股價脫離頂部出現一定的跌幅後，出現超跌反彈走勢，從而形成紅三兵形態。這種紅三兵形態的上漲幅度有限，經常演變爲紅三兵失敗形態。
圖12-5，寧夏建材(600449)。股價從21元上方開始一路下跌，調整到10元上方時，盤面初現企穩跡象，不久連續收出三根上漲陽線，從而形成紅三兵形態。在長時間下跌的盤中出現這樣三根陽線，似乎給投資者帶來一線生機，因而有的投資者選擇買入操作。可是股價並沒有給投資者帶來真實的回報，股價在紅三兵形態附近盤整了一段時間後，出現了新一輪下跌走勢，在此紅三兵形態成爲一個多頭陷阱。
圖12-5 寧夏建材(600449)
從圖中可以看出，該股上漲條件並不成熟。一是市場處於弱勢格局之中，下降趨勢明顯，股價受到下降趨勢線上軌線的壓制。二是均線系統呈現空頭排列，持續走低的30日均線不斷壓制股價上漲。三是在紅三兵形態中，成交量放大不明顯，難以推動股價上漲。
般而言，導致紅三兵形態失敗的主要因素有：
1. 底部沒有探明。紅三兵形態僅是一個普通超跌反彈走勢，通常爲多方防守反擊的抵抗性結果。2. 價位偏高。莊家爲了順利實施出貨計劃，在相對高位製造紅三兵形態，從而形成技術陷阱。
3. 莊家試盤。拉昇時機未到，股價重新迴歸調整或下跌走勢。
4. 莊家自救。莊家沒有順利撤退，但股價己經下跌一截，因而套牢於盤中，只有依靠自救行情才能順利脫身，這時容易出現多頭陷阱。
5. 非主流板塊跟風而爲。主流熱點退卻後，非主流板塊跟風下跌，因而產生紅三兵失敗形態。
圖12-6,華魯恆升(600426)。股價見頂後逐波盤跌，經過一波反彈行情後再次下跌。2012年7月，當股價回落到前期低點(觀察壓縮圖)附近時，獲得了一定的技術支撐，在K線圖中出現一個紅三兵形態。隨後繼續出現上攻態勢，但由於上方拋壓較重，隨後股價漸行漸弱，不斷創出調整新低，紅三兵成爲一個失敗形態。
圖12-6 華魯恆升(600426)
該股造成紅三兵形態失敗的原因與上一個例子相似。投資者在分析紅三兵形態時，應當結合當時的市況強弱、股價所處的位置、坐莊手法和意圖以及成交量情況進行綜合分析。
下跌途中的紅三兵形態與下跌底部的紅三兵形態主要區別如下：
(1)觀察股價下跌幅度。如果前期股價跌幅己經很大，那麼此時出現的紅三兵形態爲見底信號的概率較大；如果股價處於下跌初期，股價跌幅較小，那麼此時出現的紅三兵形態多爲助跌信號。
(2)分析紅三兵形態之前的調整情況。若此前出現企穩跡象，下跌速度放緩，成交量低迷，則紅三兵形態就足見底信號；若股價在毫無企穩的徵兆下突然出現紅三兵形態，大多是超跌反彈性質，後市仍有一跌。
(3)出現紅三兵形態之後，如果股價重心開始上移，那麼此時出現的紅三兵形態就足見底回升的信號，此時投資者可以考慮買進。如果紅三兵形態出現之後股價重心仍處於下降狀態，那麼這個紅三兵形態就是莊家爲投資者設置的一個多頭陷阱，這個紅三兵形態就是下跌中繼信號，此後股價仍會有較大的跌幅。此時投資者一定要耐心觀望，絕不可盲目買入。
(4)出現紅三兵形態時，成交量配合放大，表明有多頭資金介入，後市可以看高一線。如果得不到成交量的配合，則爲虛張聲勢，後市仍將下跌。