業趨勢有關，而是應基於企業如何經營。因此他歸納出有關選擇投資企業的三條基本金科玉律：a.該企業必須簡單可被瞭解。切切遵守把平凡事做得非凡就是致富之道。b.該企業必須有一路走來的經營歷史或軌跡。要避免屢敗屢戰、想翻本或雖價低卻困難重重的公司，要尋找價位合理而質優的公司。c.該企業
必須具備有利的長期展望。要分辨何爲“有利的長期展望”很簡單，只要產品非屬低價的大宗性貨物而且是被需要的，沒有即刻代替品，沒有被管制的、具備“特許”性質的產品或服務。
(2)在管理方面，沃倫·巴菲特認爲選擇投資企業，判斷其管理好壞、是否值得投資的金科玉律亦有三：a必須理性。理性與否的判斷標準，在於分配資源的優先順序。b，必須向股東開誠佈公。要能對股東充分說明公司營運過程的對與錯，更要使全體經營階層不以一般公認會計原則爲擋箭牌，要坦承經營上的功與過。c.必須抗拒機構的僵化與鈍化。在企業運作的時候，經營者會不知不覺模仿其他經營者的行爲——即使是愚蠢而不理性的行爲。
(3)在財務方面，沃倫·巴菲特的金科玉律有四項：a.必須重視淨值報酬率而非每股盈餘。每股盈餘是個煙幕彈，所以舍其而重視淨值報酬率。但他所謂的淨值報酬計算，不能把資本淨損益及營業外損益算進去，因爲他重視公司經營上的能力。b.必須計算“股東的真正盈餘”才能真實反映得到的價值。要將盈餘的品質、種類分清楚。一般所謂的每股盈餘數字只能當做是對盈餘認識的下限，要了解股東的“真正盈餘”就要了解在上年度產生的盈餘後，今年有哪些必要的資本支出，這些必要的資本支出實際上等於是“費用”性質，理應從“賬面盈餘”減除後纔是股東真正的盈餘。這種嚴格有意義的盈餘觀點，是沃倫·巴菲特所說的寧可要模糊的“對”也不要精確的“錯”的真諦。c.要尋求有高邊際利潤的公司投資。如何將不需要的成本及費用刪除而不浪費，這是要運用智慧才能做得到，像巴菲特自己的公司既無法務部，也無公關或投資關係部，也不僱用工商管理碩士來規劃併購，更不設司機及信差。公司的辦公費用只佔營業利潤的1%，相對於其他公司的10%來說顯然是非常節儉。沃倫·巴菲特重視的是公司經營者創造高邊際利潤的本事。d.公司所掌握的每一塊錢，是否至少能產生一塊錢的市場價值。最快檢視公司價值的方式是看公司的保留盈餘增加數是否和公司市價增加的數字相當。
(4)在市場方面，沃倫·巴菲特認爲金科玉律有兩項：a.必須決定該企業的價值。以看待債券的方式，將企業在未來可預計年數內的真正盈餘加以合計，並用折現率折現成今日之價值。因此沃倫·巴菲特只選公司未來的真正盈餘是能預測且相當確定者；也因此他不投資像微軟及英特爾這類公司，因爲他覺得尚不能掌握其技術及營運的未來。b.必須在對公司價值認同的情況下才進行投資。投資的真諦在尋找有價值而花費低的目標。以滬深股市的藍籌股行情爲例，當藍籌股在價值低估階段時，投資者買進可以享受較高的投資回報。叮是當藍籌股出現成倍上漲之後，其股價相對於其投資價值來說，存在嚴重高估。這時的上市公司即使有價值，投資者也不宜再追漲買進。