波段操作的選股應根據宏觀經濟增長週期、行業生命週期及企業生命週期規律，選擇行業和個股最具成長優勢的時間段，進行中線波段持股，享受景氣恢復、行業成長所帶來股價回升的高收益，其中重點關注成長性佳、處於行業龍頭的績優股。
圖1各階段形勢圖
1.公司所處的行業週期特點，是否處於高成長期還是景氣回升期?是否具有壟斷性?
2.個股在行業中地位如何，是否是行業龍頭?是否具較好的成長性?
3.股本情況如何，是否具備炒作的條件?是否能吸引大機構介入?
4.是否有新產品、新項目?是否介入高科技產業?其高科技特點是否具壟斷性或成長性?
5.公司是否有重組跡象?新進入的大股東基本情況如何?是否有實力迅速提升公司的業績?
KDJ指標的超買與超賣KDJ指標超買超賣是KDJ指標最核心的技術分析方法。（1）KDJ指標超買。KDJ出現超買，說明上漲行情很難持續，股價未來有下跌的風險。 通常情況下，KDJ指標超買具有如下幾個特徵。第一，股價經過一段時間的上漲後，KDJ指標中的曲線J、曲線K和曲線D先後進入超買區域，即80線上方區域。
下圖是上海魯能股份在1999年6月至2000年3月前後的走勢圖。這是一幅典型的B段三階日K線和成交量走勢圖。在下圖中：A點是A段結束點(1999年6月3日，股價爲16.45元).1999年6月4日是3TM上穿0軸，對應的日K線圖是金四線交叉，成交量放大， B段開始。
新華錦實戰案例圖1新華錦日K綫如圖1所示，從2007年12月到2008年10月，在大盤持續熊市的背景下，新華錦(600735)也持續下跌。6月26日，MACD齣現“DIFF綫與股價底背離+金叉”的入場信號。按照MACD波段交易係統的要求，投資者可以50%的倉位果斷買入。
相對而言，波段操作中掌握賣的技巧更加重要，它最終決定操作的成功與否。因此，在波段空間中套利的賣出操作需要注意以下幾方面技巧。及時獲利大盤或個股上衝速率過快時，及時獲利了結。
在正常運行區內，這個方法準確率相當高，而且簡單，有提示作用，一旦和測算超過1％，就應作好應變準備了，上，下都一樣。
期貨市場在穩定與促進市場經濟發展方面有以下功能。（1）規避價格風險的功能。期貨市場最突出的功能就是爲生產經營者提供迴避價格風險的手段。即生產經營者通過在期貨市場上進行套期保值業務來回避現貨交易中價格波動帶來的風險，鎖定生產經營成本，實現預期利潤。也就是說，期貨市場彌補了現貨市場的不足。（2）發現價格的功能。
遼寜成大實戰案例圖1遼寜成大日K綫如圖1所示，2010年4～11月，遼寜成大(600739)先齣現一波下跳趨勢，之後齣現一波上漲趨勢。7月14日，MACD指標齣現“DIFF戲與股價底背離+金叉”的買入信號。投資者可以50%的倉位入場。
個股的盤中運行常常會齣現強弱轉化，由強轉弱或者是由弱轉強，往往難以讓人把握，實盤操作中，結閤MACD指標綫的運行進行分析，可以得到更為準確的結論。弱勢股受均價綫壓製，這既體現在股價走勢上，也體現在MACD指標運行上。體現在MACD指標上的形態為:指標綫一直運行於0軸下方。
中航重機圖1中航重機日K綫如圖1所示，從2009年8月開始，中航重機(600765)的在底部震蕩築底，形成三重底形態，錶明市場上漲動能很強。10月15日，MACD指標齣現“DIFF綫與股價底背離+金叉”的看漲形態，為入場信號。投資者可以50%的倉位買入。之後股價不斷上漲，DIFF綫也嚮上突破零軸。
底背離與頂背離相反，當KDJ指標與價格走勢形成底背離的時候，通常都是一個市場見底的信號。如果此時行情出現其他上漲信號,比如價格上穿10MA平均線，KDJ指標步入絕對多頭市場，往往意味着行情走勢面臨反轉。圖4-14爲萬東醫療日線走勢圖。如圖所示，行情在下跌的過程中與處於20以下低位的KDJ指標形成了底背離的現象。