WisdomTree 和 MoonPay 攜手合作，旨在讓美國普通投資者也能輕鬆投資代幣化的貨幣市場基金。此舉或將重塑散戶投資者和穩定幣發行方對鏈上現金存儲方式的認知。兩家公司於 2026 年 9 月 17 日宣佈達成戰略合作，計劃通過 MoonPay 的支付和加密基礎設施，擴大美國用戶對 WisdomTree 國庫貨幣市場數字基金 WTGXX 的訪問渠道。

要點總結

• WisdomTree 和 MoonPay 已達成戰略合作，旨在擴大美國用戶對代幣化貨幣市場共同基金 WTGXX 的訪問。
• MoonPay計劃將WTGXX作爲其自身穩定幣儲備管理的一部分。
• 此次合作利用了 MoonPay 超過 3500 萬個賬戶和 1700 多家企業合作伙伴的網絡。
• WTGXX 致力於將投資者價值維持在每股 1.00 美元，但不受聯邦存款保險公司 (FDIC) 的保險，也不受任何政府機構的擔保。
• 兩家公司希望這項交易能夠推動全球市場更廣泛地普及代幣化基金。

WisdomTree與MoonPay的戰略合作

這項交易的核心很簡單：WisdomTree希望更多普通投資者持有WTGXX，而MoonPay的平臺爲其提供了一條直接觸達數百萬普通投資者的渠道。此次WisdomTree與MoonPay的合作，將WisdomTree的基金基礎設施與MoonPay面向消費者的渠道相結合，爲代幣化基金在WisdomTree現有經紀商渠道WisdomTree Securities, Inc.之外開闢了一個新的入口。

擴大美國對代幣化資金的獲取渠道

WisdomTree創始人兼首席執行官喬納森·斯坦伯格(Jonathan Steinberg)將此舉視爲對貨幣本身變化的響應。“如今貨幣的流動方式已截然不同，投資也需要與時俱進，”斯坦伯格表示。“穩定幣正在重塑個人和企業持有和轉移價值的方式，而與MoonPay合作作爲接入點，可以爲符合條件的美國投資者提供另一種將其資產配置到WTGXX的途徑。”他補充說，其目標是“使代幣化基金成爲投資者投資組合管理中切實可行的一部分”。

除了面向消費者的層面，MoonPay 還計劃將 WTGXX 直接納入其自身的資產負債表運營。該公司計劃將該基金用於其穩定幣儲備管理，實際上是將一個受監管的代幣化貨幣市場基金在其穩定幣基礎設施的後臺運作，而不是將其純粹視爲零售產品。這種雙重用途——一方面是投資者渠道，另一方面是儲備管理——正是這項交易區別於典型分銷合作關係的關鍵所在。

MoonPay Institutional首席執行官Caroline D. Pham將此次合作與更廣泛的行業趨勢聯繫起來。Pham表示：“今年，我們看到區塊鏈基礎設施和金融資產代幣化得到了快速應用，從而擴大了投資者的參與渠道。我們與WisdomTree的合作關係表明，金融創新如何能夠爲美國受監管市場和產品的投資者帶來更好的體驗。”

技術和監管框架

MoonPay的監管佈局使其能夠在美國規則範圍內而非規避規則的情況下實現整合。該公司已獲得多項監管批准，包括紐約州BitLicense、紐約州有限用途信託章程以及覆蓋多個美國州的匯款許可證，並在歐盟獲得MiCA授權。

MoonPay 的技術和許可

MoonPay成立於2019年，現已發展成爲一家服務於180個國家/地區超過3000萬客戶，併爲加密貨幣和金融科技領域的1700多家企業客戶提供支持的公司。其公開宣稱的網絡賬戶數量超過3500萬，WisdomTree目前正在接入這一規模。MoonPay將自身定位爲連接傳統支付渠道和區塊鏈，爲支付網關、交易、商業和穩定幣基礎設施提供支持。值得注意的是，MoonPay並非WTGXX的經紀交易商或投資顧問，這一區別使得即使MoonPay負責分銷技術，該受監管基金本身仍處於WisdomTree現有的合規框架之下。

這種許可體系之所以重要，還有一個更廣泛的原因：任何在美國認真推進代幣化基金的舉措都會直接遇到關於美國區塊鏈監管的問題，而 MoonPay 的多州匯款機構地位實際上是讓共同基金公司能夠在不違反現有金融規則的情況下與加密原生平臺合作的管道。

投資特點和風險

WTGXX 的設計理念是像傳統的貨幣市場基金一樣運作，並在此基礎上增加了基於區塊鏈的代幣化機制。其目標是將每股價值維持在1 美元，但 WisdomTree 明確指出，這只是一個目標，而非承諾。

WTGXX 投資價值及侷限性

根據公告附帶的披露信息，對WTGXX的投資“並非銀行賬戶，不受聯邦存款保險公司或任何其他政府機構的保險或擔保”。投資者可能蒙受損失，WTGXX的顧問沒有義務賠償基金損失或在市場承壓期間提供財務支持。WTGXX由WisdomTree Securities, Inc.（FINRA成員）分銷。

除了標準的貨幣市場風險之外，還疊加了一個新的變量：基金運行所依賴的區塊鏈平臺。這些公司自身的風險披露文件將區塊鏈技術描述爲“一項相對較新且未經充分測試的技術，監管力度不足”，並警告稱潛在風險包括易受欺詐、盜竊或訪問受限的影響，未來的監管發展可能會影響其可行性。這種組合——一種熟悉的現金管理產品包裹在陌生的基礎設施之中——正是監管機構和投資者在代幣化基金從機構試點階段轉向面向零售的產品（例如此類產品）時將密切關注的權衡取捨。

合作關係的未來前景

兩家公司都將此次發佈定位爲第一步，而非最終產品。WisdomTree目前在全球管理着約1767億美元的資產，其中包括其收購的美國農田平臺Ceres Partners, LLC所管理的資產。此次收購是WisdomTree進軍私募市場戰略的一部分。如此規模的資產，加上MoonPay廣泛的消費者覆蓋面，旨在建立兩家公司所謂的更廣泛的戰略合作關係，以支持更多代幣化基金的開發機會——包括在美國以外的市場。

目前來看，實際考驗在於採用情況：普通投資者是否真的會選擇通過加密支付平臺訪問的代幣化貨幣市場基金，而不是選擇更熟悉的途徑；以及隨着穩定幣發行商對其發行的代幣的支持方式面臨越來越嚴格的審查，MoonPay 在其儲備管理中使用 WTGXX 的做法是否站得住腳。

常問問題

WisdomTree與MoonPay合作的目的是什麼？

此次合作旨在擴大美國投資者對代幣化貨幣市場共同基金 WTGXX 的參與渠道，並將其整合到 MoonPay 的穩定幣儲備管理中。

對 WTGXX 的投資是否由任何政府機構提供保險？

WTGXX 不享有聯邦存款保險公司或任何其他政府機構的保險或擔保。

投資WTGXX和基於區塊鏈的基金存在哪些風險？

風險包括本金損失的可能性、區塊鏈技術中存在的欺詐和盜竊風險以及監管的不確定性。

MoonPay 如何支持 WisdomTree 代幣化資金的訪問？

MoonPay 利用其技術平臺和超過 3500 萬個賬戶的網絡，爲這些代幣化資金提供接入點。

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